房地產(chǎn)公司財務(wù)分析精品(七篇)

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篇(1)

[關(guān)鍵詞]房地產(chǎn)行業(yè)；財務(wù)風(fēng)險；因素

[DOI]1013939/jcnkizgsc201552170

隨著我國國民經(jīng)濟的發(fā)展，房地產(chǎn)行業(yè)發(fā)展勢頭尤為迅速，由于我國房地產(chǎn)行業(yè)基礎(chǔ)差、起步晚，各種行為都不規(guī)范等原因，致使房地產(chǎn)公司存在著巨大的財務(wù)風(fēng)險隱患。目前房地產(chǎn)企業(yè)如何合理有效地避免財務(wù)危機對保證房地產(chǎn)行業(yè)長久穩(wěn)定發(fā)展，乃至全民經(jīng)濟發(fā)展都具有非常重要的意義。

1房地產(chǎn)行業(yè)的財務(wù)風(fēng)險成因分析

11宏觀因素分析

房地產(chǎn)行業(yè)的外部環(huán)境包括政治因素、法律因素、經(jīng)濟因素、社會文化因素、自然環(huán)境因素和技術(shù)發(fā)展因素等，所以房地產(chǎn)行業(yè)的外部環(huán)境不受自己控制，當(dāng)國家和地區(qū)經(jīng)濟情況發(fā)展變化時（經(jīng)濟全球化加快等），首先受到影響的就是房地產(chǎn)行業(yè)。目前國家對房地產(chǎn)開展的調(diào)控政策如：財政政策、貨幣政策、稅收政策等，也影響房地產(chǎn)行業(yè)的發(fā)展。因此房地產(chǎn)行業(yè)很難控制未來發(fā)展的走勢。同時又由于房地產(chǎn)開發(fā)項目具有周期長、回收期長、投資大等特點，導(dǎo)致公司發(fā)展也存在一定的缺陷，具體表現(xiàn)如下。

111市場不成熟

我國房地產(chǎn)是20世紀(jì)90年代初新興產(chǎn)業(yè)，相對世界其他國家房地產(chǎn)行業(yè)來說，起步比較晚，發(fā)展速度猛烈，無論發(fā)展過程還是管理規(guī)范等都不夠成熟，導(dǎo)致房地產(chǎn)發(fā)展過程中沒有重心，盲目前進。出現(xiàn)一些企業(yè)將閑置資金投入到?jīng)]有進行前期市場調(diào)查的房地產(chǎn)項目，導(dǎo)致房屋銷售不暢，資金無法正常收回。

112政府政策影響

我國房地產(chǎn)行業(yè)發(fā)展速度過快，根基不穩(wěn)，為了適應(yīng)國民經(jīng)濟發(fā)展需要，政府多次出臺宏觀調(diào)控政策。當(dāng)房價上漲趨勢過快時，國家嚴(yán)格控制開發(fā)商貸款條件和利率，從而削弱房地產(chǎn)發(fā)展勢頭。當(dāng)房地產(chǎn)行業(yè)發(fā)展進入低谷時，采取貸款放款優(yōu)惠政策，鼓勵國民購買，維持國民經(jīng)濟平衡發(fā)展。

113風(fēng)險意識淡薄

由于房地產(chǎn)快速發(fā)展，使得房地產(chǎn)投資者在近二十年獲得了高利潤的回收，他們被勝利沖昏了頭腦，忽略了風(fēng)險意識。同時，房地產(chǎn)公司在規(guī)避風(fēng)險意識方面缺乏相應(yīng)的控制制度，沒有實現(xiàn)按照制度進行風(fēng)險控制。

12微觀因素分析

121缺乏財務(wù)預(yù)算和財務(wù)管理意識

在房地產(chǎn)行業(yè)發(fā)展過程中，有將近四成的房地產(chǎn)公司在經(jīng)營過程中僅停留在會計核算，而缺乏財務(wù)預(yù)算和事后財務(wù)分析，沒有有效的發(fā)揮財務(wù)管理的職能。甚至有的房地產(chǎn)公司外聘會計公司做，由于會計對公司情況和業(yè)務(wù)不了解，不能做到日常財務(wù)數(shù)據(jù)的有效控制。

122盲目舉債，資本結(jié)構(gòu)不當(dāng)

一些公司被剛開始的高利潤沖昏了頭腦，不計后果的將資金投入到房地產(chǎn)開發(fā)過程中，而缺乏開發(fā)項目的全盤考慮和長期規(guī)劃，導(dǎo)致房地產(chǎn)項目開發(fā)后期資金運作困難，不得不向銀行大量貸款，由于僅靠銀行貸款，其借款渠道單一，導(dǎo)致負(fù)債成本過大。

123成本費用控制不嚴(yán)

由于目前房地產(chǎn)市場投資過熱，房價過高，房地產(chǎn)暴利，使得房地產(chǎn)企業(yè)忽視了成本費用控制，主要表現(xiàn)在三方面：首先，不重視建設(shè)項目的規(guī)劃階段，經(jīng)常出現(xiàn)項目方案還沒有確定下來就著急開工進行建設(shè)，致使在項目建設(shè)過程中對項目方案反復(fù)修改，項目成本也隨之增加；其次，招投標(biāo)環(huán)節(jié)走過場，部分開發(fā)企業(yè)不愿搞公開招標(biāo)；再次，普遍重視對施工階段的成本控制，而忽視了設(shè)計階段的成本控制。

2房地產(chǎn)行業(yè)財務(wù)風(fēng)險特點

21財務(wù)杠桿使用過度

大多數(shù)房地產(chǎn)公司以向銀行貸款的方式應(yīng)對房地產(chǎn)開發(fā)所需要的大量資金，但是過度貸款會導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債率過高，財務(wù)杠桿使用過度。財務(wù)杠桿使用過度意味著資金流動風(fēng)險增高，稍有不慎公司就面臨著巨大的還款壓力。

22資金周轉(zhuǎn)率偏低

由于房地產(chǎn)項目開發(fā)所需資源多，資金投入大，征地、土地開發(fā)、房屋開發(fā)都屬于資金嚴(yán)重消耗部分。雖然房地產(chǎn)通過房屋預(yù)售、現(xiàn)房銷售和物業(yè)管理等方式將資金收回，但周期比較長。

23資產(chǎn)期限不匹配

由于房地產(chǎn)的資金投入大，資產(chǎn)比較多，其流動資產(chǎn)主要是存貨（包括原材料、周轉(zhuǎn)材料、存貨跌價準(zhǔn)備、開發(fā)產(chǎn)品）。由于房地產(chǎn)存貨流動性差，屬于不易變現(xiàn)的資產(chǎn)，導(dǎo)致房地產(chǎn)公司流動資產(chǎn)和流動負(fù)債率不匹配，致使資金償還壓力過大。

24現(xiàn)金流入期限不均衡

由于房地產(chǎn)公司大部分資金采取外部資金投入并在項目開展期進行房屋預(yù)售等方式獲得資金流入，致使房地產(chǎn)現(xiàn)金流入不可控，一年高一年低，現(xiàn)金流入期限出現(xiàn)嚴(yán)重的不均衡。使得現(xiàn)金流入較少的一年要面臨資金短缺的流動性風(fēng)險，現(xiàn)金流入較多的一年又會產(chǎn)生大量的資金冗余。

3房地產(chǎn)行業(yè)降低財務(wù)風(fēng)險的對策

31加強財務(wù)活動過程管理

311籌資風(fēng)險的管理

向銀行貸款是房地產(chǎn)行業(yè)目前采取的主要融資方式。經(jīng)過行業(yè)分析，房地產(chǎn)公司過度貸款會造成負(fù)債率過高。所以房地產(chǎn)公司融資方式應(yīng)該采取以銀行貸款為主，吸引外部投資等創(chuàng)新融資方式為輔，形成組合性融資，從而改變因負(fù)債率過高導(dǎo)致房地產(chǎn)行業(yè)財務(wù)風(fēng)險，確保項目資金順利流通，股東權(quán)益具有穩(wěn)定的收益率。

312投資風(fēng)險的管理

房地產(chǎn)開發(fā)項目屬于高投資項目，其最重要工作的就是項目前期的需求分析和可行性調(diào)研，應(yīng)充分了解國家政策、城市規(guī)劃、土地使用情況、房屋供應(yīng)信息以及房地產(chǎn)市場需求等。如果城市規(guī)劃信息不準(zhǔn)確，導(dǎo)致開發(fā)商選址的錯誤判斷，最終會導(dǎo)致開發(fā)房屋出現(xiàn)滯銷。

313現(xiàn)金流量風(fēng)險管理

房地產(chǎn)公司從開始融資就承擔(dān)著財務(wù)風(fēng)險，所以在公司資金回收環(huán)節(jié)最為重要，而應(yīng)收賬款的及時回收是影響資金回收風(fēng)險的重要因素。所以應(yīng)加強對應(yīng)收款項的管理，首先建立穩(wěn)定的信用政策；其次客戶購買房時確定客戶的資信等級，評估購買用房公司的償債能力；最后，確定合理的應(yīng)收款方式和比例。

32建立完善的風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)

如果房地產(chǎn)公司沒有建立和完善財務(wù)風(fēng)險預(yù)警管理系統(tǒng)，不能有效地避免財務(wù)風(fēng)險，將會使財務(wù)危機擴大化，所以建立完善的財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)至關(guān)重要。

321及時編制現(xiàn)金流量預(yù)算，建立短期財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)

房地產(chǎn)財務(wù)短期內(nèi)的主要工作是現(xiàn)金流量預(yù)算的編制，為了保證現(xiàn)金流量得到有效管理，房地產(chǎn)公司應(yīng)該建立完善的預(yù)算及預(yù)測系統(tǒng)，以周、月、季、半年、年為階段將具體項目匯總，分析預(yù)期收益、現(xiàn)金流量和財務(wù)狀況等。

322建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警模型，確定長期財務(wù)分析指標(biāo)體系

財務(wù)預(yù)警指標(biāo)一般包含反映企業(yè)負(fù)債償還能力、盈利能力和資產(chǎn)運營能力等。房地產(chǎn)公司應(yīng)該參照房地產(chǎn)特點，并根據(jù)自己公司的實際情況，具有側(cè)重的對企業(yè)財務(wù)指標(biāo)進行調(diào)整，從而建立適合企業(yè)長期發(fā)展的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警模型。

4結(jié)論

綜上所述，只有不斷提升房地產(chǎn)的財務(wù)管理水平，加強財務(wù)風(fēng)險管理，才能保障房地產(chǎn)公司長久穩(wěn)定發(fā)展，才能實現(xiàn)國民經(jīng)濟的科學(xué)合理發(fā)展。

參考文獻：

[1]田林永當(dāng)前房地產(chǎn)公司財務(wù)現(xiàn)狀及管理建議[J].中國房地產(chǎn)金融，2011（5）

篇(2)

