汽車消費金融市場分析精品(七篇)

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篇(1)

關(guān)鍵詞:產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu);金融;資本;政策

中圖分類號:F830.59文獻標(biāo)志碼:A文章編號:1673-291X(2010)22-0064-02

一、金融作用產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的機制

一般而言,產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整有兩種基本方式一種是存量結(jié)構(gòu)調(diào)整。另一種是增量結(jié)構(gòu)調(diào)整。無論是存量調(diào)整還是增量調(diào)整,在實施過程中必然需要動用大量的資金進行優(yōu)化配置。而金融市場最本質(zhì)的功能就是融通資金和資源配置。因此金融與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整存在著密切的聯(lián)系。

從供給與需求兩方面來看,金融通過為相應(yīng)企業(yè)和產(chǎn)業(yè)提供融通資金服務(wù)促成市場供給結(jié)構(gòu)的調(diào)整;另一方面,通過作用于需求,影響產(chǎn)業(yè)的需求結(jié)構(gòu),從而影響產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整。

從金融作用的渠道來看,金融對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整的作用可分為以下兩個方面:一方面是通過金融市場運作影響產(chǎn)業(yè)的資金供給和需求,從而作用于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級;另一方面是通過金融政策與產(chǎn)業(yè)政策共同對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整起作用。

在中國目前金融體制下,金融運作主要通過兩個不同性質(zhì)的市場,從兩種作用層次不同的渠道對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整產(chǎn)生影響。一是間接融資為主的信貸市場,二是直接融資為主的證券市場。前者對經(jīng)濟體內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的影響主要通過商業(yè)銀行發(fā)放貸款的行為將其所聚集的資金向不同的行業(yè)進行分配,包括生產(chǎn)貸款和消費貸款兩種方式。后者通過債券的市場和證券市場為企業(yè)籌集所需資金,并通過市場機制調(diào)節(jié)資金流向。

另一方面則是通過金融政策配合產(chǎn)業(yè)政策共同對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整起作用。政府通過制定實施政策性優(yōu)惠貸款,對商業(yè)性貸款的政策擔(dān)保等金融措施,將資金引向素質(zhì)好、技術(shù)可行和有市場前景的企業(yè)和項目上,從而實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級與調(diào)整。

二、金融運作的現(xiàn)狀

(一)間接融資與直接融資的關(guān)系

在工業(yè)化初期,要在盡可能短的時間內(nèi)建立較為完備的產(chǎn)業(yè)體系,就必須要依賴于以銀行為主的間接融資體系來促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。因此在該階段間接融資比直接融資有明顯優(yōu)勢。但就目前來看,產(chǎn)業(yè)發(fā)展進入了一個新的階段,低技術(shù)含量、低附加值的勞動密集型產(chǎn)業(yè)進入衰退期,以資金技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)為代表的新興產(chǎn)業(yè)進入擴張期,以銀行為主的間接融資體系盡管還可在信貸資金支持方面發(fā)揮重要作用,但是由于以信貸為主的間接融資存在流動性差,缺乏持續(xù)性,不易變現(xiàn)等固有缺陷,因此證券市場為主的直接融資體系就可以發(fā)揮整合產(chǎn)業(yè)資源的積極作用,有效的克服間接融資方式的上述不足。然而目前,銀行信貸仍是中國企業(yè)最重要的融資渠道,占國內(nèi)金融融資總量的比例一直在 70%～80%左右,這是與經(jīng)濟發(fā)展規(guī)律相違背的。

(二)信貸市場分析

就目前生產(chǎn)信貸狀況來看,中長期貸款主要流向了政府扶持的大型項目,而最需要資金的中小企業(yè)融資獲得的支持有限。一方面,因為中小企業(yè)獲得生存空間的關(guān)鍵因素充滿了不確定性,商業(yè)銀行在發(fā)放貸款時為了避免自身風(fēng)險增大便將嚴(yán)重依賴銀行獲得資金的中小企業(yè)排除在外。另一方面,基礎(chǔ)設(shè)施投資主要被大企業(yè),國有企業(yè)所壟斷,商業(yè)銀行的信貸也主要投向了這些安全性強、收益穩(wěn)定的大型項目。因此,中小企業(yè)的信貸需求在一定程度上受到了排擠。

