市場風(fēng)險管理措施精品(七篇)

序論：寫作是一種深度的自我表達。它要求我們深入探索自己的思想和情感，挖掘那些隱藏在內(nèi)心深處的真相，好投稿為您帶來了七篇市場風(fēng)險管理措施范文，愿它們成為您寫作過程中的靈感催化劑，助力您的創(chuàng)作。

篇(1)

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行 財務(wù)風(fēng)險 風(fēng)險管理 措施

金融是經(jīng)濟的核心，而銀行又是金融的核心，商業(yè)銀行的財務(wù)危機會直接影響到整個金融業(yè)的安全，乃至影響國家經(jīng)濟的穩(wěn)定發(fā)展。商業(yè)銀行的經(jīng)營管理只有牢固樹立財務(wù)風(fēng)險意識，建立科學(xué)合理全面的財務(wù)危機預(yù)警機制，及時有效的識別和化解危機，才能優(yōu)化自身內(nèi)部結(jié)構(gòu)，提升經(jīng)營管理水平和競爭力。

一、商業(yè)銀行財務(wù)風(fēng)險概述

風(fēng)險是指在不確定的環(huán)境中，財產(chǎn)、收入等遭受損失的可能性或者是獲得收益的不確定性。對于商業(yè)銀行來說，財務(wù)風(fēng)險主要是銀行在其正常經(jīng)營過程中，由于缺乏對相關(guān)因素的預(yù)測和分析，以及宏觀環(huán)境的變化、自身經(jīng)營管理活動的失誤等難以預(yù)料的因素，導(dǎo)致預(yù)期收益與實際收益存在一些差異，從而使產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險的幾率增大，或造成較為嚴重的經(jīng)濟損失。財務(wù)風(fēng)險是不可避免的，它是一種客觀存在的經(jīng)濟現(xiàn)象，商業(yè)銀行經(jīng)營和管理應(yīng)該提高財務(wù)風(fēng)險的防范意識、加強風(fēng)險管理、建立健全財務(wù)風(fēng)險防范體系，采用科學(xué)的方法和有效的措施控制財務(wù)風(fēng)險，使商業(yè)銀行能夠靈活地應(yīng)對如此激烈的市場競爭。

二、商業(yè)銀行財務(wù)風(fēng)險表現(xiàn)

（一）內(nèi)控風(fēng)險

內(nèi)控制度不夠完善。首先內(nèi)控制度在設(shè)計上還是不夠科學(xué)，或者存在業(yè)務(wù)流程制定的不夠規(guī)范不易于執(zhí)行的情況。有些制度只是粗略制定了一些皮毛的東西，其實用性并不強，只是形同虛設(shè)而已。而針對一些新業(yè)務(wù)的開展，內(nèi)部控制制度在制定時缺乏全面的考慮，甚至沒有相關(guān)制度來規(guī)范，使得一些新業(yè)務(wù)品種在試辦過程中面臨著較大的風(fēng)險。其次，在電算化管理方面，也缺乏一套規(guī)范的內(nèi)控制度和有效的監(jiān)督控制系統(tǒng)，一旦有人利用電腦作案，也會造成較大的影響。

（二）流動性風(fēng)險

流動性風(fēng)險是指因市場成交量不足或缺乏愿意交易的對手，導(dǎo)致未能在理想的時點完成買賣的風(fēng)險。對于商業(yè)銀行而言，其主要面臨的流動性風(fēng)險表現(xiàn)為存量信貸資產(chǎn)的不可流動性，只能等待借款期滿，借款人償還本息。

（三）市場風(fēng)險

市場風(fēng)險是指因市場價格的不利變動而導(dǎo)致的表內(nèi)和表外業(yè)務(wù)發(fā)生損失的風(fēng)險。根據(jù)導(dǎo)致市場風(fēng)險因素的不同，可以將市場風(fēng)險劃分為利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險、股票及黃金商品價格風(fēng)險。

由于市場風(fēng)險受到多種因素的影響，當(dāng)政治、經(jīng)濟、意外事件等同時反映到市場上，短時間內(nèi)銀行面臨的環(huán)境就會發(fā)生劇烈的變化，市場風(fēng)險相對于其他風(fēng)險隱蔽性更強，危害程度也更高，很容易引發(fā)銀行的系統(tǒng)性風(fēng)險。

（四）信用風(fēng)險

在銀行業(yè)中，借貸主要由商業(yè)銀行來經(jīng)營，會生產(chǎn)顯著利潤，但是也可能導(dǎo)致?lián)p失。借貸是風(fēng)險最高的活動，因為在發(fā)放貸款時，銀行承擔(dān)任何全部或部分貸款的本金和利息的非恢復(fù)風(fēng)險，這種類型的風(fēng)險，根據(jù)銀行業(yè)務(wù)的特點，被稱為信用風(fēng)險或債務(wù)人的破產(chǎn)或違約風(fēng)險，是指債務(wù)人或交易對手未能履行合同規(guī)定的義務(wù)或信用質(zhì)量發(fā)生變化，從而給銀行帶來損失的可能性。

三、商業(yè)銀行財務(wù)風(fēng)險防范的主要措施

（一）構(gòu)建完善的財務(wù)風(fēng)險控制體系

構(gòu)建完善的內(nèi)部財務(wù)風(fēng)險控制體系，從源頭上遏制財務(wù)風(fēng)險。為防范財務(wù)風(fēng)險，我國銀行要結(jié)合自身發(fā)展的需要，結(jié)合業(yè)務(wù)管理模式，建立起決策層、執(zhí)行層和監(jiān)督層相互聯(lián)系而又相互制衡的風(fēng)險管理組織架構(gòu)。完善內(nèi)部控制制度建設(shè)，使內(nèi)部控制制度延伸、覆蓋財務(wù)會計工作的各個環(huán)節(jié)，形成全面、有效、規(guī)范的財務(wù)會計內(nèi)部控制體系。同時，對已有的內(nèi)部控制制度進行深入調(diào)查研究，重新進行評估，若存在已落后于業(yè)務(wù)發(fā)展、不合時宜的制度應(yīng)及時進行調(diào)整、更新、完善；對尚未有制度規(guī)范的新業(yè)務(wù)及時制定相關(guān)制度，以規(guī)范新業(yè)務(wù)，促進新業(yè)務(wù)更好的應(yīng)用與發(fā)展。

（二）加強對財務(wù)工作的日常監(jiān)督檢查

及時發(fā)現(xiàn)問題，把問題消滅在萌芽狀態(tài)，起到防患于未然的作用，降低財務(wù)風(fēng)險。實行稽核派駐制度，將商業(yè)銀行中業(yè)務(wù)素質(zhì)高的并具備內(nèi)審資格的業(yè)務(wù)骨干充實到稽核隊伍中并采取直管方式，履行稽核審計職能，保持稽核獨立性，提高稽核工作水平。銀行應(yīng)隨時監(jiān)控各項指標(biāo)，對風(fēng)險信號及時識別、評價，例如應(yīng)收的賬款增大，呆賬、壞賬等增多，成本上升等問題，就應(yīng)該及時分析原因，制定切實可行的風(fēng)險管理策略，積極采取措施，使損失降到最低的水平。在財務(wù)風(fēng)險防范中，必須及時對分析資料和防范措施進行檢查和評估，建立財務(wù)風(fēng)險檔案，為以后防止類似風(fēng)險再發(fā)生提供參考依據(jù)。

（三）建立有效的市場風(fēng)險控制機制

在市場風(fēng)險管理方面，要積極主動地參照巴塞爾新資本協(xié)議要求，建立及時有效的市場風(fēng)險分析報告機制、重大市場風(fēng)險應(yīng)急機制、新產(chǎn)品和新業(yè)務(wù)中的市場風(fēng)險管理機制，清晰有效地劃分銀行賬戶和交易賬戶，建立相應(yīng)的市場風(fēng)險識別、計量、監(jiān)測和控制方法。

（四）加強信用風(fēng)險管理

按照巴塞爾新資本協(xié)議要求，借鑒國際先進銀行信用風(fēng)險管理的成功經(jīng)驗，不斷強化信用風(fēng)險管理的制度建設(shè)。具體而言，當(dāng)前要嚴格執(zhí)行貸款三查制度，加大對“假權(quán)證、假報表、假按揭、假注冊資本”等“四假”問題的查處力度。加強集團客戶的授信管理，繼續(xù)加強監(jiān)測銀行資金違規(guī)流入股市和房市，防止資本市場風(fēng)險向銀行體系傳遞和蔓延。同時，繼續(xù)建立和完善區(qū)域房地產(chǎn)市場監(jiān)控體系，并積極開展房地產(chǎn)貸款壓力測試。

四、結(jié)論

綜上所述，我國商業(yè)銀行在應(yīng)對財務(wù)風(fēng)險上還存在許多的局限性，包括外部的和內(nèi)部的，因此，需要政府有關(guān)部門進行相應(yīng)政策的制定，同時也需要商業(yè)銀行自身不斷的自我完善。只有在面對激烈的市場競爭時，正視現(xiàn)實，客觀分析和識別財務(wù)風(fēng)險，采取相應(yīng)的措施來預(yù)防和控制財務(wù)風(fēng)險，才能提高我國商業(yè)銀行在其在行業(yè)中的競爭力，從而獲得長遠的發(fā)展。

參考文獻：

[1]聶慧.中國商業(yè)銀行財務(wù)危機預(yù)警機制研究[J].東方企業(yè)文化，2013，（2）：195-195.

篇(2)

關(guān)鍵詞：市場風(fēng)險管理　新資本協(xié)議

隨著各國商業(yè)銀行業(yè)務(wù)規(guī)模的不斷擴大，金融產(chǎn)品的持續(xù)創(chuàng)新，特別是金融衍生工具的蓬勃發(fā)展，給商業(yè)銀行帶來巨大利潤的同時，也引發(fā)了一些重大風(fēng)險事件，最明顯的莫過于美國“次貸”引發(fā)的全球金融危機。而隨著我國匯率形成機制改革步伐的加快，利率市場化的深入推進。多項利率管制措施在逐漸放松，致使我國商業(yè)銀行受到匯率與利率雙重風(fēng)險的沖擊。同時，為緩解世界金融危機，我國商業(yè)銀行積極融入國際資本市場，并參與激烈的國際競爭。這些勢必使我國商業(yè)銀行暴露在國內(nèi)外復(fù)雜多變的市場環(huán)境中，而由于現(xiàn)階段我們銀行的市場風(fēng)險管理水平還相對較低，專業(yè)人才缺乏，所以，加強商業(yè)銀行市場風(fēng)險管理體系建設(shè)就成為當(dāng)務(wù)之急。

一、我國商業(yè)銀行市場風(fēng)險管理體系建設(shè)的難點

(一)市場風(fēng)險管理模式的確立

一個獨立、高效、完善的市場風(fēng)險管理模式是商業(yè)銀行穩(wěn)健運行的重要保障。董事會、高級管理層及風(fēng)險管理委員會應(yīng)履行相應(yīng)市場風(fēng)險管理職責(zé)，成立專門的市場風(fēng)險委員會，以獨立的風(fēng)險管理部門為中心，與承擔(dān)市場風(fēng)險的資金部門緊密結(jié)合形成有機的統(tǒng)一體。