【關(guān)鍵詞】民營房地產(chǎn)財務(wù)管理對策

20世紀(jì)90年代，隨著我國市場經(jīng)濟體制的確立，住房的商業(yè)化，使得房地產(chǎn)業(yè)行業(yè)獲得了長足的發(fā)展，房地產(chǎn)市場蓬勃發(fā)展的同時催生了更多民營房地產(chǎn)企業(yè)的出現(xiàn)，房地產(chǎn)行業(yè)是一個風(fēng)險性比較大，資金比較密集的行業(yè)，政策性的措施對房地產(chǎn)行業(yè)的影響非常明顯，所以在房地產(chǎn)行業(yè)處于盈利的樂觀時期的，要注意企業(yè)內(nèi)部財務(wù)狀況的管理和控制，防止一旦國家加強對房地產(chǎn)行業(yè)調(diào)控時導(dǎo)致的資金困難，企業(yè)無以為繼境況的產(chǎn)生，因此本文擬就房地產(chǎn)企業(yè)內(nèi)部財務(wù)管理存在的問題進行思考并找到解決當(dāng)前房地產(chǎn)行業(yè)存在問題的對策。

一、民營房地產(chǎn)企業(yè)加強財務(wù)管理的意義

（一）加強財務(wù)管理有利于企業(yè)合理利用資金

“有很多的房地產(chǎn)企業(yè)各個項目公司的核算體系互不相同，財務(wù)軟件和核算標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一，財務(wù)報表不一致，這就難以向管理者提供統(tǒng)一”，加強財務(wù)管理，可以使得企業(yè)的資金統(tǒng)籌安排，各個崗位各司其職，合理分配，對各個項目進行科學(xué)規(guī)劃，不能讓資金由于管理不善出現(xiàn)損失，也只有合理利用資金才能夠制定更宏大的公司戰(zhàn)略規(guī)劃，企業(yè)最終獲得長遠(yuǎn)的發(fā)展。

（二）加強的財務(wù)管理有利于企業(yè)行為的規(guī)范性

加強財務(wù)管理，建立統(tǒng)一的財務(wù)制度，使得各個環(huán)節(jié)能夠公開透明，使得企業(yè)財務(wù)各項工作照章辦事，依法行事，才能夠避免或者減少企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，也只有這樣嚴(yán)格規(guī)范的財務(wù)管理才能夠在法制性的市場競爭中經(jīng)過大浪淘沙的洗禮脫穎而出，提高企業(yè)在市場中的認(rèn)可度，增強企業(yè)的競爭力。

（三）加強財務(wù)管理有利于企業(yè)員工素質(zhì)的提高。

加強財務(wù)管理，必然要求財務(wù)從業(yè)人員素質(zhì)的提高，也只有財務(wù)人員素質(zhì)的提高才能夠使得財務(wù)管理的科學(xué)化、正規(guī)化。因此，加強財務(wù)管理使得企業(yè)財務(wù)從業(yè)人員必須積極主動提高專業(yè)知識水平，更應(yīng)該提升相應(yīng)思想道德水平，從業(yè)人員素質(zhì)的提升，促進了財務(wù)管理水平的提升，進而促進了企業(yè)的發(fā)展。

二、民營房地產(chǎn)企業(yè)財務(wù)管理存在的問題

（一）融資難的困境

隨著我國經(jīng)濟的發(fā)展，使得越來越多的中小企業(yè)活躍在我國經(jīng)濟發(fā)展中在市場經(jīng)濟活動中扮演著重要的角色，民營企業(yè)在促進經(jīng)濟發(fā)展、解決勞動力就業(yè)和維護社會穩(wěn)定方面起著不可忽視的作用。然而，目前國家對于中小企特別是民營企業(yè)的政策相比較于國有企業(yè)來說明顯的扶持力度不夠，中小企業(yè)里面有很大一部分是民營企業(yè)，民營企業(yè)在發(fā)展過程中經(jīng)常會遭遇到資金短缺的“瓶頸”，民營企業(yè)里面的房地產(chǎn)業(yè)作為高風(fēng)險性的資金密集型行業(yè)，而房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)的資金周轉(zhuǎn)周期又比較長，所以對于資金的需求更是非常急迫，所以在遇到資金困難情況下，企業(yè)規(guī)模和行業(yè)的高風(fēng)險性使得在銀行貸款的難度比較大，銀行對于民營企業(yè)貸款的各項資質(zhì)要求比較高，而其他的募集資金的形式諸如股票的發(fā)行現(xiàn)階段對于規(guī)模比較小的企業(yè)是不可能，在目前形勢下也很難發(fā)行債券，只能采取非正規(guī)渠道的融資，必然加大財務(wù)管理的風(fēng)險。

（二）財務(wù)管理風(fēng)險意識不強

我國民營房地產(chǎn)企業(yè)的快速增長本身就是利用了國家住房商品化大好形勢的推動，大好的形勢催生了很多曾經(jīng)的建筑隊的包工頭通過自籌資金和以往的人脈成立房地產(chǎn)公司，公司成立后更多的注重房地產(chǎn)的施工和銷售方面的管理，從事財務(wù)方面的人員更多是自己家族的至親，公司上下各個部門工作統(tǒng)一都由企業(yè)主自己來決定，而企業(yè)主以及至親的的學(xué)歷水平、素質(zhì)水平、家族的復(fù)雜關(guān)系網(wǎng)使得民營房地產(chǎn)公司財務(wù)管理缺乏明確分工，缺乏專業(yè)性。財務(wù)從業(yè)人員對財務(wù)制度不熟悉，業(yè)務(wù)不精，對工作積極性不強，另外一些財務(wù)人員見到領(lǐng)導(dǎo)來了，為了迎合領(lǐng)導(dǎo)，領(lǐng)導(dǎo)怎么說就怎么做，如果再缺乏健全的財務(wù)管理制度，的腐敗行為時有發(fā)生。

（三）缺乏靈活高效的財務(wù)管理制度

健全企業(yè)內(nèi)部財務(wù)管理制度是做好企業(yè)內(nèi)部管理的中心環(huán)節(jié)，只有建立靈活高效的財務(wù)管理制度，才能夠規(guī)范企業(yè)財務(wù)的各項財務(wù)管理，只有規(guī)范化、制度化的財務(wù)管理才能提升企業(yè)的財務(wù)管理水平，促進企業(yè)經(jīng)濟效益的提升。而目前我國民營房地產(chǎn)企業(yè)除了財務(wù)管理意識不強之外，財務(wù)管理模式比較單一，對于項目成本控制和流出資金控制比較嚴(yán)格，而對預(yù)算管理、資產(chǎn)管理、財務(wù)分析等方面重視程度明顯不夠，缺乏有效的內(nèi)部監(jiān)督體制，一些民營企業(yè)在內(nèi)部越權(quán)行事、人情行事的情況時有發(fā)生，導(dǎo)致財務(wù)管理混亂。

三、如何提升民營房地產(chǎn)企業(yè)財務(wù)管理水平

（一）增強企業(yè)信用，增加融資渠道

企業(yè)的發(fā)展過程中難免回出現(xiàn)資金困難的情況，特別對于房地產(chǎn)公司周轉(zhuǎn)周期比較長，遇到資金鏈斷的情況時有發(fā)生，這個時候向銀行貸款是一個風(fēng)險性比較小的融資方式，但是目前的銀行貸款對于貸款的企業(yè)資質(zhì)有嚴(yán)格的要求，具有良好信用的企業(yè)才能夠在市場的激烈競爭中獲得更多可利用的資源，民營企業(yè)在日常工作交往中堅持誠信交往，提升自己在行業(yè)內(nèi)的信用水平，也只有信用水平的提升，才能夠增加自己在融資方面的信譽度，獲得更多的可供支配的資金。諸如在2011年11月國家已經(jīng)明確民間融資作為一種合法的融資渠道的情況下，民營房地產(chǎn)企業(yè)更應(yīng)該積極探索有效的民間融資方式。此外還可以尋找擔(dān)保機構(gòu)，進行信用擔(dān)保獲得銀行貸款的支持，或者與有實力的大型房地產(chǎn)企業(yè)進行合作開發(fā)項目，通過與此合作獲得資金的支持和帶動企業(yè)管理水平的提高，這些融資方式都要依靠企業(yè)自身信用水平的提高。

（二）增強財務(wù)管理意識，提升從業(yè)人員素質(zhì)

良好的財務(wù)管理需要高素質(zhì)的財務(wù)從業(yè)人員的工作配合，所以民營房地產(chǎn)企業(yè)管理者應(yīng)該增強財務(wù)管理意識，把加強財務(wù)管理作為整個房地產(chǎn)公司長遠(yuǎn)發(fā)展的不可或缺的重要組成部分，管理者應(yīng)當(dāng)首先從自身，從高層抓起，增強領(lǐng)導(dǎo)的財務(wù)管理觀念，遵守財務(wù)制度和財務(wù)紀(jì)律。同時，加強財務(wù)從業(yè)人員的綜合素質(zhì)培養(yǎng)，強化專業(yè)水平測試，提升實踐運作能力，“使財務(wù)人員的責(zé)任不能簡單地局限在記賬上．要把重點放在財務(wù)分析、財務(wù)預(yù)測、成本控制等方面”，同時也要加強財務(wù)從業(yè)人員思想道德素質(zhì)的提升，不做假賬、照章辦事，不徇私枉法，不，采取理論學(xué)習(xí)和公司的業(yè)務(wù)實際相結(jié)合的原則，提高會計人員的理論水平和實際操作能力。

（三）建立健全靈活高效的財務(wù)管理制度

首先要加強企業(yè)管理層和財務(wù)人員對于建立財務(wù)管理制度重要性的認(rèn)識，健全的財務(wù)管理制度對于企業(yè)所有員工都是一個比較好的制度保障。財務(wù)管理制度的制定應(yīng)當(dāng)從民營企業(yè)自身實際狀況出發(fā)一方面要加強財務(wù)人員的專業(yè)知識培訓(xùn)和職業(yè)道德培訓(xùn)，不斷提高財務(wù)人員的業(yè)務(wù)水平和道德覺悟。另一方面健全的財務(wù)制度的制定應(yīng)當(dāng)包括預(yù)算管理、成本管理、資產(chǎn)管理、財務(wù)分析等各個方面。統(tǒng)一強調(diào)指出財務(wù)報表，以保持財務(wù)報表的統(tǒng)一性和報表數(shù)據(jù)的可比性。在獲得通過后，以公司文件形式下發(fā)給各個部門以增強制度的合法地位，并且在日常生活中嚴(yán)格落實。財務(wù)管理制度必須明確崗位職責(zé)分工，并確定崗位責(zé)任問責(zé)制，一旦出了問題，責(zé)任到人。

（四）財務(wù)管理制度中還應(yīng)該建立相應(yīng)的監(jiān)督體制，確立內(nèi)部獨立審計，提高財務(wù)管理的效率

首先要樹立內(nèi)部審計為公司業(yè)務(wù)發(fā)展服務(wù)的觀念，提高企業(yè)管理層在觀念上對內(nèi)部審計工作的重要性認(rèn)識，特別是對審計崗位的員工在企業(yè)地位的認(rèn)可，選拔具有專業(yè)知識的內(nèi)部審計人員。其次，要保持企業(yè)內(nèi)部審計部門的獨立性，并且內(nèi)部審計部門由企業(yè)主要負(fù)責(zé)人來負(fù)責(zé)管理，以便提升其權(quán)威性和操作獨立性。再次，對內(nèi)部審計職能的擴大化理解。內(nèi)部審計不僅僅是單向的對企業(yè)進行監(jiān)督的部門，而且還應(yīng)該擴大審計的業(yè)務(wù)范圍，讓內(nèi)部審計也可以對企業(yè)進行內(nèi)部控制審計，績效管理審計、經(jīng)濟責(zé)任審計等一系列的內(nèi)控建設(shè)，發(fā)揮審計在公司自我約束機制中的作用，督促和幫助公司建立和健全內(nèi)部管理和監(jiān)督制度，定期對內(nèi)控制度執(zhí)行情況進行審計、監(jiān)督，利用內(nèi)審熟悉情況的特點，針對審計當(dāng)中發(fā)現(xiàn)帶有普遍性、傾向性的問題，提出建設(shè)性意見，給企業(yè)主當(dāng)好參謀和助手，在強化審計監(jiān)督職能基礎(chǔ)上逐步形成規(guī)范的內(nèi)部審計體制。最后，要加強企業(yè)內(nèi)部審計隊伍建設(shè)，完整的審計工作不僅要有完善的審計操作標(biāo)準(zhǔn)來規(guī)范審計人員的各項行為，也應(yīng)有一批專業(yè)素質(zhì)較強的審計人員隊伍，因此對于進入審計隊伍的人員應(yīng)該進行嚴(yán)格考核，特別注重內(nèi)部審計人員的職業(yè)道德，注重審計人員的管理。

參考文獻

[1]陳春景.淺析房地產(chǎn)企業(yè)財務(wù)管理存在的問題及對策[J].中國科技財富,2010(22).

