“價補分離”政策對農產品期貨市場的效應研究

摘要：自2014年以來實行的農產品價格形成機制改革對農產品期貨市場影響重大,基于此,通過多元線性回歸模型、脈沖響應函數和信息份額模型等方法,以大豆、棉花和玉米為樣本,從流動性和價格發現兩個視角切入,探討'價補分離'政策對期貨市場的影響。研究發現:政策的實施提高了農產品期貨市場流動性及價格發現功能,價格市場化程度與期貨市場效率成正比。因此,我國應堅持農產品價格市場化改革,注重利用期貨市場在政策效果反饋中的作用,為制定及完善農產品政策提供參考。