近些年，在以中國銀行、中國工商銀行、中國建設(shè)銀行為代表的國有大型商業(yè)銀行紛紛成立市場風(fēng)險委員會及市場風(fēng)險管理部門，但在實踐中還存在職能橫向交叉與垂直管理缺失的難題。

市場風(fēng)險管理部門與其相關(guān)部門職能存在橫向交叉。由于我國商業(yè)銀行市場風(fēng)險管理專業(yè)人員比較缺乏，而新成立的市場風(fēng)險管理部門多數(shù)是從資金部門中分離出來的，往往管理人員也來自于這些部門，這必然造成部分職能還不清晰。又由于關(guān)注風(fēng)險的視角和層面不同，市場風(fēng)險管理與傳統(tǒng)的資產(chǎn)負債管理在管理匯率和利率風(fēng)險中也存在一定交叉，職責(zé)定位還不明確。

另一方面，我國商業(yè)銀行市場風(fēng)險管理部門缺乏相應(yīng)的縱向分支管理機構(gòu)。我們的市場風(fēng)險管理部門只限于總行層面，在分行層面大多還沒有設(shè)立相關(guān)分支機構(gòu)。有些銀行建立了相關(guān)機構(gòu)，但存在既報告給上級行市場風(fēng)險管理主管，又報告給本級行資金業(yè)務(wù)主管的“雙重報告”問題。他們在薪酬考核機制上也基本依賴本級行的經(jīng)營績效，這種獨立性的缺失可能影響其對市場風(fēng)險的判斷。

(二)賬戶劃分與投資組合結(jié)構(gòu)設(shè)置

銀監(jiān)會要求商業(yè)銀行制定銀行賬戶和交易賬戶劃分管理辦法，明確兩類賬戶劃分標(biāo)準(zhǔn)和管理要求。交易賬戶記錄以交易為目的而持有以便出售、從實際或預(yù)期的短期價格波動中獲利或鎖定套利交易的賬戶。其余交易一律劃入銀行賬戶。

西方主要的商業(yè)銀行交易賬戶規(guī)模較大，投資組合結(jié)構(gòu)設(shè)置全面、細致、清晰，一般由總行層面進行統(tǒng)一管理。而我國商業(yè)銀行機構(gòu)管理較為松散，各個交易臺或有交易權(quán)限的分行。特別是境外分行，一般自行設(shè)置各自投資組合結(jié)構(gòu)。不同交易臺或分行的層級設(shè)置顆粒度不同，沒有完全覆蓋賬戶、產(chǎn)品類別、國家、機構(gòu)、貨幣、交易臺、交易員、交易對手等信息：或者這些信息的層次順序并不統(tǒng)一，這對全行層面的市場風(fēng)險集中管理和數(shù)據(jù)整合帶來巨大的困難。

(三)金融產(chǎn)品交易數(shù)據(jù)整合

交易數(shù)據(jù)的完整和準(zhǔn)確是市場風(fēng)險管理的基礎(chǔ)要素。無論使用的管理方法有多么先進，計量模型有多么可靠，如果基礎(chǔ)數(shù)據(jù)來源出現(xiàn)問題，都會出現(xiàn)“垃圾進，垃圾出”的結(jié)果，可能導(dǎo)致整個市場風(fēng)險管理的失效。

西方先進銀行的數(shù)據(jù)管理非常嚴格，有專門的團隊負責(zé)交易數(shù)據(jù)儲存及核對。而我國商業(yè)銀行數(shù)據(jù)儲備不足且質(zhì)量不高。我國大多數(shù)銀行的各類資金產(chǎn)品的交易數(shù)據(jù)儲存在不同的信息系統(tǒng)中，不同系統(tǒng)的交易管理方式各異，缺乏各個系統(tǒng)間統(tǒng)一數(shù)據(jù)管理平臺，對這些數(shù)據(jù)分類、篩選、整合的工作非常復(fù)雜。

(四)金融產(chǎn)品定價估值能力

金融產(chǎn)品定價估值是計量市場風(fēng)險重要指標(biāo)一風(fēng)險價值(Value－at－Risk)關(guān)鍵也最困難的環(huán)節(jié)。西方銀行一直以來把產(chǎn)品定價估值模型作為制勝法寶，投入大量的人力、物力、財力研究定價估值的方法。并且一直保持國際領(lǐng)先地位。

我國商業(yè)銀行目前不具備結(jié)構(gòu)性金融產(chǎn)品和金融衍生品的定價能力，交易也以代客交易為主，單純依靠外資銀行的報價。另外，我國大多數(shù)商業(yè)銀行采用國外金融風(fēng)險解決方案供應(yīng)商的成熟軟件產(chǎn)品，這些外購的軟件產(chǎn)品的定價估值模塊往往對我國商業(yè)銀行形成“黑盒子”，即我們只知道系統(tǒng)輸入和輸出是什么，無法知道其中的原理究竟如何。而且這些解決方案對有關(guān)人民幣的金融產(chǎn)品往往也是“水土不服”。

(五)市場數(shù)據(jù)管理

市場數(shù)據(jù)的選取和使用是定價估值的基礎(chǔ)。只有收集國際國內(nèi)金融市場數(shù)據(jù)，將金融產(chǎn)品與相應(yīng)市場數(shù)據(jù)匹配。完成對所有組合中所有產(chǎn)品的估值，并計算出按照市值計算的各投資組合的損益情況，才能為監(jiān)控市場風(fēng)險提供有力的支持。若直接使用不加清洗和加工，這些市場數(shù)據(jù)存在缺失或嚴重失真的可能。

在本次全球金融危機之后，西方的主要商業(yè)銀行在選擇市場數(shù)據(jù)時尤為慎重。他們成立專門團隊對這些輸入定價估值模型的數(shù)據(jù)進行管理，研究市場數(shù)據(jù)對其風(fēng)險計量模型產(chǎn)生的影響。而我國的商業(yè)銀行使用數(shù)據(jù)源相對單一，主要是來自世界兩大數(shù)據(jù)供應(yīng)商(路透和彭博)，以及小部分國內(nèi)數(shù)據(jù)供應(yīng)商。這些來自外部的數(shù)據(jù)在一般情況并沒有進行嚴格的篩選和甄別，甚至在銀行內(nèi)部各相關(guān)部門在制作分析報表時使用的市場數(shù)據(jù)都沒有統(tǒng)一，這給市場風(fēng)險分析帶來很大的障礙。

(六)“后危機時代”市場風(fēng)險管理的新興課題

各國銀行的全球化趨勢日益明顯，國際間交流合作日趨頻繁，巴塞爾委員會在2009年初針對全球系統(tǒng)性金融危機提出了一系列的市場風(fēng)險管理新概念，如引入增量風(fēng)險計提(Incremental Risk Charge)、壓力風(fēng)險價值(Stress Val－ue-at-Risk)等。目前，西方主要銀行還沒有真正實踐這些新概念，我國商業(yè)銀行對它們還處在研究階段。

二、加快我國商業(yè)銀行市場風(fēng)險管理體系建設(shè)的幾點建議

(一)橫向理順部門間職能關(guān)系，縱向延伸分支機構(gòu)進行管理

我們應(yīng)進一步梳理市場風(fēng)險管理部門與其相關(guān)部門的關(guān)系，將職能進一步明確，創(chuàng)建各司其職，互不干擾，互為補充的共贏管理模式。在必要時我們還應(yīng)做好對銀行治理結(jié)構(gòu)進行調(diào)整的準(zhǔn)備，真正形成一套完善高效的傳導(dǎo)――執(zhí)行――監(jiān)督――控制――回饋機制，建立詳細明確、具體可行、覆蓋全面的組織管理體系。同時，還要從薪酬機制上徹

底切斷市場風(fēng)險管理與資金交易績效之間的聯(lián)系，建立真正獨立、集中、垂直的市場風(fēng)險管理模式。

(二)統(tǒng)一設(shè)置全行賬戶和投資組合結(jié)構(gòu)

我國商業(yè)銀行在市場風(fēng)險管理起步階段就要夯實基礎(chǔ)，全盤考慮賬戶劃分與投資組合結(jié)構(gòu)設(shè)置，結(jié)合自身的實際情況設(shè)計由粗到細、由高到低的賬戶和投資組合結(jié)構(gòu)，全面準(zhǔn)確獲取不同層級、不同業(yè)務(wù)條線和不同機構(gòu)之間的各類風(fēng)險信息，并形成統(tǒng)一的結(jié)構(gòu)設(shè)置規(guī)則與命名方式，以滿足不同層面日常市場風(fēng)險分析報告的需要。

(三)加強交易數(shù)據(jù)管理

由于資金產(chǎn)品交易要素千差萬別，數(shù)據(jù)來源渠道不同，數(shù)據(jù)處理量極大。邏輯極其復(fù)雜。我國商業(yè)銀行需要建立一套強大的數(shù)據(jù)整合與統(tǒng)一管理信息平臺，以免錯誤的交易數(shù)據(jù)影響到我們對市場風(fēng)險的判別。

(四)提高金融產(chǎn)品定價估值能力

我國商業(yè)銀行在引進國外的成熟軟件產(chǎn)品時，要選擇國內(nèi)有經(jīng)驗的實施商，并由金融和IT領(lǐng)域的專家進行共同指導(dǎo)，實施本土化的二次開發(fā)，甚至多次開發(fā)，在實施中摸索和總結(jié)經(jīng)驗，建立一套成熟的系統(tǒng)實施策略和差異分析方法，以指導(dǎo)今后的市場風(fēng)險信息系統(tǒng)建設(shè)奠定基礎(chǔ)。我國商業(yè)銀行只有真正的掌握定價估值的核心技術(shù)，才能在紛繁復(fù)雜的國際銀行業(yè)競爭中立于不敗之地。我們引進國外產(chǎn)品的目的是加強自身學(xué)習(xí)，積累經(jīng)驗，最終我們還是要走一條具有中國特色的符合自身業(yè)務(wù)特點的自主創(chuàng)新之路。

(五)加強市場數(shù)據(jù)管理

我們可以通過執(zhí)行相應(yīng)的市場數(shù)據(jù)處理程序，包括數(shù)據(jù)儲存、異常值檢測、數(shù)據(jù)選擇、驗證、根據(jù)預(yù)先指定的規(guī)則估算缺失的數(shù)據(jù)和市場數(shù)據(jù)控制報告等。為盡可能減少市場數(shù)據(jù)不準(zhǔn)確對市場風(fēng)險分析的影響，我們可建立全行統(tǒng)一的市場數(shù)據(jù)管理職能部門負責(zé)全行市場數(shù)據(jù)的與管理。

(六)積極研究實踐“后危機時代”的新興課題

篇(3)

一、商業(yè)銀行市場風(fēng)險的種類

一般認為，風(fēng)險就是一種不確定性。風(fēng)險具有客觀性、不確定性、可預(yù)測性、不利性以及和收益的對稱性。

銀行面臨的市場風(fēng)險，是指因未來市場價格(利率、匯率、股票價格和商品價格)的不利變動而使銀行表內(nèi)和表外業(yè)務(wù)發(fā)生損失的風(fēng)險。市場風(fēng)險進而存在于銀行的交易和非交易業(yè)務(wù)中。