篇(3)

【關(guān)鍵詞】信用風(fēng)險 收益率 因子分析 logistic模型

一、引言

時值經(jīng)濟高速發(fā)展的盛世且伴隨著中國城市化率的快速增長，房地產(chǎn)業(yè)成為萬人矚目的焦點也成為我國的支柱性產(chǎn)業(yè)，為我國的經(jīng)濟發(fā)展做出了重要的貢獻。

然而，隨著越來越多的地產(chǎn)商涌入房地產(chǎn)行業(yè)，致使行業(yè)競爭激烈，同時也因為缺乏科學(xué)的規(guī)劃，導(dǎo)致我國現(xiàn)在的房地產(chǎn)不至于泡沫化，但其信用風(fēng)險隨著房地產(chǎn)行業(yè)的快速膨脹日漸顯現(xiàn)，并具有積累性。一旦爆發(fā)，會迅速引起大面積的金融風(fēng)暴，還會引發(fā)社會資產(chǎn)的巨大損失。至此，對房地產(chǎn)業(yè)信用風(fēng)險的研究已成為一個迫在眉睫的課題。國內(nèi)外已有很多對房地產(chǎn)業(yè)信用風(fēng)險研究的理論和實證。

其中，RupertNabarro和TonyKey對房地產(chǎn)行業(yè)的信貸周期和信用風(fēng)險進行了研究，證明了房地產(chǎn)信貸周期中的關(guān)鍵要素能夠被度量和檢測。香港城市大學(xué)的王坤、王澤森對銀行業(yè)房地產(chǎn)信貸風(fēng)險的成因及對策進行了研究。張婷、嵇玲竹于2006年對房地產(chǎn)價格與商業(yè)銀行房地產(chǎn)信貸風(fēng)險的關(guān)系進行了定性與定量分析。分析發(fā)現(xiàn)房價因素已成為影響商業(yè)銀行房地產(chǎn)信貸風(fēng)險的重要因素。此外，國內(nèi)外利用logistic模型對房地產(chǎn)信用風(fēng)險的研究也比較多。最早是由Martin用來預(yù)測公司的破產(chǎn)及違約概率，他在1970—1977年間從大約5700家美聯(lián)儲成員銀行中界定出58家困境銀行，并從25個財務(wù)指標(biāo)中選取總資產(chǎn)利潤率等8個財務(wù)比率來預(yù)測公司的破產(chǎn)及違約概率，建立了Logistic回歸模型。Ohlson也利用Logistic模型做了關(guān)于財務(wù)比率和企業(yè)破產(chǎn)之間關(guān)系的研究，從上千家企業(yè)財務(wù)報表中選取了財務(wù)數(shù)據(jù)，建立了有條件的邏輯模型，研究結(jié)果表明，公司規(guī)模、資本結(jié)構(gòu)、公司業(yè)績和變現(xiàn)能力這4個因素顯著影響公司破產(chǎn)概率。喬卓，薛鋒等應(yīng)用Logit模型對我國上市公司的財務(wù)困境進行實證研究，表明Logit模型具有良好的預(yù)測精度，可以作為證券投資者和財務(wù)分析人員使用的一種有效的財務(wù)困境預(yù)測工具。張宗益、朱小宗等在2005年測算了各模型的預(yù)測結(jié)果，發(fā)現(xiàn)Logistic模型的預(yù)測效果明顯優(yōu)于Z模型。宋素榮等從上市公司的財務(wù)品質(zhì)、公司戰(zhàn)略和管理者行為等方面選取預(yù)警指標(biāo)，并運用Logistic模型對測試樣本進行檢驗，證實該模型的預(yù)測具有較高的準(zhǔn)確性。然而，這些利用logistic模型對房地產(chǎn)業(yè)信用風(fēng)險進行研究時，對上市公司違約和不違約的界定都是利用公司為ST和非ST，這不能分析出同為ST或同為非ST時，公司的違約概率，也不能動態(tài)的研究一個上市房地產(chǎn)公司由ST變?yōu)榉荢T或由非ST變?yōu)镾T后所起作用的因素。并且大部分都是直接對指標(biāo)進行因子分析后就建立logistic模型，這使得有很多對信用度沒有影響的指標(biāo)存在于模型中，會影響模型的預(yù)測度。本文采用上市公司每股收益率來界定違約與否，并且通過對指標(biāo)的有效性檢驗來篩選對信用度有影響的指標(biāo)來建立logistic模型，并計算各上市公司的違約預(yù)測值。

二、Logistic模型的思想

Logistic模型是一種分類的非線性模型，為多元線性回歸模型的推廣。

其參數(shù)采用極大似然法進行估計，對數(shù)據(jù)沒有正態(tài)性的要求。所以，當(dāng)遇到因變量是二分類變量且數(shù)據(jù)不服從正態(tài)分布這兩類問題時非常適合用logistic模型進行分析。其模型具體形式如下：

其中為在給定系列自變量的值時，事件發(fā)生的概率。

對等式兩邊取對數(shù)可得此式稱為logit形式logit（y）對于其參數(shù)而言是線性的，并且依賴于x的取值，它的值域為負(fù)無窮至正無窮。Logistic模型函數(shù)的圖像具有S型分布，而且P是S的連續(xù)增函數(shù)。從模型運用于二分類的案例中，一旦擁有各個案例的觀察自變量值構(gòu)成的樣本，并同時擁有其事件發(fā)生與否的觀測值，就能夠使用這些信息來分析和描述在特定條件下事件發(fā)生的比率且此模型的參數(shù)運用極大似然法來估計，運用Wald統(tǒng)計量進行檢驗。

三、實證分析

根據(jù)來自2012年上市公司季報數(shù)據(jù)，本文選用2012年第1至第4季度40家房地產(chǎn)行業(yè)上市公司的主要財務(wù)數(shù)據(jù)進行研究。其中有20家公司的每股收益大于零，認(rèn)為其為正常運行公司，定義其信用度為1則另外20家公司每股收益小于零，認(rèn)為其為違約公司，定義其信用度為0。根據(jù)銀行對房地產(chǎn)客戶信用評級指標(biāo)，本文也選用了凈利潤、盈利能力、償還能力、成長能力和營運能力五大類指標(biāo)（見表1）。

由于各指標(biāo)對信用度為“0”和信用度為“1”的區(qū)別能力不同，需要篩選出對結(jié)果影響能力大的指標(biāo)。因此本文采用參數(shù)兩獨立樣本T檢驗和非參數(shù)的K-W檢驗對指標(biāo)變量進行分析（見表2、表3）。

通過T檢驗和K-W檢驗的P值可知，對違約組和正常組有顯著的影響的指標(biāo)有凈利潤中的每股收益，盈利能力中的總資產(chǎn)利潤率和股本報酬率，成長能力中的總資產(chǎn)增長率，主營業(yè)務(wù)增長率和凈資產(chǎn)增長率，營運能力中的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，經(jīng)營現(xiàn)金流對負(fù)債比率和現(xiàn)金流量比率，這也說明當(dāng)上市公司的這幾個指標(biāo)都正常時就不會出現(xiàn)違約現(xiàn)象。

由于logistic模型對指標(biāo)的無關(guān)性有非常嚴(yán)格的要求。因此，在建立logistic模型之前需要對其指標(biāo)變量進行篩選。本文利用KMO檢驗和Bartlett球形檢驗發(fā)現(xiàn)對這些變量采用因子分析來篩選非常合適（見表4）。

采用因子分析所得結(jié)果如表5所示。

由因子分析的總方差解釋表可知，變量相關(guān)陣的前三個因子的特征值大于1，它們一起解釋了總方差的87.81%。說明這三個因子提供了原始數(shù)據(jù)的足夠信息。由因子分析的結(jié)果得到的三個因子分別是：

由上式可知，Y1主要包含了每股收益、總資產(chǎn)利潤率、股本報酬率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。主要代表了凈利潤、盈利能力和營運能力；Y2主要包含了總資產(chǎn)增長率、主營業(yè)務(wù)收入增長率和凈資產(chǎn)增長率。主要代表企業(yè)的成長能力；Y3主要包含了經(jīng)營現(xiàn)金凈流量對負(fù)債比率，現(xiàn)金流量比率。主要代表企業(yè)的營運能力。

利用Y1，Y2，Y3這三個指標(biāo)進行l(wèi)ogistic回歸，其H-L檢驗的擬合優(yōu)度表如表6所示。

H-L統(tǒng)計量的觀測值為18.552，概率P值為0.025，小于顯著性水平。認(rèn)為模型很好的擬合了數(shù)據(jù)。另外，Nagekerke R2為0.918與1很接近，由此值也能說明模型的擬合效果很好。所以，利用logistic模型能很高的分析出房地產(chǎn)上市公司的違約率。所得模型的參數(shù)如下（見表7）。

由上可知企業(yè)的凈利潤，盈利能力，營運能力，成長能力，對房地產(chǎn)行業(yè)信用風(fēng)險的影響是比較大的，而影響最大的是企業(yè)的成長能力。這也說明了在房地產(chǎn)這個激烈競爭的行業(yè)里，成長能力強的企業(yè)會有很大的獲利空間，也不會對投資者產(chǎn)生違約的危險。利用上式對所選用的40家房地產(chǎn)公司的預(yù)測值如表8所示。

四、研究結(jié)論

本文采用我國40家上市公司進行實證分析，利用收益率確定出房地產(chǎn)上市公司的信用度后采用T檢驗和K-W檢驗篩選出對信用度有影響的因子，因子分析后進行l(wèi)ogistic回歸，得出結(jié)論如下：

