摘要：將深度學(xué)習(xí)方法運用到對中國股票市場特征的提取上,具有創(chuàng)新性和進步性。選取了滬深A(yù)股自開市至2017年11月30日的所有股票的周回報率數(shù)據(jù)進行實證分析。由于2005年的股權(quán)分置改革可能對中國證券市場產(chǎn)生較大影響,分別對1990—2017年和2006—2017年的數(shù)據(jù)做了研究。在兩個時期分別建立了考慮賣空限制的傳統(tǒng)動量策略,和用堆疊自編碼器進行特征學(xué)習(xí)后進入前饋神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)進行訓(xùn)練的深度學(xué)習(xí)方法改進策略。實證表明,基于深度學(xué)習(xí)方法改進的動量策略在兩個研究時間段均能夠獲得比傳統(tǒng)動量策略更高且更穩(wěn)健的收益。這說明了深度學(xué)習(xí)方法運用于中國A股市場歷史收益率特征提取的有效性,以及中國A股市場歷史數(shù)據(jù)包含著能夠?qū)ξ磥磉M行預(yù)測的信息。