一般而言，引起市場風(fēng)險的因素很多，包括政治、經(jīng)濟、意外事件等，這些因素反映在市場上，就造成了市場在很短時間內(nèi)的急劇波動，因此，市場風(fēng)險與信用風(fēng)險或操作風(fēng)險等相比，往往更加復(fù)雜，更加隱蔽和突然，危害程度相當(dāng)大，會引致系統(tǒng)性風(fēng)險導(dǎo)致銀行倒閉。商業(yè)銀行市場風(fēng)險有以下幾類：

1，按賬戶類別劃分：市場風(fēng)險存在于銀行的交易和銀行賬戶中。交易賬戶主要包括因交易目的或是為規(guī)避交易賬戶其他項目風(fēng)險而持有的可以自由交易的金融工具和商品頭寸。銀行賬戶包括除交易賬戶外的金融工具(包括銀行運用剩余資金購買金融工具所形成的投資賬戶)。

2，按風(fēng)險類型劃分：市場風(fēng)險可以分為利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險、股票價格風(fēng)險和商品價格風(fēng)險四大部分，分別是指由于利率、匯率、股票價格和商品價格的不利變動所帶來的風(fēng)險。由于我國目前銀行從事股票和商品業(yè)務(wù)有限，因此其市場風(fēng)險主要表現(xiàn)為利率風(fēng)險和匯率風(fēng)險。

(1)利率風(fēng)險：是指在一定時期內(nèi)由于利率的變化和資產(chǎn)負債的到期日或重新定價期限的不匹配給商業(yè)銀行經(jīng)營收益和凈資產(chǎn)價值帶來的潛在影響。利率風(fēng)險按照來源的不同，可以分為重新定價風(fēng)險、收益率曲線風(fēng)險、基準(zhǔn)風(fēng)險和期權(quán)性風(fēng)險。

(2)匯率風(fēng)險：是指匯率變動特別是匯率出現(xiàn)與預(yù)測方向相反的大幅波動，而給商業(yè)銀行造成損失的可能性，匯率風(fēng)險也是一種典型的市場風(fēng)險。

二、目前商業(yè)銀行主要使用的市場風(fēng)險管理工具

目前商業(yè)銀行在市場風(fēng)險管理中運用的工具包括：

1，風(fēng)險價值法：運用統(tǒng)計分析的方法測度在正常的市場條件和給定的置信水平(通常是95％或99％)下，在給定的持有期間內(nèi)，利率、匯率等市場風(fēng)險因子發(fā)生變化時，某一投資組合預(yù)期可能發(fā)生的最大的損失。

風(fēng)險價值通常是由銀行的市場風(fēng)險內(nèi)部定量管理模型來估算。目前常用的VAR的基本計算方法有3種：方差一協(xié)方差法、歷史模擬法和蒙特卡洛法。現(xiàn)在，風(fēng)險價值已成為計量市場風(fēng)險的主要指標(biāo)，也是銀行采用內(nèi)部模型計算市場風(fēng)險資本要求的主要依據(jù)。

2，敏感性分析：是指在保持其他條件不變的前提下，研究單個市場風(fēng)險要素(如利率、匯率、股票價格和商品價格)的變動可能會對銀行的收益或經(jīng)濟價值、財務(wù)狀況產(chǎn)生的影響。

3，久期分析：衡量利率變動對銀行經(jīng)濟價值影響的一種方法，即利率水平發(fā)生一個小幅波動，某一資產(chǎn)、負債及表外衍生工具及銀行整體經(jīng)濟價值將產(chǎn)生的百分比變動。

4，外匯敞口分析：衡量匯率變動對銀行當(dāng)期收益影響的一種方法。外匯敞口主要來源于銀行表內(nèi)外業(yè)務(wù)中的貨幣錯配。在外匯敞口的情況下，匯率變動可能會給銀行的當(dāng)期收益或經(jīng)濟價值帶來損失，從而形成匯率風(fēng)險。在進行敞口分析時，銀行應(yīng)當(dāng)分析單一幣種的外匯敞口，以及各幣種敞口折成報告貨幣并加總軋差后形成的外匯總敞口。外匯敞口限額包括對單一幣種的外匯敞口限額和外匯總敞口限額。

5，限額管理：在風(fēng)險定量計量的基礎(chǔ)上，國際商業(yè)銀行主要運用限額管理方法對市場風(fēng)險進行控制。

市場風(fēng)險限額主要包括交易限額、風(fēng)險限額及止損限額等，并可按地區(qū)、業(yè)務(wù)經(jīng)營部門、資產(chǎn)組合、金融工具和風(fēng)險類別進行分解，還可以按資產(chǎn)組合、金融工具和風(fēng)險類別進行分解。

交易限額：是指對總交易頭寸或凈交易頭寸設(shè)定的限額。

風(fēng)險限額：是指對按照一定的計量方法所計量的市場風(fēng)險設(shè)定的限額，如對內(nèi)部模型計量的風(fēng)險價值設(shè)定的限額VAK等。

止損限額即允許的最大損失額。通常。當(dāng)某項頭寸的累計損失達到或接近止損限額時。就必須對該頭寸進行對沖交易或?qū)⑵渥儸F(xiàn)。

6，情景分析：是一種多因素分析方法，結(jié)合設(shè)定的各種可能情景的發(fā)生概率，研究多種因素同時作用時可能產(chǎn)生的影響，分析在特定情景下的壓力損失。情景分析的實踐設(shè)計方法有兩種：歷史情景分析和假設(shè)情景分析。

7，壓力測試：是分析最不利市場情形下(在極端情況下)對銀行承擔(dān)的最大損失金額進行的模擬。銀行應(yīng)當(dāng)通過壓力測試來估算突發(fā)的小概率事件等極端不利情況可能對其造成的潛在損失，如利率、匯率等市場風(fēng)險要素發(fā)生劇烈變動、國內(nèi)生產(chǎn)總值大幅下降、發(fā)生意外的政治和經(jīng)濟事件或者幾種情形同時發(fā)生的情況。壓力測試應(yīng)當(dāng)包含定性和定量分析。

8，事后檢驗(Back Testing)：是指將市場風(fēng)險計量方法或模型的估算結(jié)果與實際發(fā)生的損益進行比較。以檢驗計量方法或模型的準(zhǔn)確性、可靠性。并據(jù)此對計量方法或模型進行調(diào)整和改進的一種方法。

三、商業(yè)銀行市場風(fēng)險管理背景分析

(一)國際背景

1，巴塞爾資本協(xié)議和市場風(fēng)險管理

商業(yè)銀行的市場風(fēng)險管理的源頭來自于巴塞爾資本協(xié)議。1988年，《巴塞爾資本協(xié)議》出臺，國際銀行界相對完整的風(fēng)險管理原則體系基本形成，但是只強調(diào)信用風(fēng)險，也就是資產(chǎn)特別是放款部分的信用風(fēng)險。一直到1996年。巴塞爾委員會再提出修正案，頒布了《資本協(xié)議市場風(fēng)險補充規(guī)定》，加上了對市場風(fēng)險做風(fēng)險計提，還要撥備資本。因此，自1996年巴塞爾資本協(xié)議通過之后，商業(yè)銀行更加重視金融風(fēng)險管理中的市場風(fēng)險部分。

隨著金融自由化、全球化和金融創(chuàng)新的發(fā)展，商業(yè)銀行面臨的風(fēng)險環(huán)境日益復(fù)雜。為適應(yīng)復(fù)雜多變的風(fēng)險狀況。1999年6月和2001年，巴塞爾委員會又先后公布了《新巴塞爾資本協(xié)議》征求意見稿第一稿和第二稿。由此，現(xiàn)代商業(yè)銀行風(fēng)險管理出現(xiàn)了顯著變化――由以前單純的信貸風(fēng)險管理模式轉(zhuǎn)向信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、操作風(fēng)險并舉。

2004年6月正式公布的巴塞爾新資本協(xié)議，將風(fēng)險的定義擴大為信用風(fēng)險、市場風(fēng)險和操作風(fēng)險的各種因素，基本涵蓋了現(xiàn)階段銀行業(yè)經(jīng)營所面臨的風(fēng)險，并力

求把資本充足率與銀行面臨的風(fēng)險緊密地結(jié)合在一起。

2，西方發(fā)達國家商業(yè)銀行加強了對市場風(fēng)險的監(jiān)管

市場風(fēng)險的增大以及監(jiān)管要求的提高，使國際商業(yè)銀行不斷加強對市場風(fēng)險的計量與控制。國際銀行業(yè)風(fēng)險管控意識從上世紀90年代開始逐步提升，各種風(fēng)險管控的具體措施以及風(fēng)險管控的模型逐漸完善，銀行業(yè)市場風(fēng)險管控能力才得到有效提升。比如巴黎銀行成立了由首席運營官或相關(guān)顧問牽頭，以風(fēng)險管理部為基礎(chǔ)的市場風(fēng)險委員會，每月召開一次會議，決定相關(guān)重大事項。在市場風(fēng)險限額管理上，巴黎銀行主要采用4種方式：市場風(fēng)險限額(包括風(fēng)險價值限額體系、普通限額體系)；內(nèi)部VAR，模型系統(tǒng)(即MRX系統(tǒng))、壓力測試限額管理、普通限額管理等。法國興業(yè)銀行則要求負責(zé)內(nèi)控的團隊與交易員一起工作，而全球支持團隊主要負責(zé)風(fēng)險確認模型、壘球匯報機制、信息系統(tǒng)管理。

(二)國內(nèi)背景

1，利率和匯率的改革步伐加快

我國早在1993年明確提出了利率市場化改革的基本設(shè)想，并先后放開了對多種利率的管制，如銀行同業(yè)拆借利率、銀行間國債市場回購和現(xiàn)券交易利率、商業(yè)銀行貸款利率上限和存款利率的下限等。同時，匯率改革也逐步推進。1994年的外匯體制改革，使我國建立起以市場供求為基礎(chǔ)的、單一的、有管理的浮動匯率制。從2005年7月21日起，人民幣匯率又開始實行以市場供求為基礎(chǔ)、參考一攬子貨幣進行調(diào)節(jié)、有管理的浮動匯率制度。同時人民幣升值2.1％。利率調(diào)整的加快和匯率的持續(xù)升值使對市場風(fēng)險缺乏良好管理經(jīng)驗的中國各主要商業(yè)銀行開始面對不斷增大的利率風(fēng)險和市場風(fēng)險。

2，與市場風(fēng)險監(jiān)管相關(guān)的規(guī)章制度相繼出臺

在我國商業(yè)銀行面臨市場風(fēng)險管理水平相對較弱、專業(yè)人才缺乏的現(xiàn)實情況下，銀監(jiān)會參照新巴塞爾協(xié)議的標(biāo)準(zhǔn)和要求。先后出臺了《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》、《商業(yè)銀行市場風(fēng)險管理指引》和《商業(yè)銀行市場風(fēng)險監(jiān)管現(xiàn)場檢查手冊》等一系列與市場風(fēng)險監(jiān)管相關(guān)的規(guī)章制度，充分借鑒了國際先進銀行市場風(fēng)險管理的最佳實踐經(jīng)驗，提升了我國銀行業(yè)市場風(fēng)險管理意識并督促商業(yè)銀行提高市場風(fēng)險監(jiān)管水平。