接下來再看消費信貸。消費貸款品種主要有個人住房貸款、汽車消費貸款、助學(xué)貸款、大額耐用品貸款等,涉及多個領(lǐng)域。但近年來,居民對大額耐用品、住房裝修、旅游等消費貸款品種需求不斷減弱,市場上主流的消費貸款品種為個人住房貸款、汽車消費貸款、助學(xué)貸款等不超過五種消費貸款品種。這主要是因為長期在艱苦的環(huán)境中生活,居民養(yǎng)成了勤儉持家、勤儉辦一切事業(yè)的好習(xí)慣,同時也形成了“量入為出”、用積蓄的錢商品的習(xí)慣。這種傳統(tǒng)的生活方式和消費觀念仍舊在一些居民中根深蒂固地存在著,并時刻影響著人們的消費行為。而作為住房、汽車這些大項目支出,僅依靠自身的積蓄來支付,實為冰山一角,因此才得以發(fā)展。

(三)資本市場分析

成熟的證券市場是籌集資金的前提。近年來,中國加大了股權(quán)分置改革的力度,同時極力促進國內(nèi)的境外上市公司回歸,但中國證券市場的規(guī)模仍然偏小,市場中大量資金被權(quán)重股占據(jù)。從證券市場上募集的資金集中于大型企業(yè)、龍頭企業(yè),不利于其他產(chǎn)業(yè)的企業(yè)從證券市場上籌措資金,從而難以促進資金自發(fā)地向需求結(jié)構(gòu)變動方向調(diào)整。

與股票市場相比,債券市場在規(guī)模上就有顯著差距,政府對股票市場發(fā)展的重視,對債券市場的輕視和限制(尤其是企業(yè)債券市場)。這使得在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整中的部分沒有條件上市的企業(yè)無法獲得均等的融資機會。長期以來,政府并沒有把企業(yè)債券市場看做是中國證券市場的重要組成部分,而是一直把企業(yè)債券作為有關(guān)部門和地方企業(yè)項目資金缺口的補充措施。而在債券市場中,國債又占據(jù)主要部分。國債的發(fā)行規(guī)模長期來看是具有擴大趨勢的。但企業(yè)債券則根據(jù)宏觀經(jīng)濟運行狀況國家計委每年制定當(dāng)年企業(yè)債券總體發(fā)行額度,并具體分配到中央各部門和地方以及各行業(yè),企業(yè)債券發(fā)行規(guī)模有限。

(四)金融政策與產(chǎn)業(yè)政策的關(guān)系

金融政策與產(chǎn)業(yè)政策存在著互動的關(guān)系,產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整是金融政策的實施對象,也是其目標(biāo)實現(xiàn)的重要表現(xiàn)形式;而金融政策的性質(zhì)決定了它需要其他相關(guān)經(jīng)濟政策協(xié)調(diào)配合和綜合運作,才能保證金融政策的運作效果和產(chǎn)生共振效應(yīng)。由此可見,金融政策與產(chǎn)業(yè)政策是經(jīng)濟政策體系內(nèi)容中的平行分支,它們相互獨立,又相互滲透、相互促進,通過共同作用實現(xiàn)經(jīng)濟政策的總目標(biāo)。因此,金融資源必須更多地配置到高新技術(shù)產(chǎn)業(yè),發(fā)展具有潛力的電子信息、新醫(yī)藥、新材料等行業(yè);同時還要著力提高第三產(chǎn)業(yè)比重,持續(xù)不斷地增加對第三產(chǎn)業(yè)的投資。

三、政策建議

(一)加強金融信貸政策對中小型企業(yè)的支持力度

應(yīng)清醒地認(rèn)識到,中國目前面臨的經(jīng)濟環(huán)境比任何時期都顯得嚴(yán)峻。如果政府的宏觀調(diào)控導(dǎo)致中小企業(yè)的發(fā)展受到排擠,市場容量進一步萎縮,那真的將是雪上加霜。小企業(yè)是大型企業(yè)的基礎(chǔ),具有“船小好掉頭”、技術(shù)進步相對較快而資金占用量小等特點。因此,在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整過程中企業(yè)必須是大中小型合理配置,才能迎合產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的變化趨勢。對中小企業(yè)進行信貸支持是十分必要的。政府促進商業(yè)銀行將信貸按比例投入到中小企業(yè),將資金引導(dǎo)到具有技術(shù)創(chuàng)新,結(jié)構(gòu)優(yōu)化的產(chǎn)業(yè)中去。

