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    首頁 > 期刊 > 人文社會科學 > 經濟與管理科學 > 經濟與管理綜合 > 廣西財經學院學報 > 金融行業對實體經濟行業的尾部風險溢出效應 【正文】

    金融行業對實體經濟行業的尾部風險溢出效應

    何紅霞; 武志勝; 呂洋 西北師范大學經濟學院; 甘肅蘭州730070
    • 金融行業
    • 實體經濟
    • 行業波動性溢出效應
    • 尾部風險溢出效應

    摘要:文章檢驗了金融行業對其他實體經濟行業是否存在風險溢出效應。首先采用兩階段VAR-GARCH模型考察了金融行業對實體經濟行業的波動性溢出效應,同時借助CoVaR法考察了金融行業對實體經濟行業的尾部風險溢出效應。實證結果表明所選實體經濟行業除公用行業之外均受到來自金融行業的波動性溢出,并且金融行業對實體經濟行業的尾部風險溢出效應會隨著分位數水平的提高而迅速減弱。

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