四、目前我國商業(yè)銀行市場風(fēng)險管理的現(xiàn)狀

1，對市場風(fēng)險的管理和監(jiān)管起步較晚

與國際銀行業(yè)日趨成熟的市場風(fēng)險管理相比，我國商業(yè)銀行在市場風(fēng)險的管理和監(jiān)管方面才剛剛起步，市場風(fēng)險已成為我國銀行監(jiān)管體系中最薄弱的領(lǐng)域之一，

2，市場風(fēng)險意識普遍較低

由于我國長期以來利率和匯率沒有完全市場化，商業(yè)銀行面臨的市場風(fēng)險較低，商業(yè)銀行的風(fēng)險管理主要集中在信用風(fēng)險控制上，對市場風(fēng)險沒有足夠的重視。因而市場風(fēng)險意識普遍較低，對風(fēng)險管控的重視程度離風(fēng)險防范的要求甚遠。

3，市場風(fēng)險管理技術(shù)及計量方法等方面有較大差距

目前，國內(nèi)商業(yè)銀行對市場風(fēng)險的識別、計量與控制方法、工具、系統(tǒng)滯后或缺失。不能適應(yīng)市場風(fēng)險管理日益復(fù)雜化的要求。大多數(shù)商業(yè)銀行對國際主流的風(fēng)險價值(vAR)分析方法的運用仍處于探索階段，尚未能充分運用于市場風(fēng)險管理的實踐。國外很多風(fēng)險管理工具和理念至今尚未在國內(nèi)銀行業(yè)風(fēng)險管理過程中發(fā)揮作用。

4，數(shù)據(jù)信息不完備

數(shù)據(jù)是市場風(fēng)險管理系統(tǒng)的生命線，基礎(chǔ)信息的真實性和完整性是做好市場風(fēng)險管理數(shù)據(jù)采集和分析的前提。我國主要商業(yè)銀行的數(shù)據(jù)儲備嚴重不足，且數(shù)據(jù)缺乏規(guī)范性，數(shù)據(jù)質(zhì)量不高，有些甚至是明顯失真的或是無效的數(shù)據(jù)，往往會導(dǎo)致市場風(fēng)險管理失敗。

5，市場風(fēng)險管理體制不合理及專業(yè)人才缺乏

目前，國內(nèi)商業(yè)銀行普遍未成立專門的市場風(fēng)險管理部門，一般由風(fēng)險管理部門統(tǒng)一管理。涉及到資金業(yè)務(wù)與非資金業(yè)務(wù)時，風(fēng)險管理部門也分散在不同的部門。并且，絕大多數(shù)銀行負責(zé)市場風(fēng)險管理的負責(zé)人和工作人員缺乏工作所需的專業(yè)知識和操作經(jīng)驗，難以達到市場風(fēng)險管理要求的對市場風(fēng)險及時識別、量化、模型化以至有效預(yù)防的目的。

五、加強我國商業(yè)銀行市場風(fēng)險管理的對策

1，樹立先進的風(fēng)險管理理念，培育風(fēng)險管理文化

銀行是通過經(jīng)營風(fēng)險獲利的金融機構(gòu)，有效管理風(fēng)險是立身之本。建立風(fēng)險管理理念和風(fēng)險管理文化是執(zhí)行銀行風(fēng)險管理制度的保證。建立風(fēng)險管理文化就是要倡導(dǎo)和強化風(fēng)險意識，樹立包括個個部門、各項業(yè)務(wù)、各種產(chǎn)品的全方位風(fēng)險管理理念，推行涵蓋事前預(yù)測、事中管理、事后處理的全過程風(fēng)險管理行為，引導(dǎo)和推進風(fēng)險管理業(yè)務(wù)的發(fā)展。

2，建立全新的市場風(fēng)險管理組織體系

一個獨立、高效、完善的市場風(fēng)險管理組織系統(tǒng)是商業(yè)銀行市場風(fēng)險管理的基礎(chǔ)，我國商業(yè)銀行應(yīng)建立一個由董事會、市場風(fēng)險管理委員會直接領(lǐng)導(dǎo)，以獨立的風(fēng)險管理部門為中心，以市場風(fēng)險管理的支持部門為輔助。與承擔(dān)市場風(fēng)險的業(yè)務(wù)經(jīng)營部門緊密聯(lián)系的市場風(fēng)險管理體系，從董事會到業(yè)務(wù)層面自上而下的每個部門都有明確的風(fēng)險管理責(zé)任。近年來，大多數(shù)商業(yè)銀行，尤其是國有商業(yè)銀行如中國銀行、工商銀行等都對其風(fēng)險管理組織架構(gòu)和人員進行了調(diào)整和設(shè)置，力爭盡早成為與巴塞爾新資本協(xié)議全面接軌的商業(yè)銀行。

3，提升和改進市場風(fēng)險管理的方法和技術(shù)

我國商業(yè)銀行應(yīng)廣泛借鑒國際銀行業(yè)先進的風(fēng)險管理模式和量化模型，將市場風(fēng)險的定性分析與定量分析同時運用到市場風(fēng)險管理中去。例如，商業(yè)銀行可以運用國際上普遍采用的VAR等方法測度市場風(fēng)險；還可以開發(fā)有關(guān)市場風(fēng)險管理軟件以完成業(yè)務(wù)的自動化及動態(tài)分析；并且，應(yīng)當(dāng)按照巴塞爾新資本協(xié)議的有關(guān)規(guī)定。積極引進和推廣全面衡量市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、操作風(fēng)險等風(fēng)險在內(nèi)的一體化分析模型，提高風(fēng)險管理效率。

4，加快市場風(fēng)險管理信息系統(tǒng)建設(shè)

信息系統(tǒng)是商業(yè)銀行市場風(fēng)險管理的重要組成部分，因商業(yè)銀行需要進行大量的市場風(fēng)險分析、計量及監(jiān)測，要求對大量的業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)和多種分析結(jié)果進行綜合評價及檢驗等，有效的管理信息系統(tǒng)是其順利實施的基礎(chǔ)和保障。所以。商業(yè)銀行必須通過完備、可靠的管理信息系統(tǒng)來支持市場風(fēng)險的計量、檢驗和壓力測試，并時時監(jiān)測市場風(fēng)險限額的遵守情況，提供市場風(fēng)險的相關(guān)報告。

5，重視市場風(fēng)險管理監(jiān)督系統(tǒng)建設(shè)

按照銀監(jiān)會關(guān)于商業(yè)銀行內(nèi)部控制的有關(guān)要求，商業(yè)銀行需要建立完善的市場風(fēng)險監(jiān)察與控制體系，作為商業(yè)銀行內(nèi)部控制體系的有機組成部分，即為商業(yè)銀行市場風(fēng)險管理的監(jiān)督系統(tǒng)，目的在于促使商業(yè)銀行嚴格遵守相關(guān)法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章和內(nèi)部的制度、程序。確保市場風(fēng)險管理體系的有效運行。

6，建立有效的及時報告機制

商業(yè)銀行要積極主動地參照巴塞爾新資本協(xié)議要求，建立及時有效的市場風(fēng)險分析報告機制、重大市場風(fēng)險應(yīng)急機制、新產(chǎn)品和新業(yè)務(wù)中的市場風(fēng)險管理機制，清晰有效地劃分銀行賬戶和交易賬戶，建立相應(yīng)的市場風(fēng)險識別、計量、監(jiān)測和控制方法。

篇(4)

目前，地方中小銀行絕大多數(shù)均未開辦金融衍生產(chǎn)品和理財業(yè)務(wù)，涉及市場風(fēng)險的主要是債券和外匯兩類業(yè)務(wù)，市場風(fēng)險主要表現(xiàn)為三種形式：

（一）外匯類凈資產(chǎn)在人民幣升值時所面臨的匯率風(fēng)險

2005年7月匯率形成機制改革后，人民幣持續(xù)單邊升值，由于中小銀行均未取得衍生產(chǎn)品交易資格，多數(shù)機構(gòu)也未獲準(zhǔn)開辦自營外匯買賣業(yè)務(wù)，缺乏對沖匯率風(fēng)險的工具和手段，除了運用結(jié)售匯綜合頭寸管理、盡量保持零頭寸等有限手段控制即期的匯兌風(fēng)險外，難以有效規(guī)避人民幣升值所帶來的營運資金匯率風(fēng)險，法人機構(gòu)的外匯凈資產(chǎn)普遍出現(xiàn)縮水。另外，由于外匯市場主體對于美元貶值的預(yù)期，直接導(dǎo)致了商業(yè)銀行外匯負債的減少以及企業(yè)和居民大量結(jié)匯造成的銀行外匯頭寸急劇增加，在外匯市場預(yù)期趨同及缺少衍生工具的情況下，商業(yè)銀行很難在市場上及時平掉這些巨額頭寸，從而面臨損失的可能。

（二）利率波動可能引發(fā)的債券投資價格風(fēng)險

2007年央行已經(jīng)連續(xù)加息。2008年以來，隨著CPI指數(shù)上漲并高位徘徊，央行加息的可能性依然存在。根據(jù)經(jīng)驗測算，假定升息0.25個百分點，銀行所持有中長期固息券平均期限為7年，如果事先不能準(zhǔn)確預(yù)期，則理論上會有大約1.5％的跌幅。一些被調(diào)查中小銀行的交易人員反映，他們所持有的部分債券將成為“垃圾債券”。

（三）流動性約束帶來的收益風(fēng)險

絕大多數(shù)中小銀行參與同業(yè)市場交易的動機，是兼顧流動性和盈利性。從調(diào)查情況看，地方中小銀行中長期債券占比較大，個別機構(gòu)持債規(guī)模過大、債券結(jié)構(gòu)不合理情況突出，一旦債市變盤或資金緊張時，這些機構(gòu)不得不通過低價拋售債券來獲得資產(chǎn)的流動性，風(fēng)險將會變?yōu)閾p失。

二、中小銀行市場風(fēng)險管理中存在的問題

（一）各行交易賬戶劃分工作滯后，給市場風(fēng)險管理和監(jiān)管帶來困難

目前省內(nèi)中小銀行均沒有實施銀行、交易賬戶劃分，有的甚至完全不了解交易賬戶的概念和內(nèi)容。由于普遍沒有開展賬戶劃分，各行在填報銀監(jiān)會監(jiān)管信息系統(tǒng)的市場風(fēng)險報表時，都將債券投資填報在銀行賬戶，而交易賬戶均填報為零，掩蓋了真實風(fēng)險程度。賬戶劃分工作滯后，為以后的風(fēng)險分析和資本計提帶來很大困難。

（二）董事會、高管層對市場風(fēng)險的重視程度和監(jiān)控能力不足

相對于信用風(fēng)險和操作風(fēng)險，地方法人機構(gòu)董事會和高管層對市場風(fēng)險的關(guān)注程度和認識程度遠遠不夠。在高級管理層對市場風(fēng)險沒有充分認識的情況下，要求其制定風(fēng)險管理的政策、制度和流程，要求其對市場風(fēng)險進行限額管理和風(fēng)險控制等容易流于形式。