1.通過對模型的參數(shù)估計，擬合優(yōu)度檢驗以及預(yù)測值的計算，說明logistic模型非常適合用來分析我國房地產(chǎn)上市公司的信用風(fēng)險。

2.決定房地產(chǎn)行業(yè)的信用風(fēng)險不僅僅是單個變量，而是由有多個變量共同作用的，如：凈利潤、盈利能力、營運能力以及企業(yè)的成長能力等，并且這些變量對信用風(fēng)險的影響程度是不同的。

3.采用收益率來確定公司是否違約以及進行了數(shù)據(jù)有效性檢驗后，logistic模型更能夠準(zhǔn)確的界定出公司的違約率。

參考文獻

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篇(4)

企業(yè)是一個動態(tài)的、功能復(fù)雜的社會經(jīng)濟基本單元，其經(jīng)營與發(fā)展受到各種各樣因素的影響和制約。然而，影響和制約企業(yè)經(jīng)營與發(fā)展的因素雖然眾多，但歸納起來不外乎為外部環(huán)境因素和企業(yè)內(nèi)部因素兩個方面。要想客觀地評價眾多因素的復(fù)雜關(guān)系，并定量地掌握這些因素對企業(yè)業(yè)績的影響決非易事。因此，在綜合評價房地產(chǎn)企業(yè)業(yè)績的過程中，我們應(yīng)當(dāng)同時考慮影響企業(yè)業(yè)績的外部環(huán)境因素和企業(yè)內(nèi)部因素。其內(nèi)部因素又主要集中于股權(quán)結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)狀況、資本結(jié)構(gòu)等方面，前人有大量研究資本結(jié)構(gòu)對業(yè)績的影響，本文不再對此研究，，同時考慮到數(shù)據(jù)的收集與處理，內(nèi)部因素選擇從股權(quán)結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)規(guī)模兩個主要方面來研究。影響企業(yè)的外部因素也很多，而針對當(dāng)前我國在物價上揚之際，國民經(jīng)濟發(fā)展迅速，不斷提高銀行利率的情況，所以本文跟緊時代，本論文選取同我國當(dāng)前的形勢關(guān)系緊密的幾個指標(biāo)，即從貨幣政策、物價變動、國民經(jīng)濟這些方面對我國上市公司各行業(yè)的主要企業(yè)的業(yè)績進行評價。

3.1.1被解釋變量

企業(yè)經(jīng)營業(yè)績(CorporatePerformance)簡單地說是指企業(yè)一定時期內(nèi)利用其有限的資源從事各種生產(chǎn)、經(jīng)營和管理活動而取得的成績。本文在業(yè)績指標(biāo)的選擇問題上主要參照了杜邦財務(wù)法，杜邦財務(wù)體系是一種運用廣泛的綜合財務(wù)比率分析體系，它是由美國杜邦公司的經(jīng)理創(chuàng)造的，它從評價企業(yè)績效最具綜合性和代表性的指標(biāo)一一凈資產(chǎn)收益率出發(fā)，層層分解至企業(yè)最基本生產(chǎn)要素的使用、成本與費用的構(gòu)成和企業(yè)風(fēng)險，從而揭示企業(yè)實現(xiàn)股東權(quán)益最大化的基本途徑和評價指標(biāo)。其基本原理是將財務(wù)指標(biāo)作為一個系統(tǒng)將財務(wù)分析與評價作為一個系統(tǒng)工程，全面評價企業(yè)的償債能力、營運能力、盈利能力及其相互之間的關(guān)系，在全面財務(wù)分析的基礎(chǔ)上進行全面財務(wù)評價，使評價者對公司的財務(wù)狀況有深入而相互聯(lián)系的認(rèn)識，有效地進行財務(wù)決策。具體方法是從評價企業(yè)績效最具綜合性和代表性的指標(biāo)一一凈資產(chǎn)收益率出發(fā)，層層分解至企業(yè)最基本生產(chǎn)要素的使用，成本與費用的構(gòu)成和企業(yè)風(fēng)險，從而滿足經(jīng)營者通過財務(wù)分析進行績效評價的需要。在經(jīng)營目標(biāo)發(fā)生異動時能及時查明原因并加以修正，并分析影響其決定因素及隨指標(biāo)變動的趨勢，為企業(yè)加強財務(wù)管理，提高經(jīng)濟效益，實現(xiàn)股東權(quán)益最大化指明方向。凈資產(chǎn)收益率是指企業(yè)一定時期內(nèi)的凈利潤同平均凈資產(chǎn)的比率。凈資產(chǎn)收益率充分體現(xiàn)了投資者投入企業(yè)的自有資本獲取凈收益的能力，突出反映了投資與報酬的關(guān)系，是評價企業(yè)資本經(jīng)營效益的核心指標(biāo)。凈資產(chǎn)收益率是一個綜合性最強的財務(wù)比率，是杜邦分析系統(tǒng)的核心，同時也是綜合評價指標(biāo)體系的核心。它反映企業(yè)所有者的投資報酬率和企業(yè)籌資、投資、資產(chǎn)運營等活動效率，提高凈資產(chǎn)收益率是股東財富最大化的基本特征。由公式可以看出:決定凈資產(chǎn)收益率高低的因素有三個方面—權(quán)益乘數(shù)、銷售凈利率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。權(quán)益乘數(shù)、銷售凈利率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率三個比率分別反映了企業(yè)的負(fù)債比率、盈利能力比率和資產(chǎn)管理效率比率。這樣分解之后，可以把凈資產(chǎn)收益率這項綜合性指標(biāo)發(fā)生升降的原因具體化，定量地說明企業(yè)經(jīng)營管理中存在的問題，比一項指標(biāo)能提供更明確的更有價值的信息。

l)凈資產(chǎn)收益率的定義

凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/平均凈資產(chǎn)

2)內(nèi)容解釋:①凈利潤是指企業(yè)的稅后利潤，即利潤總額扣除所得稅費用后的凈額，是未作任何分配的數(shù)額，受各種政策等其他人為因素影響較少，能夠比較客觀、綜合地反映企業(yè)的經(jīng)濟效益，能較準(zhǔn)確地體現(xiàn)投資者投入資本的獲利能力。②平均凈資產(chǎn)是企業(yè)年初所有者權(quán)益同年末所有者權(quán)益的平均數(shù)，即:平均凈資產(chǎn):(所有者權(quán)益年初數(shù)+所有者權(quán)益年末數(shù))/2凈資產(chǎn)包括實收資本、資本公積、盈余公積和未分配利潤。

3)指標(biāo)說明:①通過對該指標(biāo)的綜合對比分析，可以看出該指標(biāo)中的兩個因素，一個是凈利潤，一個是平均凈資產(chǎn)，凈利潤主要受銷售收入、銷售成本影響，而此兩個財務(wù)指標(biāo)同物價變動存在極大的相關(guān)性，物價的變動影響銷售收入、銷售成本的確認(rèn)與計量。同時，平均凈資產(chǎn)受該企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率的影響。企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率與我國當(dāng)前貨幣政策存在正相關(guān)，如果其它條件不變，則平均凈資產(chǎn)與我國的貨幣政策存在負(fù)相關(guān);②凈資產(chǎn)收益率是評價企業(yè)自有資本及其積累獲取報酬水平的最具綜合性與代表性的指標(biāo)，反映企業(yè)資本運營的綜合效益。該指標(biāo)具有通用性強、適應(yīng)范圍廣、不受行業(yè)局限等優(yōu)點，所以該指標(biāo)居于首位;③一般認(rèn)為，企業(yè)凈資產(chǎn)收益率越高，企業(yè)自有資本獲取收益的能力越強，運營效益越好，對企業(yè)投資人、債權(quán)人的利益的保證程度越高。本文旨在討論房地產(chǎn)公司業(yè)績的影響因素，所以采用的被解釋變量必須為代表公司業(yè)績的指標(biāo)。為簡化起見，本文采用凈資產(chǎn)收益率的變動率，筆者認(rèn)為凈資產(chǎn)收益率是公司財務(wù)指標(biāo)體系的核心指標(biāo)，凈資產(chǎn)收益率的變動率能夠代表公司業(yè)績的變化。對指標(biāo)凈資產(chǎn)收益率的變動率作處理，引入虛擬變量XL，當(dāng)凈資產(chǎn)收益率的變動率的絕對值大于1時XL取為1，否則取0，凈資產(chǎn)收益率的變動率可以解釋為凈資產(chǎn)收益率的變動程度，其絕對值大于1就是表示凈資產(chǎn)收益率的變動程度超過100%，筆者認(rèn)為這時公司業(yè)績有顯著變化，否則，認(rèn)為公司業(yè)績無顯著變化。為方便結(jié)論分析引入虛擬變量GB，變量GB反映業(yè)績好壞，若比總體凈資產(chǎn)收益率平均值大則認(rèn)為GB=l，若比總體凈資產(chǎn)收益率平均值3.511257%小則認(rèn)為GB=0。

3.1.2解釋變量

本文將從影響房地產(chǎn)公司業(yè)績的因素設(shè)定解釋變量的指標(biāo)體系，其中外在因素包括物價水平、貨幣政策;內(nèi)在因素包括股權(quán)結(jié)構(gòu)、公司規(guī)模。

l)總股本ZG

總股本=流通股數(shù)+限售流通股數(shù)+非流通股數(shù)

總股本包括新股發(fā)行前的股份和新發(fā)行的股份的數(shù)量的總和

2)第一大股東持股比率ONE，前十大股東持股比率TEN第一大股東持股比例是排名第一的大股東所持股占總股本的比例，前十大股東持股比例為排名前十的股東占總股本的比例。

3)流通A股t匕例AP

流通A股就是該公司發(fā)行的目前在交易所交易的A股，流通A股比例即流通A股與，總股本的比值。

4)貨幣發(fā)行量Ml、MZM1是指狹義貨幣供應(yīng)量，對應(yīng)的M2是廣義貨幣供應(yīng)量。貨幣供應(yīng)量(MonetaryAggregates)是指某一時點一個國家流通中的貨幣量。它是分布在居民人中、信貸系統(tǒng)、企事業(yè)單位金庫中的貨幣總計。貨幣供應(yīng)量是影響宏觀經(jīng)濟的一個重要變量。它同收入、消費、投資、價格、國際收支都有著極為重要的關(guān)系，是國家制定宏觀經(jīng)濟政策的一個重要依據(jù)。社會總需求與總供給的均衡，從需求方面看，主要決定于貨幣供應(yīng)量是否適度。我國現(xiàn)階段也是將貨幣供應(yīng)量劃分為三個層次，其含義分別是:

MO:流通中現(xiàn)金，即在銀行體系以外流通的現(xiàn)金;

M1:狹義貨幣供應(yīng)量，即MO+企事業(yè)單位活期存款;

MZ:廣義貨幣供應(yīng)量，即M1+企事業(yè)單位定期存款+居民儲蓄存款。

在這三個層次中，M0與消費變動密切相關(guān)，是最活躍的貨幣;Ml反映居民和企業(yè)資金松緊變化，是濟周期波動的先行指標(biāo)，流動性僅次于M0;M2流動性偏弱，但反映的是社會總需求的變化和未來通貨膨脹壓力狀況，通常所說的貨幣供應(yīng)量，主要指MZ。

