匯率制度與銀行危機成因:基于銀行危機爆發(fā)和持續(xù)時間的研究

摘要：匯率制度選擇與銀行危機成因一直以來是金融領域的研究熱點,但對于不同匯率制度與銀行危機之間的關系,至今還未得到統(tǒng)一的結論。據(jù)此,文章根據(jù)1976~2016年IMF對不同國家銀行危機爆發(fā)的統(tǒng)計數(shù)據(jù),并結合相關宏觀數(shù)據(jù),試圖探究銀行危機成因、持續(xù)時間與匯率制度之間的潛在關系。研究顯示,相比于浮動匯率制度,固定匯率制度和中間匯率制度均能降低一國發(fā)生銀行危機的概率;這一作用就不同收入水平的國家存在差異性,中等收入水平國家采用固定匯率制度更不易于發(fā)生銀行危機;在銀行危機持續(xù)時間研究上,固定匯率制度對延長銀行危機持續(xù)期的作用最大,中間匯率制度次之,浮動匯率制度的作用最小。上述結論在考慮內生性、模型穩(wěn)健性的情況下仍然成立。本文研究結論意味著匯率制度選擇存在"兩難境遇","審時度勢、順勢而為"才是最優(yōu)的匯率制度選擇方案。