（三）缺乏市場風(fēng)險定價能力

絕大多數(shù)銀行反映風(fēng)險定價是當(dāng)前實施市場風(fēng)險管理的難點，由于缺乏真實連貫的人民幣國債收益率曲線和成熟的定價模型，各行對一些產(chǎn)品進行日損益計算有難度。調(diào)查問卷反映，全省28家法人機構(gòu)尚無一家對市場敞口風(fēng)險進行計量，也沒有一家建立風(fēng)險計量的內(nèi)部模型，沒有一家對交易賬戶頭寸按市值每日重估。

（四）缺乏管理和對沖市場風(fēng)險的工具和技術(shù)

金融衍生產(chǎn)品交易是規(guī)避市場風(fēng)險的有效手段和工具。截至2007年底，全國共有近70家銀行法人機構(gòu)取得金融衍生產(chǎn)品交易資格，而山東省尚無一家。同時，市場風(fēng)險管理涉及大量技術(shù)問題，如利率風(fēng)險和匯率風(fēng)險的識別、計量、監(jiān)測和控制方法，基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的采集，管理信息系統(tǒng)的建設(shè)等，各行普遍缺乏技術(shù)手段支撐。

（五）缺乏高素質(zhì)的市場風(fēng)險管理人才

債券、外匯市場本身的創(chuàng)新層出不窮，業(yè)務(wù)對專業(yè)素質(zhì)的要求甚高，必須配備專門的人才隊伍。從調(diào)查看，各行熟悉債券、外匯業(yè)務(wù)的操作人員比較稀缺，管理人員更為匱乏；另外，審計人員市場風(fēng)險管理知識欠缺，不能有效發(fā)揮對市場風(fēng)險管理的再監(jiān)督作用。

（六）業(yè)務(wù)操作和管理層面存在較多風(fēng)險隱患

根據(jù)典型調(diào)查，各行在辦理債券、外匯業(yè)務(wù)時，存在較大的操作風(fēng)險隱患，加大了市場風(fēng)險管理難度。表現(xiàn)在五個方面：一是少數(shù)銀行前臺、后臺未實現(xiàn)嚴格分離。調(diào)查發(fā)現(xiàn)，個別行甚至出現(xiàn)后臺人員離崗后，前臺人員代替登錄業(yè)務(wù)的現(xiàn)象，隱藏較大的道德風(fēng)險。二是授權(quán)授信隨意性較大。授權(quán)機制粗放，授權(quán)人對被授權(quán)人的授權(quán)未經(jīng)充分討論和研究，對交易權(quán)限、授信額度規(guī)定得過于簡單，重大交易缺乏嚴密的審批流程。三是業(yè)務(wù)人員輪崗、交流和強制休假執(zhí)行不力。由于債券、外匯業(yè)務(wù)操作和管理層面的人員普遍缺乏，大部分銀行難以執(zhí)行三項制度，有的自開辦債券業(yè)務(wù)以來該部門人員從未輪崗或交流過。四是審慎規(guī)則執(zhí)行不嚴。部分銀行沒有對債券投資按風(fēng)險大小實施分類管理，也沒有按規(guī)定對市價持續(xù)兩年低于賬面價值的長期投資計提減值準(zhǔn)備。五是績效考核導(dǎo)向錯位。對市場風(fēng)險管理人員的績效考核混同于資金交易人員，只是下達資金交易量和利潤指標(biāo)，沒有把風(fēng)險防控要素納入考核

內(nèi)容，放大了管理人員擴張規(guī)模的沖動。

三、加強市場風(fēng)險管控的幾點建議

（一）推動劃分交易賬戶和銀行賬戶

首先，應(yīng)盡快采取有效措施，督促各行按照《資本充足率管理辦法》、《市場風(fēng)險管理指引》要求，結(jié)合本行實際，明確制定賬戶劃分的標(biāo)準(zhǔn)和程序，并將賬戶劃分結(jié)果報告監(jiān)管部門。其次，要定期對各行的賬戶劃分情況進行檢查，重點檢查其是否遵守內(nèi)部的賬戶劃分政策、是否存在為減少監(jiān)管資本要求而人為在兩個賬戶之間調(diào)節(jié)頭寸等。同時，建議銀監(jiān)會根據(jù)地方法人的業(yè)務(wù)特點和管理能力，制定賬戶劃分的具體意見。

（二）支持加快業(yè)務(wù)創(chuàng)新和管理創(chuàng)新

監(jiān)管部門應(yīng)鼓勵和指導(dǎo)有條件的法人機構(gòu)申請金融衍生產(chǎn)品交易資格，并通過業(yè)務(wù)和產(chǎn)品創(chuàng)新，有效規(guī)避市場風(fēng)險。督促地方法人機構(gòu)逐步推行管理會計，引入內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價格，建立內(nèi)部核算和激勵制度，加強防范市場風(fēng)險。同時，要嚴把新業(yè)務(wù)市場準(zhǔn)入關(guān)，對法人機構(gòu)開辦的新業(yè)務(wù)、新產(chǎn)品，嚴格審查其市場風(fēng)險管理能力，確保在風(fēng)險可控下開展新業(yè)務(wù)。

（三）建立完整的風(fēng)險管理組織體系

改變目前風(fēng)險管理分散的現(xiàn)狀，設(shè)立獨立的、綜合性的風(fēng)險管理部門，將信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、操作風(fēng)險管理納入部門職責(zé)，在此基礎(chǔ)上，建立獨立的市場風(fēng)險管理的信息傳遞路徑。進一步規(guī)范操作流程，嚴格執(zhí)行崗位分離、三項制度等，加強授權(quán)授信管理，研究建立科學(xué)的考核機制，把市場風(fēng)險管理納入績效考核的框架。

（四）提高市場風(fēng)險量化管理能力

由監(jiān)管部門牽頭，研究中小法人機構(gòu)市場風(fēng)險計量模型標(biāo)準(zhǔn)化及其設(shè)計框架，在人才培訓(xùn)、模型研制、數(shù)據(jù)庫建設(shè)、市場風(fēng)險管理知識交流等方面開展合作，以較小的成本推出適應(yīng)中小法人機構(gòu)的標(biāo)準(zhǔn)化的市場風(fēng)險計量模型，應(yīng)用于市場風(fēng)險管理中。

篇(5)

一、不要孤立地看待市場風(fēng)險、信用風(fēng)險和操作風(fēng)險

在很多人看來，投資與交易的風(fēng)險主要體現(xiàn)在市場風(fēng)險方面。但是仍在持續(xù)的經(jīng)濟危機告訴我們，信用風(fēng)險和交易對手風(fēng)險也是商業(yè)銀行面臨的主要風(fēng)險。無論是國外貨幣市場的短期利率尤其是拆借利率的急劇上升，還是國內(nèi)商業(yè)銀行對外資機構(gòu)人民幣短期融資的謹慎交易，都反映出信用風(fēng)險和交易對手的風(fēng)險溢價在增加。在信用類債券資產(chǎn)方面，次貸類相關(guān)債券資產(chǎn)的價格大幅下挫，這主要是由于美國房價大跌，引致債務(wù)人違約率和預(yù)計違約率大幅提高，由此產(chǎn)生不能還本付息的信用風(fēng)險。國內(nèi)債券市場雖運行良好，但是在經(jīng)濟下行的預(yù)期下，行業(yè)、產(chǎn)業(yè)所帶來的系統(tǒng)性風(fēng)險不可小視，部分短期融資券、中期票據(jù)的發(fā)行人面臨經(jīng)濟下行的較大壓力，一旦資金鏈斷裂，將會導(dǎo)致嚴重的信用違約事件。在這種情況下，尤其是銀行資產(chǎn)證券化、企業(yè)債務(wù)證券化的市場環(huán)境下，市場風(fēng)險與信用風(fēng)險等息息相關(guān)。從產(chǎn)品的角度來看，市場風(fēng)險和信用風(fēng)險管理的邊界也愈發(fā)模糊，比如前面提到的次貸類相關(guān)產(chǎn)品，包括抵押貸款證券（ABS、MBS）、擔(dān)保債權(quán)憑證（CDO）等，還有很多結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品、混合證券，其還本付息取決于發(fā)行人的信用狀況。傳統(tǒng)市場風(fēng)險管理模式與現(xiàn)實市場存在差距，這些產(chǎn)品創(chuàng)新的風(fēng)險包含市場風(fēng)險和信用風(fēng)險，市場風(fēng)險部門認為它們主要包含信用風(fēng)險而疏于管理，信用風(fēng)險部門則由于該類產(chǎn)品被定義在交易賬戶中而認為應(yīng)屬于市場風(fēng)險管理的范疇。因此，不要孤立地去看市場風(fēng)險或者信用風(fēng)險，在交易和投資方面，三大風(fēng)險聯(lián)系緊密，風(fēng)險形態(tài)不斷變化，管理者可以根據(jù)實際情況對交易和投資業(yè)務(wù)進行適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險整合，避免風(fēng)險管理漏洞。比如成立專業(yè)團隊負責(zé)投資與交易業(yè)務(wù)的整體風(fēng)險防控等。

二、風(fēng)險經(jīng)理的獨立性如何得以體現(xiàn)是關(guān)鍵

經(jīng)濟危機也讓人思考風(fēng)險經(jīng)理的獨立性如何體現(xiàn)。風(fēng)險經(jīng)理是否要負責(zé)審批相應(yīng)的業(yè)務(wù)?是否有業(yè)務(wù)否決權(quán)7這些問題似乎都會得到不同的答案。但是至少要保證風(fēng)險經(jīng)理可以獨立地思考、判斷，對商業(yè)銀行整個投資與交易的風(fēng)險水平進行獨立地監(jiān)測與報告，根據(jù)商業(yè)銀行的風(fēng)險偏好和實際情況設(shè)定市場風(fēng)險和信用風(fēng)險的頭寸限額。風(fēng)險經(jīng)理的獨立性必須從組織設(shè)計、用人制度、績效考核上給予保證。一是實行資金交易部門的風(fēng)險經(jīng)理派駐制，派駐風(fēng)險經(jīng)理對風(fēng)險管理部門負責(zé)，風(fēng)險管理部門對派出風(fēng)險經(jīng)理進行考核、評價，還有一種派駐經(jīng)理是雙線報告制度，由資金交易部門和風(fēng)險管理部門共同考核與評價，其中風(fēng)險管理部門考核的權(quán)重要高于資金交易部門。二是風(fēng)險經(jīng)理要有一個獨立的報告路徑，以確保管理層能夠及時全面知曉全行的風(fēng)險狀況和所承受的風(fēng)險水平。三是要求管理層要有較強的風(fēng)險意識，不僅僅是站在業(yè)務(wù)發(fā)展的角度，更多要在業(yè)務(wù)發(fā)展和風(fēng)險管理中按照既定風(fēng)險偏好和經(jīng)營原則處理兩者關(guān)系，要維護風(fēng)險經(jīng)理的獨立性，并不斷強化獨立性要求。如果說，風(fēng)險經(jīng)理只是一個建言者，筆者認為這不足以保證風(fēng)險管理部門在體制和機制上發(fā)揮其應(yīng)有的作用。要根據(jù)情況靈活調(diào)整和理順管理決策機制，給與風(fēng)險經(jīng)理相應(yīng)的權(quán)限，保證業(yè)務(wù)經(jīng)營在既定的風(fēng)險管理框架內(nèi)進行。