5)金融機構(gòu)人民幣貸款基準(zhǔn)利率工貸款基準(zhǔn)利率為中國人民銀行的一年期的貸款利率。

6)物價變動指數(shù)CPI消費者價格指數(shù)(ConsumerPriCeIndex)，是對一個固定的消費品籃子價格的衡量，主要反映消費者支付商品和勞務(wù)的價格變化情況，也是一種度量通貨膨脹水平的碩士論文房地產(chǎn)上市公司業(yè)績的影響因素實證研究工具，以百分比變化為表達(dá)形式。CPI的計算公式是CP卜(一組固定商品按當(dāng)期價格計算的價值)除以(一組固定商品按基期期價格計算的價值)乘以100。

7)國內(nèi)生產(chǎn)總值GDP

GDp即英文grossdomestieproduet的縮寫，也就是國內(nèi)生產(chǎn)總值(港臺地區(qū)有翻譯為國內(nèi)生產(chǎn)毛額、本地生產(chǎn)總值)。通常對GDP的定義為:一定時期內(nèi)(一個季度或一年)，一個國家或地區(qū)的經(jīng)濟中所生產(chǎn)出的全部最終產(chǎn)品和提供勞務(wù)的市場價值的總值。

3.2樣本的選擇及數(shù)據(jù)來源

3.2.1樣本的選擇

本研究以深、滬兩市2005年6月，2005年12月，2006年6月，2006年12月，2007年6月近3年的房地產(chǎn)行業(yè)上市公司的數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)進行分析。為了保證數(shù)據(jù)的有效性，盡量減少其他因素對公司業(yè)績的影響本文依據(jù)以下標(biāo)準(zhǔn)對原始樣本進行篩選;①為了部分消除因上市公司上市額度制度，而導(dǎo)致虧損企業(yè)殼資源價值偏高，以及虧損企業(yè)資本重組等非經(jīng)營性影響因素，故刪除ST和PT板塊企業(yè);②由于A，B股市場影響因素的差異性，我們只選擇了發(fā)行A股的上市公司;③缺失數(shù)據(jù)的公司刪去在做了上述篩選后，最終選擇作為本項研究對象的樣本共56家，它們的代碼分別如表:（表略）

3.2.2數(shù)據(jù)來源

GDP、CPI來自金融界網(wǎng)站，M1、M2、I來自中國人民銀行網(wǎng)站，如表3所示。第一大股東持股比例十大股東持股比例整理自/及上市公司年報。數(shù)據(jù)見附錄。流通A股占總股本比例、凈資產(chǎn)收益率整理自南京證券網(wǎng)站及年報。數(shù)據(jù)見附錄。

3.3Logistie模型說明

本文采用Logistic模型進行研究，相對于多元判別分析，Logisti。判別在一定程度上克服了線性假設(shè)的缺點，并且不要求變量服從正態(tài)分布;而且汪貴浦(2002)等的研究都表明Logistic分析方法要優(yōu)于多元判別分析，這里對Logistic模型作簡單介紹。

3.4實證研究及分析

3.4.1因子分析

1)模型描述

在社會、政治、經(jīng)濟和醫(yī)學(xué)等領(lǐng)域的研究中往往需要對反映事物的多個變量進行大量的觀察，影響房地產(chǎn)公司業(yè)績的因素有很多，而這些變量之間有許多存在一定相關(guān)關(guān)系，因此，有可能用較少的綜合指標(biāo)分析存在各變量之間的各類信息，而各個綜合指標(biāo)之間是彼此不相關(guān)的。代表各類信息的綜合指標(biāo)就是因子。因子分析就是用少數(shù)結(jié)因子來描述許多指標(biāo)或因素之間的聯(lián)系，以較少幾個因子反映原資料的大部分信息的統(tǒng)計學(xué)方法。

經(jīng)過對變量相關(guān)系數(shù)的檢驗，發(fā)現(xiàn)CPI與m1、m2、工，這些變量間存在著多重共線性。為了消除變量間的相關(guān)性，最終對變量CPI、m1、m2、工通過軟件SPSS采取

Pr1ncipalComponents(主成分分析法)對數(shù)據(jù)進行處理。碩士論文房地產(chǎn)上市公司業(yè)績的影響因素實證研究

如表3.6所示，Bartlett球度檢驗統(tǒng)計量的觀測值為2870.005，該值較大，自由度為6，相應(yīng)的概率p接近于O，小于置信度為0.05的顯著性水平，可推斷相關(guān)系數(shù)矩陣不可能是單位陣，即原始變量之間存在相關(guān)性，適合作因子分析。同時KMO值為0.587，由此可知上述幾個變量較適合進行主成分分析。表3.6KMO和Bartlett球度檢驗

2)構(gòu)造因子變量

如圖3.1是公共因子碎石圖，橫坐標(biāo)為公共因子數(shù)，縱坐標(biāo)為公共因子的特征值。可見1一2個公共因子時，特征值變化非常明顯，因此說明1一2個公共因子對原變量的信息描述有顯著作用。

經(jīng)過處理提取l個因子，如表和圖所示。通過表可以看出變量CPI、耐、m2、工在第1個因子上有較高的載荷，因子1主要解釋了這幾個變量，因此可以將因子F1稱為貨幣政策因子。

按主成分分析方法提取因子，用貨幣政策因素F1來表示因子，最后，通過因子得分計算得出式:FI=o·249Cpl+o·257MI+0·256M2+0·2581(3.9)

3.4.2業(yè)績變化顯著的Logit回歸分析

對XL虛擬變量進行l(wèi)ogit回歸分析，解釋變量為ZG、GDP、ONE、TEN、FI，即總股本，國內(nèi)生產(chǎn)總值，第一大股東持股比例，前十大股東持股比例，代表貨幣政策的F1因子。觀測量如下表3.9所示，一共選擇了439個觀測量，缺失值為159。

Model值表示檢驗除常數(shù)項外所有的總體回歸系數(shù)是否為0，統(tǒng)計量9.514為只含常數(shù)項模型的一2倍的對數(shù)似然比與當(dāng)前模型的一ZLL之差，本文中P為0.147，回歸方程有顯著性意義。對虛擬變量XL，以最大偏似然估計所得似然比的概率為依據(jù)剔除變量進行向后逐步回歸，自變量進入entry值為0.05，剔除值為0.10。得到結(jié)果如下表對GB虛擬變量進行l(wèi)ogit回歸分析，解釋變量分別為ZG、TEN、F1，即總股本，前十大股東持股比例，代表貨幣政策等的F1因子。對zG進行l(wèi)ogit回歸分析，得到zG的oddl=eo。。‘ZG(3.13)。zG的wald值為221，相伴概率為0.137，系數(shù)0.004，總股本對房地產(chǎn)上市公司的業(yè)績影響很大

3.4.3小結(jié)

經(jīng)過1。git模型回歸分析，得到總股本對于公司業(yè)績影響最大，其次是金融政策、十大股東持股比例。而流通股比例、第一大股東持股比例、GDP影響不是很顯著。

1)由式3.H及wald值可知總股本對于公司業(yè)績影響最大，且是負(fù)相關(guān)。通過生產(chǎn)規(guī)模的擴大降低企業(yè)的生產(chǎn)成本，而組織規(guī)模經(jīng)濟則指企業(yè)規(guī)模的擴張，組織資源得以重新分配，企業(yè)的人力資源、制度資源以及品牌等資源得到更充分的使用(分工的專業(yè)化)從而降低成本。最終實現(xiàn)業(yè)績的增長。而兩者間是負(fù)相關(guān)，可知公司規(guī)模越大，則公司規(guī)模對于業(yè)績的影響越小。規(guī)模效應(yīng)對于業(yè)績的影響并不是無限的。對于中小企業(yè)而言，發(fā)展規(guī)模經(jīng)濟仍是提高經(jīng)濟效益和市場競爭力，從而提高公司業(yè)績的一項重要措施。

2)房地產(chǎn)是受外界政策環(huán)境影響較大的一個行業(yè)，模型分析結(jié)果可知貨幣政策，物價水平，利率指標(biāo)等政策變化對于其業(yè)績的變化有很大的作用。且由式3.n可知兩者是負(fù)相關(guān)。房地產(chǎn)業(yè)是資金密集型產(chǎn)業(yè)，其供給和需求都離不開銀行貸款，具有第二金融的“美稱”。因此，貨幣政策、利率對房地產(chǎn)市場具有非常重要的影響。房地產(chǎn)開發(fā)商和消費者的借款能力如何，與利率有直接的關(guān)系。在供給方面，當(dāng)利率下降時，房地產(chǎn)開發(fā)投資和房地產(chǎn)抵押貸款將源源不斷地涌向房地產(chǎn)業(yè)，并推動房地產(chǎn)價格持續(xù)上漲。

3)十大股東持股比例也是影響房地產(chǎn)公司業(yè)績的重要因素，但第一大股東持股比整方向。

篇(5)

就是在這樣一個復(fù)雜多變、跌蕩起伏的外部環(huán)境和內(nèi)部環(huán)境下，xx財務(wù)部在公司領(lǐng)導(dǎo)班子的正確指引下，理清思路、不斷學(xué)習(xí)、求實奮進，在財務(wù)部的各項工作上實現(xiàn)了階段性的成長和收獲。下面就將財務(wù)部所做的各項工作在這里向各位領(lǐng)導(dǎo)和同仁一一匯報：

一、會計核算工作

眾所周知，會計核算是財務(wù)部最基礎(chǔ)也是最重要的工作，是財務(wù)人員安身立命的本錢，是各項財務(wù)工作的基石和根源。隨著公司業(yè)務(wù)的不斷擴張、隨著公司走向精細(xì)化管理對財務(wù)信息的需要，如何加強會計核算工作的標(biāo)準(zhǔn)化、科學(xué)性和合理性，成為我們財務(wù)部向上進階的新課題。為努力實現(xiàn)這一目標(biāo)，財務(wù)部主要開展了以下工作：

1、建立會計核算標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范，實現(xiàn)會計核算的標(biāo)準(zhǔn)化管理。財務(wù)部根據(jù)房地產(chǎn)項目核算的需要、根據(jù)納稅申報的需要、根據(jù)資金預(yù)算的需要，設(shè)計了一套會計科目表，制定了詳細(xì)的二級和三級明細(xì)科目，并且對各個科目的核算范圍進行了清晰的約定。同時還啟用一本房地產(chǎn)會計核算的教科書做為財務(wù)部做帳的參考書。有了這一套會計科目表和參考書就保證了會計核算口徑的統(tǒng)一性、一貫性和連續(xù)性;有了這套會計核算標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范可以使我公司的帳務(wù)不管什么時候去看這套帳都象是一個人做出來的，有了這套會計核算標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范也使得新的會計人員能快速上手公司的帳務(wù)。值得一提的是，按照我們設(shè)的明細(xì)科目和項目輔助核算能直接快速地計算出某個房開細(xì)項的收入、成本、費用，相關(guān)稅金，迅速地計算出土地增值稅的增值額，使得土地增值稅和所得稅清算工作變得輕松、快捷、明了。我公司的會計科目設(shè)置得到了集團領(lǐng)導(dǎo)的好評。