(二)研發(fā)信貸產(chǎn)品,迎合居民消費特點

首先,必須轉(zhuǎn)變公眾對消費信貸認(rèn)識上的偏差,認(rèn)為消費信貸等價于超前消費。其次,改變以往重工商業(yè)貸款輕消費信貸的觀念,應(yīng)該將工商業(yè)貸款與消費貸款同等重視,并在有條件的情況下,向消費信貸傾斜。最后,整合現(xiàn)有消費信貸產(chǎn)品,加快產(chǎn)品創(chuàng)新,積極開拓消費信貸市場,有針對性地設(shè)計消費信貸產(chǎn)品。只有金融機構(gòu)的工作重心逐步轉(zhuǎn)移到調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu),突出刺激消費從而促進經(jīng)濟發(fā)展上來,這是符合經(jīng)濟進步和市場發(fā)展的客觀發(fā)展趨勢的。

(三)擴大證券融資規(guī)模,支持產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整

大力發(fā)展證券市場,擴大直接融資比重。加大企業(yè)上市力度,各級政府和有關(guān)部門要從長遠(yuǎn)發(fā)展戰(zhàn)略的高度推動企業(yè)上市,將其作為帶動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整,提升區(qū)域競爭力的重點來抓,重點推動一批條件成熟的中小企業(yè)在境內(nèi)外資本市場上市,著力組織國有大型企業(yè)整體上市,培育一批民營企業(yè)到中小板市場融資,組織符合條件的企業(yè)到國際資本市場上市。鼓勵和引導(dǎo)創(chuàng)新型小企業(yè)適時進入創(chuàng)業(yè)板、境內(nèi)外柜臺交易等多層次資本市場融資。

(四)放松債券市場管制,創(chuàng)新債券產(chǎn)品

目前,債券市場的供給規(guī)模主要是由政府控制,市場籌資功能的發(fā)揮也是在政府的推動下實現(xiàn)的。但是政府過多的管制與干涉阻礙了債券市場的順利發(fā)展。中國應(yīng)該放松對債券市場的行政管制,尤其是在企業(yè)債券方面,從而更好地發(fā)揮市場機制在債券市場發(fā)展中的基礎(chǔ)作用。其次,債券市場在改善整個經(jīng)濟系統(tǒng)融資體系,降低融資成本,優(yōu)化公司資本結(jié)構(gòu)以及完善公司治理等方面發(fā)揮著重要作用。因此,中國應(yīng)大力發(fā)展債券市場,有計劃地發(fā)行企業(yè)債券,增加債券品種,擴大債券發(fā)行范圍,滿足企業(yè)的不同籌資需要,將企業(yè)推向市場。最后,債券產(chǎn)品的金融創(chuàng)新有利于完善中國資本市場體制,重新激發(fā)債券市場的活力,應(yīng)鼓勵企業(yè)運用短期融資券、中期票據(jù)、公司債及可轉(zhuǎn)換債等創(chuàng)新產(chǎn)品來進行風(fēng)險規(guī)避。

(五)利用金融政策促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整

一方面,政府應(yīng)該通過一般性貨幣政策工具調(diào)整貨幣供應(yīng)量為實施產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整政策創(chuàng)造先決條件。同時通過區(qū)別對待的利率政策對不同產(chǎn)業(yè)、行業(yè)和企業(yè)進行鼓勵或限制或采用信貸選擇政策,引導(dǎo)資金投向。另一方面,政府出面建立若干官方或半官方的政策性金融機構(gòu),向私人民間金融機構(gòu)不愿或無力提供資金以及投入資金不足的重點、新興產(chǎn)業(yè)進行投資和貸款,實現(xiàn)對市場機制的矯正補充機制。

此外,金融業(yè)支持產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整,不僅體現(xiàn)在資金支持,更體現(xiàn)在各種金融相關(guān)配套服務(wù)領(lǐng)域。為此,金融業(yè)應(yīng)充分利用自身產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢,積極為企業(yè)提供安全、快捷的資金結(jié)算匯兌和財務(wù)管理等多種傳統(tǒng)和新興服務(wù)項目,充分利用高科技成果和自身信息資源優(yōu)勢,積極延伸和拓展傳統(tǒng)服務(wù)項目領(lǐng)域,建立以網(wǎng)絡(luò)技術(shù)為平臺的,集多種銀行信貸業(yè)務(wù)、資金支持、金融服務(wù)、信息共享四位一體的綜合性全方位的現(xiàn)代金融服務(wù)體系。

四、總結(jié)

總之,在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整方面金融發(fā)揮著重要作用。沒有金融資源的參與和支持也就不會有產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整與改善,故金融在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整中的作用可歸結(jié)為:在一定金融制度下,借助產(chǎn)業(yè)政策和宏觀貨幣政策,金融能通過信貸市場與資本市場來調(diào)節(jié)資金的產(chǎn)業(yè)投向,優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。

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