三、市值重估不僅是技術(shù)問題，也是一個制度安排和偏好選擇問題

估值問題對于國內(nèi)外商業(yè)銀行來說，都是一個難度不斷增加的問題。顯而易見，隨著產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)越來越復(fù)雜，流動性不足的問題日益凸顯，產(chǎn)品的估值難度越來越大。這主要是因為：一是模型建設(shè)所需要的數(shù)據(jù)問題和參數(shù)調(diào)整問題，二是成本考慮問題。在經(jīng)濟危機中，我們看到，即使是花旗銀行總裁對于其持有的CDO的價值和風(fēng)險也無法準(zhǔn)確估量和評價。從某個側(cè)面可以看到，業(yè)務(wù)發(fā)展已經(jīng)超出風(fēng)險管理的既有軌道。從國內(nèi)商業(yè)銀行來講，其持有的人民幣債券、貨幣市場資產(chǎn)結(jié)構(gòu)相對簡單，隨著做市商制度和雙邊報價制度的推進，中債收益率曲線的推廣，人民幣債券、貨幣市場資產(chǎn)估值問題得到初步解決。但是人民幣貨幣市場、債券市場的發(fā)展也意味著在估值方面面臨新的挑戰(zhàn)，尤其是在Callable／PuttableBond（發(fā)行人可提前贖回債券／投資者可提前贖回債券）的定價估值上目前還存在一定的技術(shù)問題。目前外匯資產(chǎn)分為三大類進行估值.第一級資產(chǎn)可根據(jù)市場價格或可通過其他在市場買賣的相關(guān)資產(chǎn)評估價值，第二級資產(chǎn)以內(nèi)部估值模型評估價值，第三級資產(chǎn)則通過向第三方機構(gòu)進行詢價來獲得估值結(jié)果。國內(nèi)商業(yè)銀行在外幣債券資產(chǎn)、場外外匯衍生品方面的估值很多都是采取第三級資產(chǎn)估值方式。因為報價和實際成交價格存在較大差異，這類估值的可信度存在問題，也給風(fēng)險管理帶來很大的難度。風(fēng)險管理的原則應(yīng)該是，業(yè)務(wù)發(fā)展要與風(fēng)險管理能力相適應(yīng)，對于難以估值的交易和投資，要在市場風(fēng)險基本制度和風(fēng)險偏好中予以明確；對于難以估值的產(chǎn)品，應(yīng)該秉承不做或者少做的態(tài)度。此外，要在制度安排上確保估值程序的獨立性、嚴格性和一致性，要建立內(nèi)部治理架構(gòu)，使用可行的建模技術(shù)，定期檢查獨立的價格核對程序和數(shù)據(jù)來源。

四、除了評級和模型，風(fēng)險經(jīng)理還能依賴什么?

毋庸置疑，風(fēng)險計量是風(fēng)險經(jīng)理的主要職責(zé)。而評級和模型則是風(fēng)險經(jīng)理最為依賴的風(fēng)險管理工具。在經(jīng)濟危機中，投資者往往依賴外部評級來決定其投資的品種、額度，風(fēng)險經(jīng)理也依賴外部評級來決定交易和投資的授權(quán)、限額和授信。但是過度相信和依賴外部評級也給商業(yè)銀行沉重的教訓(xùn)。一是不少次貸類債券的資產(chǎn)池評級都非常高，但是跌價幅度很大；二是投資者一般都假設(shè)如果出現(xiàn)流動性危機，可以很容易出售其評級為AAA和AA的債券，動態(tài)調(diào)整投資和交易組合，但是實際情況并非如此，這類債券跌幅比投資組合中非投資級的債券要大，同時更難以出售；三是投資者相信信用評級機構(gòu)掌握著最準(zhǔn)確全面的信息，風(fēng)險經(jīng)理的任何質(zhì)疑難以獲得內(nèi)部的贊同：四是這些投資可能比貸款類資產(chǎn)風(fēng)險大，由于被記入交易賬戶和投資賬戶，但是沒有得到嚴格的審批程序，而恰恰是這些程序才能識別交易中的一些漏洞。在人民幣交易和投資管理方面，對于短期融資券和中期票據(jù)，一是目前的評級不能反映發(fā)行人的信用差異：二是人民幣債券的流動性與評級高低沒有直接的相關(guān)性。所以，風(fēng)險經(jīng)理要做到：一是定量分析要與定性分析結(jié)合：二是結(jié)合外部評級和內(nèi)部實際情況.使用適合商業(yè)銀行的評級指標(biāo)和限額指標(biāo)。在設(shè)置限額方面，不一定要用高深難測的風(fēng)險指標(biāo)。一些基本的名義限額（notionalLimit）在市場變化較大時更能揭示和控制風(fēng)險，原因在于其不需要太多的假設(shè)條件。例如，持有10億美元的債券敞口頭寸，同時為避免信用風(fēng)險而購買信用違約互換（CDS），從表面上看，市場風(fēng)險已經(jīng)規(guī)避掉，但是其假設(shè)前提是債券價格和信用違約互換的相關(guān)性服從歷史分布，但是在市場上大量存在此類交易時將會導(dǎo)致歷史分布發(fā)生變化。

五、主動性和前瞻性管理是交易與投資業(yè)務(wù)風(fēng)險管理的重要原則

篇(6)

論文摘要：銀行作為經(jīng)營特殊商品——貨幣資金的特殊企業(yè)，是一種高風(fēng)險的行業(yè)。最顯著的特點是負債經(jīng)營，這一特點決定了風(fēng)險管理在其經(jīng)營管理中占有十分重要的地位。如何防范商業(yè)銀行風(fēng)險，維護商業(yè)銀行穩(wěn)健運營，成為了全世界銀行業(yè)監(jiān)管的共同話題。本文論述銀行風(fēng)險管理理論與我國存在的問題同時提出了相應(yīng)對策與見意。

1商業(yè)銀行風(fēng)險管理的概念

巴塞爾委員會將銀行風(fēng)險分為八類：信用風(fēng)險、國家和轉(zhuǎn)移風(fēng)險、市場風(fēng)險、利率風(fēng)險、流動性風(fēng)險、操作風(fēng)險、法律風(fēng)險和聲譽風(fēng)險。巴塞爾新資本協(xié)議對資本充足率也有了新的更進一步的要求，要求把評估銀行資本充足率的工作與銀行面對的主要風(fēng)險更緊密地結(jié)合起來，有多少風(fēng)險就應(yīng)該有多少資本，風(fēng)險越大的銀行資本就應(yīng)該越多。商業(yè)銀行的風(fēng)險管理是指商業(yè)銀行為實現(xiàn)自身的經(jīng)營目標(biāo)、在業(yè)務(wù)經(jīng)營過程中，運用現(xiàn)代管理方法對其業(yè)務(wù)風(fēng)險進行識別、衡量和處理的活動以及金融管理當(dāng)局為實現(xiàn)金融、經(jīng)濟穩(wěn)定健康發(fā)展的要求，而對商業(yè)銀行風(fēng)險實施的外部監(jiān)管活動的總稱。

2銀行風(fēng)險管理的一般原則

商業(yè)銀行風(fēng)險管理是銀行業(yè)務(wù)發(fā)展和人們對金融風(fēng)險認識不斷加深的產(chǎn)物。商業(yè)銀行從產(chǎn)生至今，其風(fēng)險管理經(jīng)歷了資產(chǎn)業(yè)務(wù)風(fēng)險管理、負債業(yè)務(wù)風(fēng)險管理、資產(chǎn)負債業(yè)務(wù)風(fēng)險管理、表外業(yè)務(wù)風(fēng)險管理等階段。其管理范圍逐步擴大，管理方法日益科學(xué)。2001年巴塞爾委員會公布了《新巴塞爾資本協(xié)議》征求意見稿篩二稿)，至此，西方商業(yè)銀行風(fēng)險管理和金融監(jiān)管理論已經(jīng)基本完善和統(tǒng)一，國際銀行界相對完整的風(fēng)險管理原則體系基本形成。

《新巴塞爾協(xié)議》的基本原則集中體現(xiàn)了如下幾個方面：(1)堅持信用風(fēng)險是銀行經(jīng)營中面臨的主要風(fēng)險，但新協(xié)議開始重視市場風(fēng)險和操作風(fēng)險的影響及其產(chǎn)生的破壞力，并在資本充足率的計算公式中，分母由原來單純反映信用風(fēng)險的加權(quán)資產(chǎn)加上了反映市場風(fēng)險和操作風(fēng)險的內(nèi)容。(2)堅持以資本充足率為核心的監(jiān)管思路，在新協(xié)議中，保留了對資本的定義及資本充足率為8％的最低要求。同時，新協(xié)議放棄了1988年協(xié)議單一化的監(jiān)管框架，銀行和監(jiān)管當(dāng)局可以根據(jù)業(yè)務(wù)的復(fù)雜程度、自身的風(fēng)險管理水平靈活選擇使用，允許銀行選擇內(nèi)、外部評級等。(3)充分肯定了市場具有迫使銀行有效而合理分配資金和控制風(fēng)險的作用，強化信息披露和市場約束。在新資本協(xié)議中，對銀行的資本結(jié)構(gòu)、風(fēng)險狀況、資本充足狀況等關(guān)鍵信息的披露提出了更為具體的要求。

3我國國有商業(yè)銀行風(fēng)險管理中存在的問題

(1)銀行風(fēng)險管理權(quán)力責(zé)任制度模糊，缺少必要激勵約束

我國國有商業(yè)銀行的信貸管理缺乏清晰的權(quán)力責(zé)任制度、激勵約束制度以及責(zé)任追究制度。權(quán)力責(zé)任制度的缺陷．是指目前貸款權(quán)力的分布完全根據(jù)行政級別而不是根據(jù)風(fēng)險管理能力來劃分；而激勵約束制度的缺陷則表現(xiàn)在激勵不足、約束過度時銀行信貸人員會選擇消極怠工，而激勵過分、約束不足時則會選擇鋌而走險。

(2)風(fēng)險衡量方面存在缺陷，風(fēng)險量化體系有待完善

商業(yè)銀行的信用評級主要用于銀行授信管理和授信業(yè)務(wù)運作過程。受內(nèi)外部因素的制約，我國的信用評級的其他重要作用發(fā)揮不夠：在信用評級方法上，目前商業(yè)銀行的做法與巴塞爾銀行新框架的要求還有較大差距；在信用評級的組織和程序方面，存在分工不明確等問題。尤其是在進行風(fēng)險量化時，計量分析不足，缺乏量化手段；現(xiàn)有量化指標(biāo)不能體現(xiàn)出行業(yè)和規(guī)模之間的差別；指標(biāo)的調(diào)整速度和行業(yè)風(fēng)險的變化不協(xié)調(diào)，使計算結(jié)果失真。

(3)社會經(jīng)濟環(huán)境有待加強，外部作用加劇商業(yè)銀行風(fēng)險

目前，我國的信用評級機構(gòu)的信用評級業(yè)務(wù)尚處于起步階段，大多數(shù)信用評級機構(gòu)的影響力不大，社會各界對信用評級的重要性認識不夠。由于信用中介行業(yè)發(fā)展滯后，已有信用數(shù)據(jù)庫小、覆蓋面窄，無法對市場主題的信用級別做出公正、客觀、真實的評估。