2、重新對原有的會計核算流程進行了梳理和制定，現(xiàn)在的財務(wù)部內(nèi)部會計核算流程更加突出了內(nèi)部控制，明確了各個流程所占用的時間，對什么時候出什么表、出什么帳、出什么憑證，憑證如何傳輸都做出了明確清晰的規(guī)定。保證了財務(wù)信息能有序地、按時、按質(zhì)地提供出來。采用新的工作流程后，工作效率提高了，各崗位的矛盾和扯皮現(xiàn)象減少了，財務(wù)報告的及時性得到了有效地保障。使我公司上報集團財務(wù)部的各類財務(wù)數(shù)據(jù)的及時性和準(zhǔn)確性均達(dá)到集團財務(wù)部的要求。

3、加強各業(yè)務(wù)單位及往來單位帳目的清理核對工作，定時與各單位打電話或發(fā)傳真來清理核對帳目，使得我公司xx戶客戶往來和xx戶的供應(yīng)商往來帳目清楚準(zhǔn)確。同時加強應(yīng)收往來款的追討，在年內(nèi)追回了xx的往來款xx萬元。

4、除此之外，財務(wù)部組織全體員工在xxxx年共完成了：收取xx二期回籠房款xx億元，契稅維修基金xx萬，審核原始憑證x萬多張，填制、復(fù)核，整理裝訂記帳憑證xx張。出具統(tǒng)計報表xx份出具納稅申報表xx張，稅源統(tǒng)計表xx張。出具xx集團、xx集團相關(guān)財務(wù)報表xx張，出具預(yù)算報表xx張等。

二、 融資、預(yù)算與資金管理工作

資金對于企業(yè)來說，就如“血液”對于人體一樣重要。特別是房地產(chǎn)業(yè)進入了新一輪行業(yè)周期的歷史時刻，國家為調(diào)控房地產(chǎn)的經(jīng)濟泡沫，通過各種貨幣政策、信貸政策、稅收政策、土地政策來進行宏觀調(diào)控，目的就是為了抬高房地產(chǎn)業(yè)的資金門檻，對整個房地產(chǎn)業(yè)進行重新洗牌。再加上我公司要按計劃完成xx改制投產(chǎn)、工業(yè)項目的全面掛牌啟動，xx的前期開發(fā)。最嚴(yán)重的是XX年樓市低迷，今年的銷售大大低于預(yù)期，使得我公司的資金“造血”功能極為不暢。使得我公司隨時面臨“缺血”的風(fēng)險。所以對于xxxx年財務(wù)部來說，如何做好融資？如何做好資金預(yù)算？如何做好資金管理成了財務(wù)部擺在第一位的頭等大事。為此，財務(wù)部也投入了大量的時間和精力去做好相關(guān)資金管理工作，盡最大努力去幫助企業(yè)渡過資金難關(guān)。

1、財務(wù)部加強與七家商業(yè)銀行的聯(lián)系，與各家銀行逐一進行談判和溝通，不斷尋找和觸碰各商業(yè)銀行的底線。可由于受到國家貨幣政策的宏觀調(diào)控的影響，商業(yè)銀行自身的資金流動性大大降低，這使得商業(yè)銀行為降低經(jīng)營風(fēng)險，在核準(zhǔn)貸款的時候會顯得更加小心謹(jǐn)慎，特別是對于房地產(chǎn)企業(yè)是慎之又慎。xxxx年xx市各商業(yè)銀行對房地產(chǎn)業(yè)的貸款總量較去年已經(jīng)下降xx%。就是在這樣一個非常惡劣的融資環(huán)境下，財務(wù)部并沒有被眼前的困難所嚇倒，反而在我公司資產(chǎn)總額和實收資本不足的情況下運用智慧、勇于創(chuàng)新與各家銀行展開艱苦的商業(yè)談判。這其中與銀行的各級主管領(lǐng)導(dǎo)洽談、會餐、應(yīng)酬，跑了多少次銀行、復(fù)印準(zhǔn)備了多少授信資料，加了多少次班，犧牲了多少業(yè)余時間，財務(wù)人員已經(jīng)無法用數(shù)字去統(tǒng)計了。值得高興的是，最終財務(wù)部在公司領(lǐng)導(dǎo)的正確指導(dǎo)下，憑借在工作中總結(jié)出來的談判技巧在公司最有利的時點完成了在x行的x億元房開貸款、xx萬元工業(yè)項目貸款和xx萬元額度的承兌匯票，完成了xx行的xx萬元的工業(yè)貸款，完成了一個個看似不可能完成的任務(wù)，因為我公司的資產(chǎn)負(fù)債率和項目實收資本占總投比例均沒有完全達(dá)到銀行的信貸條件。同時為公司爭取了最大的土地抵押率和最低的銀行利率。毫無疑問，xx財務(wù)部可以驕傲地說，在融資方面，XX年xx財務(wù)部走在了同行業(yè)財務(wù)部的前面。

2、預(yù)算執(zhí)行方面，在公司領(lǐng)導(dǎo)的大力推動下，在財務(wù)部的積極組織下，目前公司的全面預(yù)算管理工作已經(jīng)融入到各個部門的日常工作當(dāng)中，各個部門已經(jīng)能熟練的運用全面預(yù)算這一管理工具來管理各個部門的資金流。財務(wù)部還定期組織預(yù)算差異分析會議，總結(jié)討論預(yù)算差異產(chǎn)生的原因，提高了各個部門對財務(wù)數(shù)據(jù)的重視程度。目前各個部門在財務(wù)部的組織下積極投入地參與全面預(yù)算管理，為來年的全面預(yù)算的編制和推行打下堅實的基礎(chǔ)。也正是因為有了全面預(yù)算，才使得公司領(lǐng)導(dǎo)對資金調(diào)度能做到心中有數(shù)，提前對資金進行合理的統(tǒng)籌安排。

3、在年初資金充裕時，根據(jù)已編制的預(yù)算，在較短時間內(nèi)比較各家銀行的理財產(chǎn)品，從各家銀行中選出與x行簽訂了購買xx萬理財產(chǎn)品，六個月利率為xx%，為公司獲得理財收益94.6萬元。另外利用閑散資金，在x行理財x次每次分別為x萬元（x天）、x萬元（x天）、x萬元（x天），共獲得理財收益xx元。在x行理財x次，每次xx萬元分別為xx天和xx天，獲得理財收益xx。1月開始ipo打新股，投入xx萬元，獲得理財收益xx萬元。使得公司全年獲得理財收益為xxx萬元。為公司在一定程度上降低了資金使用成本。

4、充分使用承兌匯票支付工程款，降低資金使用成本。xxxx年財務(wù)部共辦理承兌匯票xx筆，充分用足商行xx萬的承兌匯票的授信額度。

5、在日常資金管理上，財務(wù)部重點加強了以下工作：與各家銀行開通了網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)，幫助公司實時了解公司的銀行存款狀況；建立了資金日報體系，每日向公司領(lǐng)導(dǎo)上報頭天的公司資金狀況，為公司領(lǐng)導(dǎo)進行資金調(diào)度提供了依據(jù)；每月定期編制各家銀行的銀行余額調(diào)節(jié)表，保證了公司資金的準(zhǔn)確性和安全性；不定期地對庫存現(xiàn)金進行盤點；在大量收款的幾天，每天核對收款收據(jù)與銀行繳款單和進帳單，保證了資金收取的準(zhǔn)確性；在付款流程上增加了資金經(jīng)理對出納填制的支票和進帳單的復(fù)核程序；通過這一系列的工作，使得公司資金的收取和使用上的準(zhǔn)確性和安全性大大提高，使財務(wù)部在資金管理的規(guī)范化管理方面上了一個新的臺階。

三、涉稅管理工作

由于房地產(chǎn)企業(yè)涉稅環(huán)節(jié)特別多，相關(guān)稅收政策也非常繁雜，征稅較重，這使得納稅成為企業(yè)的一項重要成本支出。在國家稅收法規(guī)的規(guī)定下進行合理的納稅籌劃，減少納稅支出，是財務(wù)部涉稅管理的首要工作。這要求財務(wù)部在事先、事中對各項經(jīng)濟業(yè)務(wù)進行審核、籌劃將各項納稅支出降到最低。凡事有矛必有盾，在降低納稅支出的同時還要規(guī)避涉稅風(fēng)險。實現(xiàn)公司經(jīng)濟業(yè)務(wù)的涉稅低風(fēng)險甚至零風(fēng)險是涉稅管理的另一項重要工作。公司在接受稅務(wù)稽查時會面臨三種不同性質(zhì)的稽查：1、日常稽查。日常稽查是指稽查部門主要負(fù)責(zé)的對管轄區(qū)域內(nèi)企業(yè)日常情況進行的檢查，要求被檢查的公司數(shù)量一般不得低于一定比例。2、專項稽查。專項稽查是指根據(jù)上級稅務(wù)部門的部署，對某個行業(yè)、某個地區(qū)、某個產(chǎn)品、某項減免稅政策進行全面的清理檢查。3、舉報稽查。舉報稽查是指任何單位和個人根據(jù)征管法的規(guī)定，都可以舉報納稅人偷稅漏稅的行為。稅務(wù)機關(guān)在接到舉報以后，采取一些措施對納稅人進行檢查。下面就對財務(wù)部XX年所做的主要涉稅管理工作進行回顧。

1、審核各類收入和付款合同。由于將財務(wù)審核加入到了各類經(jīng)濟合同的簽訂訂環(huán)節(jié)，使得財務(wù)部在業(yè)務(wù)發(fā)生之初就能進行納稅評估和納稅籌劃。XX年財務(wù)部共審核相關(guān)經(jīng)濟合同xx份。

2、xx月，財務(wù)部與稅務(wù)局充分溝通后認(rèn)為我公司必須主動進行土地增值稅清算，因為目前國家對土地增值稅的征收管理力度一年比一年大，將查得更細(xì)。如果等到明年清算條件成立由稅務(wù)局進場進行土地增值稅清算很可能會增加納稅支出。財務(wù)部征求公司領(lǐng)導(dǎo)和集團財務(wù)部的同意后組織人員進行了xx項目的土地增值稅清算工作。

3、通過分析國家增值稅的發(fā)展趨勢，工業(yè)項目的所有購進設(shè)備均未取得增值稅專用發(fā)票，將設(shè)備的增值稅開票時間拖到XX年，這樣就可以在XX年享受新的消費型增值稅的好處，為公司爭取了xx萬元的增值稅進項稅額抵扣的好處。

4、通過對銷售部員工年終獎金的發(fā)放方式進行合理籌劃，不僅使公司按按稅收法規(guī)履行了代扣代繳義務(wù)，又保障了員工的利益，使公司的大部門員工少交了xx元個人所得稅，增加了員工的稅后收益，得到了廣大員工的稱贊和好評。

5、定期將各類大額的工程發(fā)票送到稅局進行發(fā)票真?zhèn)舞b定。由于房地產(chǎn)公司收到的發(fā)票金額巨大、數(shù)量和種類繁多，一旦收到假票將給公司帶來巨大的涉稅風(fēng)險。為控制這一風(fēng)險，財務(wù)部定期組織人員將相關(guān)發(fā)票送往稅局進行真?zhèn)舞b定。

