金融業行為監管不斷強化——跨國銀行匯率操縱案120億美元的警示

摘要：近年來,全球金融業行為監管不斷強化。外匯市場是最大的金融市場,日交易量達5萬億美元左右。過去普遍認為外匯批發市場是'凈土',但2007年以來,全球匯率操縱案件頻發,成為金融服務歷史上規模最大的可量化違規行為,廣泛影響了各類資產價格和道瓊斯等主要股票指數,嚴重侵害了整個金融市場信心以及外匯市場的有效性和參與者的利益。2014年以來,各國監管機構加大了調查與處罰力度。截至目前,美歐監管機構對數十家銀行操縱匯率等外匯市場不當行為罰款超過120億美元,且加大了對個人的問責力度,形成了震懾。建議借鑒國際經驗,結合我國匯率市場化進程和監管實際,建立外匯批發市場交易行為的規則體系,要求市場參與者健全內控機制和風險管理框架,明確對操縱市場、欺詐交易等外匯批發市場違規交易行為的法律責任和處罰依據,建立線索舉報獎勵和保護制度(Whistleblower Program)。此外,中資機構還可對相關案例進行詳析,必要時可參與提出索賠。