4加強我國商業(yè)銀行風(fēng)險管理的對策與建議

全球金融危機帶來劇烈的市場動蕩，對我國商業(yè)銀行的風(fēng)險管理與防范提出了更高的要求。我國商業(yè)銀行應(yīng)充分重視全球金融危機的教訓(xùn)，及時采取措施，解決我國銀行業(yè)當(dāng)前存在的問題。

(1)商業(yè)銀行應(yīng)努力防范和化解由金融創(chuàng)新所產(chǎn)生的金融風(fēng)險

商業(yè)銀行應(yīng)改變傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)發(fā)展模式，大力發(fā)展以收付結(jié)算、擔(dān)保、融資管理、咨詢、衍生金融工具等為代表的中間業(yè)務(wù)，以降低成本、減少風(fēng)險，優(yōu)化負債結(jié)構(gòu)。同時，全球金融危機也警示我們要審慎地進行金融創(chuàng)新，做好風(fēng)險管理，通過風(fēng)險管理使資金得到合理地運用，讓更多的人得到便利的融資。通過制定和完善相關(guān)的金融政策和法律，用市場需求來檢驗各種創(chuàng)新業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行應(yīng)及時建立并調(diào)整其金融創(chuàng)新機制，并在此基礎(chǔ)上建立有效的風(fēng)險預(yù)防體系以及嚴格的后續(xù)監(jiān)督機制，保證對創(chuàng)新的業(yè)務(wù)能夠得到有效的監(jiān)督，避免金融風(fēng)險的基礎(chǔ)上，加大金融創(chuàng)新力度。商業(yè)銀行應(yīng)通過完善其內(nèi)部評級系統(tǒng)，充分揭示交易對手特定債務(wù)的信用風(fēng)險，為此應(yīng)對影響交易對手未來償付能力和履約能力的各種因素及變化趨勢進行全面系統(tǒng)的考察，以便全面、真實、動態(tài)地反映信用風(fēng)險的程度，并根據(jù)不同金融衍生產(chǎn)品的特性對其進行管理，實行產(chǎn)品多元化策略。

(2)商業(yè)銀行應(yīng)加強對信貸風(fēng)險的管理

在經(jīng)濟持續(xù)快速增長和波動性較為寬裕的條件下，投資者對經(jīng)濟發(fā)展的前景較為樂觀，往往會低估風(fēng)險，但是經(jīng)濟發(fā)展具有周期性，商業(yè)銀行應(yīng)始終將風(fēng)險控制放在第—位，從預(yù)防經(jīng)濟周期波動和外部沖擊的角度，充分估計風(fēng)險，實現(xiàn)自身的穩(wěn)健經(jīng)營和持續(xù)發(fā)展。應(yīng)做到一下五點：第一，設(shè)立合理的資本結(jié)構(gòu)，擴大資本總量；第二，積極推動抵押貸款證券化水平；第三，盡快完善個人信用體系建設(shè)；第四，建立風(fēng)險預(yù)警機制，重視信貸風(fēng)險的早期防范；第五，信用風(fēng)險管理的具體措施；

(3)改進商業(yè)銀行風(fēng)險管理方法

商業(yè)銀行對風(fēng)險控制的關(guān)鍵在于提高對市場風(fēng)險的識別與計量水平，這離不開現(xiàn)金的理論、復(fù)雜的軟件系統(tǒng)和強大的數(shù)據(jù)庫作支撐。我國商業(yè)銀行應(yīng)充分識別、準(zhǔn)確計量、持續(xù)監(jiān)測和適當(dāng)控制所有交易和非交易業(yè)務(wù)中的市場風(fēng)險，確保在合理的市場風(fēng)險水平下穩(wěn)健經(jīng)營；商業(yè)銀行應(yīng)建立與本行業(yè)務(wù)性質(zhì)、規(guī)模和復(fù)雜程度相適應(yīng)的市場風(fēng)險管理體系，通過設(shè)計合理的信用級別，區(qū)別不同層次的風(fēng)險；商業(yè)銀行應(yīng)指定專門部門負責(zé)市場風(fēng)險管理工作，并應(yīng)當(dāng)將市場風(fēng)險的識別、計量、監(jiān)測和控制與全行的戰(zhàn)略規(guī)劃、業(yè)務(wù)決策和財務(wù)預(yù)算等經(jīng)營管理活動進行有機結(jié)合；通過采用定性與定量相結(jié)合的評級方法，合理計量風(fēng)險：隨著世界金融環(huán)境的變化，商業(yè)銀行的風(fēng)險管理已不僅僅局限于信用風(fēng)險，還必須加強對市場風(fēng)險、流動性風(fēng)險等的監(jiān)控，以及時針對市場變動調(diào)整策略規(guī)避風(fēng)險。

(4)完善商業(yè)銀行公司治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部控制體系

我國的《商業(yè)銀行內(nèi)部控制指引》中明確規(guī)定：“商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)建立涵蓋各項業(yè)務(wù)的全系統(tǒng)的風(fēng)險管理系統(tǒng)，開發(fā)和運用風(fēng)險量化評估的方法和模型，對信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、操作風(fēng)險等各類風(fēng)險進行持續(xù)的監(jiān)控”。①構(gòu)造合理的內(nèi)部控制組織架構(gòu)；②建立完善信息系統(tǒng)和網(wǎng)絡(luò)管理；③建立責(zé)任追究制度。

(5)提高商業(yè)銀行工作人員素質(zhì)

篇(7)

關(guān)鍵詞：金融危機；商業(yè)銀行；風(fēng)險防范

一、我國商業(yè)銀行風(fēng)險管理現(xiàn)狀

本次全球金融危機的源頭是美國房地產(chǎn)金融機構(gòu)在市場繁榮時期放松了貸款條件、推出了前松后緊的貸款產(chǎn)品，尤其是相關(guān)監(jiān)管部門沒有對新的衍生工具了解透徹并管理到位，在整個風(fēng)險管理中，商業(yè)銀行并未按照嚴格的信貸準(zhǔn)入規(guī)則進行發(fā)放貸款，割裂了市場風(fēng)險和信用風(fēng)險之間的關(guān)聯(lián)風(fēng)險。我國商業(yè)銀行長期以來存在資產(chǎn)質(zhì)量不高、資產(chǎn)重組率偏低等問題，在全球金融危機及我國不完善的金融市場背景下，由于歷史原因，其風(fēng)險管理體系還很不健全，無論是風(fēng)險的評估與防范還是內(nèi)部控制的措施都還存在諸多亟待解決的問題。

（一）我國商業(yè)銀行金融創(chuàng)新風(fēng)險現(xiàn)狀

由于受體制、技術(shù)、宏觀政策等多方面因素的制約，目前我國商業(yè)銀行金融創(chuàng)新主要表現(xiàn)為數(shù)量擴張，金融創(chuàng)新的品種少、規(guī)模小，創(chuàng)新的業(yè)務(wù)范圍涉及商業(yè)銀行的各個層面，但大多是直接從西方國家引進的，真正由我國首創(chuàng)、具有我國特色的原始性創(chuàng)新較少。與西方國家以追求利潤和規(guī)避管制為直接動機的金融創(chuàng)新不同的是，由于我國資本市場不完善金融、證券化程度較低，還沒有完全建立創(chuàng)新金融工具的風(fēng)險評估機制，銀行風(fēng)險意識較差，導(dǎo)致我國金融創(chuàng)新傾向于在無序競爭中搶占市場份額，忽視了對金融創(chuàng)新風(fēng)險的防范和控制，客觀上導(dǎo)致我國商業(yè)銀行風(fēng)險規(guī)避能力不高。

（二）我國商業(yè)銀行信貸風(fēng)險現(xiàn)狀

近幾年來，我國的房地產(chǎn)市場出現(xiàn)了前所未有的繁榮，但這種繁榮基本上是建立在銀行個人住房按揭貸款快速增加的基礎(chǔ)上的。商業(yè)銀行都傾向于向國家重點大型企業(yè)和特定行業(yè)發(fā)放貸款，貸款過于集中導(dǎo)致風(fēng)險無法被有效分散，同時由于中長期貸款比例較高，一旦某一行業(yè)出現(xiàn)經(jīng)濟滑坡，極易造成商業(yè)銀行資金鏈的斷裂。商業(yè)銀行為了自身生存和發(fā)展，在未在全國范圍內(nèi)建立完善的貸款人資信評價體系的情況下，通過各種手段進行存貸款促銷，為了滿足競爭需要，存在放松信貸審核、忽視市場風(fēng)險現(xiàn)象，致使信貸存在一定盲目性，這在一定程度上加大了貸款人按期合理償還貸款的風(fēng)險，使商業(yè)銀行面臨較大的呆賬風(fēng)險。由于我國缺乏嚴格的金融審查制度和個人評級制度、貸款前首付比例較低及虛假信用帶來大量投機性借貸、超支能力貸款不斷增加等問題的存在，不能確定住房按揭貸款就是“優(yōu)良資產(chǎn)”，如果我國房地產(chǎn)市場的個人按揭貸款在沒有信用評級的情況下迅速擴張，其中的次級信用的比例到了一定程度，必將危及我國金融市場的安全。

（三）我國商業(yè)銀行風(fēng)險管理手段現(xiàn)狀

當(dāng)前我國商業(yè)銀行的負債結(jié)構(gòu)比較單一，我國商業(yè)銀行的風(fēng)險評估方法和標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一，風(fēng)險管理分散在各部門，各部門之間沒有統(tǒng)一的協(xié)調(diào)管理；風(fēng)險評估方法過于簡單，一般采用“打分法”，對于風(fēng)險的定量揭示不足；風(fēng)險評估局限于信用風(fēng)險，缺乏對市場風(fēng)險、操作風(fēng)險、流動性風(fēng)險等的監(jiān)控。

（四）我國商業(yè)銀行的內(nèi)部控制

內(nèi)部控制是風(fēng)險管理的基礎(chǔ)，雖然我國商業(yè)銀行建立了一套內(nèi)部控制，但由于內(nèi)部控制組織構(gòu)架不完善、內(nèi)部控制措施不足，導(dǎo)致內(nèi)部控制在實際經(jīng)營過程中往往只依靠幾個職能部門的監(jiān)督管理，各職能部門之間缺乏必要的監(jiān)督和制約，缺乏整體協(xié)調(diào)和配合，同時，由于缺乏有效的激勵約束機制，其實施效果并不理想。自我約束機制的缺失，導(dǎo)致商業(yè)銀行無法以資金來源制約資金運用，出現(xiàn)超越經(jīng)營原則發(fā)放貸款現(xiàn)象，導(dǎo)致資本金普遍不足、資本充足率低、抵抗風(fēng)險能力較弱。

二、加強我國商業(yè)銀行風(fēng)險管理的對策與建議

全球金融危機帶來劇烈的市場動蕩，對我國商業(yè)銀行的風(fēng)險管理與防范提出了更高的要求。我國商業(yè)銀行應(yīng)充分重視全球金融危機的教訓(xùn)，及時采取措施，解決我國銀行業(yè)當(dāng)前存在的問題。