6、x月x日—x日xx市稽查局對我公司進行稅務(wù)稽查，要求我公司填寫xx-xx各稅種稅款交納明細(xì)，再根據(jù)情況進行實地稅務(wù)檢查。財務(wù)部立即組織財務(wù)人員進行全面稅務(wù)自查，一方面積極與征管稅務(wù)局溝通，取得征管稅務(wù)局的理解和幫助，另一方面主動與稽查局相關(guān)人員聯(lián)系，建立了良好的人際關(guān)系。最后，由于及時將未交足的稅款補交到征管地稅局，避免了稽查局到公司進行實地稅務(wù)檢查的涉稅風(fēng)險。

7、x月份xx國稅局來到我公司就我公司xx年的所得稅申報表列示的銷售收入xx萬元，對應(yīng)的成本只有xx萬元提出質(zhì)疑，要求立即出具收入確認(rèn)的證明，即文件xx區(qū)的主體竣工證明，否則xx區(qū)對應(yīng)的收入xx萬元不能予以確認(rèn)。由于涉及調(diào)減我公司申報的所得稅xx萬元，財務(wù)部立刻將這一潛在的巨大涉稅風(fēng)險匯報給集團財務(wù)部，因為根據(jù)稅法規(guī)定偷稅金額超過全年納稅總額的10%將被定為偷稅罪。根據(jù)集團財務(wù)部的指示，財務(wù)部立即組織財務(wù)人員重新對xx年的所得稅重新進行清算和填報申報表，另一方面積極與主管稅務(wù)機關(guān)協(xié)商并取得稅局相關(guān)主管領(lǐng)導(dǎo)的理解，只是調(diào)整了納稅申報表，并沒有認(rèn)為我們惡意提前確認(rèn)收入、濫用所得稅優(yōu)惠政策。這也證明了財務(wù)部平時與稅務(wù)局的溝通做得比較到位，才不至于發(fā)生重大的涉稅風(fēng)險。

8、通過與地稅主管稅務(wù)局主管領(lǐng)導(dǎo)的良好溝通，財務(wù)部積極爭取納稅a級企業(yè)，目前稅局的相關(guān)領(lǐng)導(dǎo)已經(jīng)承諾明年將會將我公司申報納稅a級企業(yè)。如果申請納稅a級企業(yè)成功，就將意味著稅局將二年內(nèi)不來公司查帳，一是為為公司營造良好、寬松的納稅環(huán)境。二是為公司獲得了榮譽，為公司與xx政府部門溝通談判增添了一項重要法碼。

9、加強了涉稅管理的資料收集和檔案管理工作。在崗位職責(zé)中加入了稅收政策的收集、整理、匯編工作，每月定期到稅局網(wǎng)站上更新下載與房地產(chǎn)有關(guān)的稅收政策，并進行整理匯編。財務(wù)部在進行土地增值稅清算、所得稅申報、稅務(wù)自查、日常申報時，將各工作底稿進行整理，把過程列出來，做為公司的涉稅相關(guān)文件進行歸檔。為了以后進行涉稅管理時提供一份原始參考資料，也為了以后新的財務(wù)管理人員能夠快速地了解了公司的相關(guān)涉稅管理工作提供備查。

四、財務(wù)分析與風(fēng)險預(yù)警工作

財務(wù)分析是以財務(wù)報告資料及其他相關(guān)資料為依據(jù)，采用一系列專門的分析技術(shù)和方法，對企業(yè)等經(jīng)濟組織過去和現(xiàn)在有關(guān)籌資活動、投資活動、經(jīng)營活動、分配活動的盈利能力、營運能力、償債能力和增長能力狀況等進行分析與評價的經(jīng)濟管理活動。它為了解企業(yè)過去、評價企業(yè)現(xiàn)狀、預(yù)測企業(yè)未來，做出正確決策提供準(zhǔn)確的信息或依據(jù)。

過去我公司的財務(wù)分析幾乎是一片空白。但是企業(yè)的規(guī)模越來越大，資金調(diào)度也越來越大，如果沒有財務(wù)分析對企業(yè)的運營狀況進行一個理性的評價和分析是非常危險的。所以公司領(lǐng)導(dǎo)對此非常的重視，對財務(wù)部也提出了殷切的期望。有要求才有提高，財務(wù)部在編寫財務(wù)分析經(jīng)驗不足的情況下在網(wǎng)上大量收集相關(guān)資料，包括房地產(chǎn)的相關(guān)經(jīng)濟政策，對比分析各房地產(chǎn)上市公司的財務(wù)報表，在x月份出了一份xx公司上半年的財務(wù)分析。所幸得到了公司領(lǐng)導(dǎo)和其他各部門同仁的認(rèn)可。

在這篇財務(wù)分析中，財務(wù)部對當(dāng)前房地產(chǎn)企業(yè)的不利和有利影響因素進行了分析，共分析了x條不利影響因素和x條有利影響因素。并指出了目前房地產(chǎn)企業(yè)的x條應(yīng)對策略。事后證明，這兩段分析為公司日后的發(fā)展提供了及時、必要的信息和依據(jù)。

根據(jù)對我公司各項財務(wù)數(shù)據(jù)與上市公司財務(wù)數(shù)據(jù)的對比分析和評價，財務(wù)部指出了當(dāng)時公司存在的主要問題和風(fēng)險：

1、資產(chǎn)負(fù)債率已經(jīng)到了銀行接受的極限70%，下半年的融資將非常困難。事后財務(wù)部仍然毫不畏懼困難，運用智慧、勇于創(chuàng)新，突破這一瓶頸和局限，仍然為公司融下巨額的銀行資金。

2、公司未能合理安排工程進度、在需要資金周轉(zhuǎn)的時候開盤，造成公司資金起伏較大，增加資金斷裂風(fēng)險。

3、預(yù)期的銷售收入過于理想化，未能充分考慮市場變化而對預(yù)算進行調(diào)整。最后證明下半年的收入預(yù)算真的偏差很大，一定程度上影響了資金的調(diào)度。

4、指出下半年資金斷裂的風(fēng)險，要求公司領(lǐng)導(dǎo)積極籌措資金。

事實證明這次財務(wù)分析和風(fēng)險預(yù)警在降低公司的經(jīng)營風(fēng)險上是成功的、有效的，正由于充分預(yù)估了資金斷裂風(fēng)險，財務(wù)部在資金仍然充裕的情況下為公司盡可能多地向銀行融資。提前做了充足的準(zhǔn)備。

五、投資管理工作

由于集團總公司的戰(zhàn)略規(guī)劃，目前我公司帶有兩個工業(yè)項目，這兩個項目有獨立的經(jīng)營核算實體，財務(wù)部主要起到一個投資和監(jiān)管的作用。為了便于公司領(lǐng)導(dǎo)進行決策，財務(wù)部組織力量對xx改制和工業(yè)項目組建進行了項目投資測算，運用一系列的投資測算工具和對項目相關(guān)人員進行大量的調(diào)查和詢問，參與編寫了兩個項目的可行性調(diào)研報告。

六、組織建設(shè)和制度流程管理工作

組織建設(shè)和制度流程管理是一個組織有效運轉(zhuǎn)的靈魂，相當(dāng)于人體的骨架和神經(jīng)系統(tǒng)，其重要性是不言而喻的。如何實現(xiàn)財務(wù)部的各項管理職能，就必須在這方面好好研究和設(shè)計。

1、為了配合公司發(fā)展對財務(wù)部各項職能的需要，財務(wù)部在xx月份重新設(shè)計了財務(wù)部的組織機構(gòu)圖、工作流程和崗位說明書。更加明確了各個崗位的職責(zé)，避免了一些重復(fù)和扯皮的職責(zé)。這套系統(tǒng)在設(shè)計上著重強化了會計核算和資金管理的職能。

2、在推行新的組織機構(gòu)圖時特別向財務(wù)部的員工宣傳和推行一套垂直指揮系統(tǒng)，這套垂直指揮系統(tǒng)是為了有效保障上級的各項指令在傳遞中能夠順暢有序，現(xiàn)在財務(wù)部的全體員工已經(jīng)理解、接受和運用這一套垂直指揮系統(tǒng)來處理日常工作事務(wù)，使得工作效率明顯提高。

3、為保證財務(wù)工作計劃的有效實施和執(zhí)行，財會部在今年實行了定期召開財務(wù)部內(nèi)部管理會議制度。著重強調(diào)上階段工作的總結(jié)和下階段工作的布置。通過該內(nèi)部會議使得各項財務(wù)工作在會議上進行有效地溝通，及時解決當(dāng)前存在的問題。并對會議內(nèi)容進行會議紀(jì)要工作，通過會議紀(jì)要來跟蹤各項任務(wù)的執(zhí)行情況。大大提高了財務(wù)部各項工作和指令的貫徹力度。

七、團隊管理與員工學(xué)習(xí)成長

bsc、swot、5s、pest、價值鏈、戰(zhàn)略、目標(biāo)、策略、企業(yè)愿景、工作理念、職業(yè)素養(yǎng)、團隊、魚骨圖、頭腦風(fēng)暴等等新鮮的管理名詞在xxxx年從高端的管理殿堂走進了我們公司，走進了我們的部門、走進了每個管理人員的大腦，并烙下了深深的印記。時代要進步、企業(yè)要發(fā)展、員工要成長，在這個充滿著激烈競爭的市場經(jīng)濟環(huán)境下，從國家到企業(yè)、從大人到學(xué)生，如果不能及時更新自己的知識結(jié)構(gòu)和思想意識，就將面臨被這個社會遺忘和淘汰的危險。好在我們xx公司領(lǐng)導(dǎo)x總能夠高瞻遠(yuǎn)矚、遠(yuǎn)見卓實，為我們安排了一堂堂精彩生動的培訓(xùn)課程和戶外拓展課程，使我們能以更積極的工作態(tài)度、更睿智的管理思維和更有效的管理工具開展我們的日常工作。下面談幾點財務(wù)部在這方面的收獲和體會。

1、財務(wù)部中層管理人員參加了公司的bsc導(dǎo)入實施培訓(xùn)，通過堅苦的bsc導(dǎo)入實施培訓(xùn)，財務(wù)部中層管理人員更加清晰地了解了企業(yè)管理的深厚內(nèi)涵，對管理的認(rèn)識也從中層執(zhí)行層面上升到企業(yè)戰(zhàn)略層面的高度。通過制定出企業(yè)遠(yuǎn)期的戰(zhàn)略目標(biāo)就使得公司各級員工具備更充足的動力為實現(xiàn)企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)而努力工作。通過bsc對財務(wù)部的工作梳理使財務(wù)部的職能架構(gòu)更清晰了，并且是以戰(zhàn)略地圖的形式印在管理人員的大腦里。通過實施bsc對日常工作進行考核，提高了員工完成各項工作的緊迫感，加強了工作的執(zhí)行力度，提高了工作效率，保障了各項工作的有效實施。各項工作也漸漸步入軌道，開始進入一個高效、良性的循環(huán)。

