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滬銅期貨價(jià)格高頻波動(dòng)率及影響分析——基于馬爾科夫狀態(tài)轉(zhuǎn)換模型
孫麗萍; 楊筠 曲靖師范學(xué)院數(shù)學(xué)與統(tǒng)計(jì)學(xué)院; 云南曲靖655011; 內(nèi)江師范學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院; 四川內(nèi)江641112
- 期銅價(jià)格
- 波動(dòng)率
摘要：將滬銅期貨價(jià)格分為上漲和下跌兩種情形,應(yīng)用RS-EGARCH,將滬銅期貨收益率分為高和低兩種波動(dòng)狀態(tài),從動(dòng)態(tài)角度闡釋滬銅期貨價(jià)格的波動(dòng)特性.結(jié)果顯示:滬銅的收益率序列具有較強(qiáng)的滯后效應(yīng);成交量對(duì)收益率有正向影響,持倉量對(duì)其有負(fù)向影響;無論滬銅期貨價(jià)格是上漲還是下跌,收益率序列在低狀態(tài)時(shí)持續(xù)期較長(zhǎng),在高狀態(tài)時(shí)持續(xù)期較短;條件方差方程中的杠桿系數(shù)值為正值,表明利空消息對(duì)價(jià)格波動(dòng)產(chǎn)生較大的沖擊.
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