（一）商業(yè)銀行應(yīng)努力防范和化解由金融創(chuàng)新所產(chǎn)生的金融風(fēng)險

商業(yè)銀行應(yīng)改變傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)發(fā)展模式，大力發(fā)展以收付結(jié)算、擔(dān)保、融資管理、咨詢、衍生金融工具等為代表的中間業(yè)務(wù)，以降低成本、減少風(fēng)險，優(yōu)化負債結(jié)構(gòu)。同時，全球金融危機也警示我們要審慎地進行金融創(chuàng)新，做好風(fēng)險管理，通過風(fēng)險管理使資金得到合理地運用，讓更多的人得到便利的融資。通過制定和完善相關(guān)的金融政策和法律，用市場需求來檢驗各種創(chuàng)新業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行應(yīng)及時建立并調(diào)整其金融創(chuàng)新機制，并在此基礎(chǔ)上建立有效的風(fēng)險預(yù)防體系以及嚴格的后續(xù)監(jiān)督機制，保證對創(chuàng)新的業(yè)務(wù)能夠得到有效的監(jiān)督，避免金融風(fēng)險的基礎(chǔ)上，加大金融創(chuàng)新力度。商業(yè)銀行應(yīng)通過完善其內(nèi)部評級系統(tǒng)，充分揭示交易對手特定債務(wù)的信用風(fēng)險，為此應(yīng)對影響交易對手未來償付能力和履約能力的各種因素及變化趨勢進行全面系統(tǒng)的考察，以便全面、真實、動態(tài)地反映信用風(fēng)險的程度，并根據(jù)不同金融衍生產(chǎn)品的特性對其進行管理，實行產(chǎn)品多元化策略。

（二）商業(yè)銀行應(yīng)加強對信貸風(fēng)險的管理

在經(jīng)濟持續(xù)快速增長和波動性較為寬裕的條件下，投資者對經(jīng)濟發(fā)展的前景較為樂觀，往往會低估風(fēng)險，但是經(jīng)濟發(fā)展具有周期性，商業(yè)銀行應(yīng)始終將風(fēng)險控制放在第一位，從預(yù)防經(jīng)濟周期波動和外部沖擊的角度，充分估計風(fēng)險，實現(xiàn)自身的穩(wěn)健經(jīng)營和持續(xù)發(fā)展。

1.設(shè)立合理的資本結(jié)構(gòu)，擴大資本總量

我國商業(yè)銀行應(yīng)參照巴塞爾協(xié)議， 設(shè)立合理的資本結(jié)構(gòu)，擴大資本總量，以增強銀行自身抵御風(fēng)險的能力。通過調(diào)整貸款和負債結(jié)構(gòu)，改變重開發(fā)輕消費的傾向，擴大活期存款占比，降低定期存款占比，從而減少籌資成本； 合理協(xié)調(diào)負債和資產(chǎn)的期限結(jié)構(gòu)，做到短負債來源短資產(chǎn)運用，中長期負債中長期運用，避免搭配不當(dāng)引起的風(fēng)險。

2.積極推動抵押貸款證券化水平

抵押貸款債權(quán)證券化可以在很大程度上分散商業(yè)銀行貸款風(fēng)險，因此我國商業(yè)銀行應(yīng)同證券公司緊密合作，根據(jù)抵押貸款的不同風(fēng)險狀況確定不同的證券化程度，鼓勵開發(fā)抵押債券新品種，利用衍生產(chǎn)品或者證券化分散風(fēng)險，避免抵押貸款風(fēng)險高度集中于商業(yè)銀行。在證券化的過程中，相關(guān)機構(gòu)必須嚴格遵守信息披露制度，做到充分的信息披露，并針對信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、操作風(fēng)險，設(shè)立最低資本金儲備。以我國商業(yè)銀行住房按揭貸款為例，通過抵押貸款證券化，拓寬了商業(yè)銀行的資金來源，增強了銀行資產(chǎn)的流動性，使原來集中在商業(yè)銀行的抵押貸款資產(chǎn)變?yōu)橘Y本市場上很多投資人持有的抵押債券，有效地分散和轉(zhuǎn)移了風(fēng)險。

3.盡快完善個人信用體系建設(shè)

盡快完善個人信用體系建設(shè)，集合各種重要的信用信息，有助于及時、準(zhǔn)確地把握個人的信用狀況和償債能力，能夠保證首付政策的執(zhí)行，適度提高貸款首付的比率，杜絕出現(xiàn)零首付的現(xiàn)象；通過采取嚴格的貸前信用審核，有助于避免出現(xiàn)虛假按揭現(xiàn)象，有助于在最大程度上避免由于信息不對稱所導(dǎo)致的逆向選擇和道德風(fēng)險問題。我們可以借鑒美國在個人信用體系建設(shè)的經(jīng)驗，完善個人信用體系的建設(shè)，對借款人能夠進行有效地分割，這將使我國商業(yè)銀行等金融機構(gòu)能夠有效地規(guī)避和控制風(fēng)險，從而提高整個金融市場的穩(wěn)定性，促進經(jīng)濟的發(fā)展。在建立評級體系的同時，還應(yīng)建立財務(wù)報表信息的甄別系統(tǒng)，對于變化比較大的需要進行審核，保障進入評級模型數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性。為了控制信用風(fēng)險的發(fā)生，商業(yè)銀行可以采用信用升級、凈額結(jié)算協(xié)議等措施，通過要求交易方提供抵押、擔(dān)保、信用證、保證金、第三方擔(dān)保等方式，實現(xiàn)交易對手的信用升級。

4.建立風(fēng)險預(yù)警機制，重視信貸風(fēng)險的早期防范

商業(yè)銀行應(yīng)改變陳舊觀念，重視對信貸風(fēng)險的早期防范，通過建立風(fēng)險預(yù)警機制，加強對貸款者審查和監(jiān)控。商業(yè)銀行可以成立專門的委員會對資信情況進行審核，通過現(xiàn)代計量方法和模型對客戶進行動態(tài)評估，使市場參與者掌握有關(guān)風(fēng)險和資本的最新信息，正確處理好風(fēng)險管理與提高效率的關(guān)系。

5.信用風(fēng)險管理的具體措施

改革信貸管理體制。我國已將四級貸款分類法改為五級貸款分類法，這有助于把貸款質(zhì)量和風(fēng)險與借款人的生產(chǎn)經(jīng)營、財務(wù)狀況、市場環(huán)境、抵押品、信用記錄等各種因素聯(lián)系在一起，客觀評價借款人清償能力的高低和貸款的風(fēng)險程度。

（三）改進商業(yè)銀行風(fēng)險管理方法

商業(yè)銀行對風(fēng)險控制的關(guān)鍵在于提高對市場風(fēng)險的識別與計量水平，這離不開現(xiàn)金的理論、復(fù)雜的軟件系統(tǒng)和強大的數(shù)據(jù)庫作支撐。我國商業(yè)銀行應(yīng)充分識別、準(zhǔn)確計量、持續(xù)監(jiān)測和適當(dāng)控制所有交易和非交易業(yè)務(wù)中的市場風(fēng)險，確保在合理的市場風(fēng)險水平下穩(wěn)健經(jīng)營；商業(yè)銀行應(yīng)建立與本行業(yè)務(wù)性質(zhì)、規(guī)模和復(fù)雜程度相適應(yīng)的市場風(fēng)險管理體系，通過設(shè)計合理的信用級別，區(qū)別不同層次的風(fēng)險；商業(yè)銀行應(yīng)指定專門部門負責(zé)市場風(fēng)險管理工作，并應(yīng)當(dāng)將市場風(fēng)險的識別、計量、監(jiān)測和控制與全行的戰(zhàn)略規(guī)劃、業(yè)務(wù)決策和財務(wù)預(yù)算等經(jīng)營管理活動進行有機結(jié)合；通過采用定性與定量相結(jié)合的評級方法，合理計量風(fēng)險；隨著世界金融環(huán)境的變化，商業(yè)銀行的風(fēng)險管理已不僅僅局限于信用風(fēng)險，還必須加強對市場風(fēng)險、流動性風(fēng)險等的監(jiān)控，以及時針對市場變動調(diào)整策略、規(guī)避風(fēng)險。

（四）完善商業(yè)銀行公司治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部控制體系

我國的《商業(yè)銀行內(nèi)部控制指引》中明確規(guī)定：“商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)建立涵蓋各項業(yè)務(wù)的全系統(tǒng)的風(fēng)險管理系統(tǒng)，開發(fā)和運用風(fēng)險量化評估的方法和模型，對信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、操作風(fēng)險等各類風(fēng)險進行持續(xù)的監(jiān)控”。

1.構(gòu)造合理的內(nèi)部控制組織架構(gòu)

構(gòu)造合理的內(nèi)部控制組織架構(gòu)需要監(jiān)事會針對全行進行監(jiān)督，包括重要的業(yè)務(wù)管理情況、高級管理人員遵紀守法情況以及經(jīng)營管理行為。同時建立獨立于決策經(jīng)營機構(gòu)之外、直接對監(jiān)事會負責(zé)的監(jiān)督總部，對全行經(jīng)營管理活動和經(jīng)營風(fēng)險進行控制。

2.建立完善信息系統(tǒng)和網(wǎng)絡(luò)管理

完善的信息系統(tǒng)和網(wǎng)絡(luò)管理可以降低內(nèi)部控制交流成本，便于信息在各部門之間的流通和信息交流，使各部門及時掌握相關(guān)部門的最新動態(tài)、及時把握所有的重大業(yè)務(wù)活動，以便據(jù)此對自身行為進行調(diào)整、發(fā)現(xiàn)其他部門存在的問題。

3.建立責(zé)任追究制度

商業(yè)銀行應(yīng)建立嚴格的責(zé)任追究制度，針對不同的業(yè)務(wù)部門和崗位，明確工作任務(wù)，避免部門間扯皮，以有助于各部門樹立風(fēng)險管理意識，明確自身職責(zé)權(quán)限，使所有的雇員都認識到內(nèi)部控制的重要性，特別是基層機構(gòu)工作人員都應(yīng)該認識到內(nèi)部控制和風(fēng)險管理的真正內(nèi)涵，將其真正落實到行為上。

（五）提高商業(yè)銀行工作人員素質(zhì)

世界經(jīng)濟環(huán)境的新變化需要有一只懂得國際金融市場和金融工具運用的高素質(zhì)的人才隊伍的加入，才能保證商業(yè)銀行對國際、國內(nèi)市場風(fēng)險的識別和防范能力，增強商業(yè)銀行搜集、識別和處理市場信息的能力，從而降低信息不對稱帶來的信息風(fēng)險。

在全球金融危機的大背景下，在當(dāng)前復(fù)雜的國際金融環(huán)境與國內(nèi)金融存在潛在風(fēng)險的條件下，加強商業(yè)銀行風(fēng)險管理是我國商業(yè)銀行的當(dāng)務(wù)之急。因此，我國各商業(yè)銀行應(yīng)在吸取全球金融危機經(jīng)驗教訓(xùn)的基礎(chǔ)上，從我國銀行監(jiān)管實踐和各自的管理實踐出發(fā)，積極采取有效措施，實現(xiàn)對風(fēng)險的有效管理和規(guī)避。

參考文獻：

［1］ 歐陽金瓊,蔣志輝.從“次貸”危機看我國商業(yè)銀行風(fēng)險防范機制的構(gòu)建［J］.管理觀察2008.10

［2］戎鋒.現(xiàn)代商業(yè)銀行的風(fēng)險管理研究［J］.科技和產(chǎn)業(yè),2008,4