摘要：流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)一樣可以獲得相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià),但傳統(tǒng)的基金評價(jià)方法中,考慮流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的并不多見,特別是將動(dòng)態(tài)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)納入基金評價(jià)體系更是少見。運(yùn)用數(shù)據(jù)包絡(luò)模型(DEA)將改良的動(dòng)態(tài)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)納入基金評價(jià)體系,并對15只股票型開放式基金的相對業(yè)績進(jìn)行了實(shí)證研究,結(jié)果表明,流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),包括基金資產(chǎn)自身的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)在基金的業(yè)績評價(jià)中不容忽視。