摘要：對含有信用風險的企業(yè)債券定價一直是人們關注的重點,然而信用風險具有非系統(tǒng)性、收益可偏性等特點,這使得企業(yè)債券的定價不盡如人意.該文在約化方法下,以一年期國債利率作為無風險利率,同時考慮了公司債券的信用利差.以公司債券的信用利差計算公司的違約概率,進而建立了一個基于信用利差的企業(yè)債券信用風險模型,為含有信用風險的企業(yè)債券提供一種更為現(xiàn)實的定價方法.