2、財務(wù)部中層管理人員參加了公司組織的職業(yè)經(jīng)理人培訓(xùn)課程，通過培訓(xùn)讓財務(wù)部中層管理人員深刻地了解到一個職業(yè)經(jīng)理人應(yīng)具備的職業(yè)態(tài)度和素養(yǎng)，了解到如何打造一個合格的管理團隊。先從管理人員的管理意識上開始轉(zhuǎn)變，最后帶動整個團隊朝職業(yè)化團隊進行轉(zhuǎn)變。一個高效、和諧的職業(yè)化團隊?wèi)?yīng)該是建立在尊重和信任的基礎(chǔ)上具備以下要素：a、具備統(tǒng)一、清晰、明確的奮斗目標(biāo)。b、強有力的核心領(lǐng)導(dǎo)者。c、統(tǒng)一的工作理念，包括思想、態(tài)度、行為、習(xí)慣。d、各成員有勝任的工作能力和專業(yè)技能。e、成員之間有著良好的溝通。f、成員之間能夠相互支撐、補位、鼓勵。這也是財務(wù)部XX年的努力方向，那就是打造一只高效、和諧的職業(yè)化團隊。

3、財務(wù)部部分管理人員還參加了房地產(chǎn)全面預(yù)算管理與成本控制的培訓(xùn)，吸收了很多先進的房地產(chǎn)全面預(yù)算管理的實戰(zhàn)經(jīng)驗，開拓了眼界，這套系統(tǒng)從組織架構(gòu)、工作流程、指標(biāo)選定、考核辦法提供了一整套的解決方案。這堂培訓(xùn)課為XX年在xx項目上實施房地產(chǎn)項目預(yù)算奠定了理論基礎(chǔ)。如有可能，財務(wù)部希望能請到這堂培訓(xùn)課的培訓(xùn)老師x老師來我們公司進行房地產(chǎn)全面預(yù)算的咨詢和培訓(xùn)。

八、其他臨時工作任務(wù)

1、完成與xx集團股東資產(chǎn)剝離方案的設(shè)計工作。根據(jù)領(lǐng)導(dǎo)的預(yù)測，前后設(shè)計了有x套剝離方案，并對每套方案進行一個總結(jié)和評價。

2、歷時大半個月，配合股東下派的審計人員進行董事長離任審計工作。

3、完成集團總部的xx銀行資料的準(zhǔn)備工作。

雖然財務(wù)部在xx年有了不少收獲、進步和成績，但還是有一些方面需要注意、改進和加強。

1、財務(wù)團隊離職業(yè)化團隊還有一定的距離，在應(yīng)付一些高強度和高負(fù)荷的工作任務(wù)時團隊的配合和協(xié)作不夠順暢，會出現(xiàn)一些執(zhí)行偏差。

2、合同管理還有待加強。

3、成本管控力度還不到位。

中國社會科學(xué)院12月2日在京的XX年《經(jīng)濟藍(lán)皮書》中指出，XX年在國際、國內(nèi)經(jīng)濟形勢以及國家宏觀調(diào)控政策的影響下，房地產(chǎn)市場將步入較長時間的調(diào)整期。

藍(lán)皮書指出，xxxx年，國家宏觀調(diào)控政策的作用顯現(xiàn)，市場供給方資金鏈條繃緊，需求方處于明顯觀望狀態(tài)，商品房交易量大幅下降，房價上漲幅度逐步放緩，房地產(chǎn)市場景氣回落。 XX年將延續(xù)xxxx年房市的低迷，需求方短期內(nèi)難以走出觀望，開發(fā)企業(yè)會迎來一輪“洗牌”，供需雙方作用下，短期內(nèi)房價面臨進一步回調(diào)。炒房者將因投機能力下降而不同程度地退出市場，首次購房的自住性需求將更為謹(jǐn)慎；購房需求將向?qū)嵱眯缘闹行粜图校涣舸嬖谑袌霎?dāng)中的真正的住房需求者將會對房地產(chǎn)產(chǎn)品提出更高要求，未來市場競爭會更加激烈。

XX年xx公司的發(fā)展重點主要會放在xx項目開發(fā)上，同時還要兼顧兩個工業(yè)項目，可以說任務(wù)十分艱巨。再加上嚴(yán)峻的行業(yè)形勢，財務(wù)部的肩上的擔(dān)子也非常沉重。根據(jù)目前的行業(yè)形勢、根據(jù)公司的發(fā)展戰(zhàn)略，財務(wù)部重點將在以下幾個方面開展工作：

1、在年前籌集支付各建筑施工單位的工程款資金，保證公司順利渡過年關(guān)。

2、與銷售部密切配合，加速回籠售房資金。

3、配合xx部、物業(yè)公司做好xx的全面營運工作。

4、組織好xx商鋪銷售的土地增值稅籌劃和清算工作。

5、財務(wù)部將嘗試以項目為周期編制xx項目預(yù)算，如有可能，希望能請到x老師來我們公司進行咨詢和指導(dǎo)。通過推行項目預(yù)算加強成本管控力度。

6、不斷修正工作流程和完善內(nèi)部控制。提高財務(wù)部對各類經(jīng)濟業(yè)務(wù)的監(jiān)督力度。

7、加強財務(wù)部合同管理。

篇(6)

關(guān)鍵詞:層次分析方法;財務(wù)風(fēng)險分析;專家打分法;模糊數(shù)學(xué)法

中圖分類號:D92文獻標(biāo)志碼:A文章編號:1673-291X(2010)07-0097-03

中國建筑公司工程項目規(guī)模較大,周期較長,投資量巨大,公司的財務(wù)管理難度大,特別是財務(wù)風(fēng)險的因素很多而且種類繁雜,而且風(fēng)險損失較嚴(yán)重,不但會造成財產(chǎn)損失,更會影響企業(yè)聲譽。這就要求企業(yè)具有相當(dāng)?shù)呢攧?wù)風(fēng)險評價能力,但由于決策機制及信用體系等諸多方面的原因,與發(fā)達(dá)國家相比,中國建筑企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險評價能力還相對較弱。無論是從公司承接項目,還是從公司發(fā)展來講,資金運作和融資能力都是建筑業(yè)成功經(jīng)營的關(guān)鍵因素,在建筑公司風(fēng)險評價體系中,財務(wù)風(fēng)險評價舉足輕重。本文利用AHP法對建筑公司的財務(wù)風(fēng)險進行評價,希望能有助于建筑行業(yè)財務(wù)管理者的決策與經(jīng)營。

一、層次結(jié)構(gòu)模型

AHP( Analytic Hierarchy Process) 又稱層次分析法,是由美國匹茲堡大學(xué)教授薩狄( T.L.Saaty) 在20 世紀(jì)70 年代中期提出的。該方法的基本流程是:首先, 將復(fù)雜問題分解為多個組成因素,并將這些因素按隸屬關(guān)系進一步分解,按目標(biāo)層、準(zhǔn)則層、指標(biāo)層排列起來,形成一個多層次的遞階層次結(jié)構(gòu);其次,通過兩兩比較的方式確定各因素的相對重要性;最后,基于各因素的相對重要性確定層次總排序,即各因素相對于總目標(biāo)而言的權(quán)重 [1]。本文在建立遞階層次結(jié)構(gòu)時,考慮到建筑公司財務(wù)風(fēng)險界定的模糊性采用了模糊評價方法,并對判斷矩陣進行了模糊綜合評價。

因此,我們把建筑公司的財務(wù)風(fēng)險評價指標(biāo)體系分為三層:最高層為目標(biāo)層U,即建筑公司財務(wù)風(fēng)險分析,然后結(jié)合評價目的,確定模糊綜合評價因素集準(zhǔn)則層Ui,Ui包括財務(wù)效益狀況、資產(chǎn)運營狀況、償債能力狀況、發(fā)展能力狀況四項指標(biāo) [2], 這四項指標(biāo)又包括若干個子指標(biāo),即方案層U i j (見表1)。這評價指標(biāo)體系構(gòu)成了AHP法中的層次結(jié)構(gòu)模型(指標(biāo)體系的建立引用馮麗霞的《財務(wù)分析學(xué)》的財務(wù)風(fēng)險分析,見表2的各具體文字表述)。

二、因素兩兩比較

在這四項指標(biāo)中,根據(jù)隸屬關(guān)系利用模糊數(shù)學(xué)法構(gòu)建模糊矩陣,專家認(rèn)為,建筑公司的償債能力與公司運營能力在各指標(biāo)中占的權(quán)重大一些,在構(gòu)建模糊矩陣之前對財務(wù)風(fēng)險因素進行兩兩比較。眾所周知,由于建筑項目對資金要求較高的特點,一般的建筑公司都是舉債經(jīng)營,然后經(jīng)營過程中集成大量的應(yīng)收賬款,形成三角債。在2008年的金融風(fēng)暴中,建筑公司的舉債經(jīng)營愈來愈烈。在一些房地產(chǎn)公司紛紛減價銷售的期間,建筑公司的壞賬越來越多。2008年這個融資難、投資更難的年頭,建筑公司幾乎不敢墊資攬項目,但是由于業(yè)主也存在資金緊缺的情況,如果建筑公司不墊付一部分資金,難以持續(xù)經(jīng)營,或者可能導(dǎo)致資金缺口而中途停工,從而影響工期,影響公司的持續(xù)經(jīng)營與發(fā)展情況。由此可見,建筑公司各評價因素與評價等級之間是一種有聯(lián)系的模糊關(guān)系。

因此,我們根據(jù)遞階層次結(jié)構(gòu)構(gòu)建兩兩比較判斷矩陣,并進行層次單排序和一致性檢驗。在此,利用專家打分進行建筑公司財務(wù)風(fēng)險評價指標(biāo)之間的兩兩比較,構(gòu)成判斷矩陣。標(biāo)度的判斷值可以根據(jù)調(diào)研數(shù)據(jù)、統(tǒng)計資料以及專家意見綜合權(quán)衡后得出(此步驟關(guān)系到計算結(jié)果的可信度和有效度,是AHP 應(yīng)用過程中的重點和難點) 。這里,作者在湖南省婁底市世紀(jì)龍會計師事務(wù)所采訪了財務(wù)專家,對于表1中各指標(biāo)體系的重要性進行兩兩半段打分,最后整理結(jié)果得出以下結(jié)果。專家打分結(jié)果表(如表1)。專家打分,最高分為10分,最低分為0分。

表1專家打分結(jié)果表

三、判斷矩陣并進行判斷矩陣特征向量的計算

AHP法將財務(wù)風(fēng)險評價指標(biāo)體系中的每一層因素寫成矩陣形式, 并利用數(shù)值對其相對重要性作出判斷,在這

里我們利用模糊數(shù)學(xué)法建立權(quán)重集,再進行綜合評價。首先每行所有元素的平均值計算如下:

1.將每行所有元素取平均值,得ω1=1.39, ω2=1.81,ω 3=3.25,

ω 4=0.35。將ωi歸一化,計算權(quán)重ωi分別為

ω1==20.44%,同樣得ω2=26.62%,ω3=47.79%,ω4=5.15%

2.利用和積法、方根法或冪法計算判斷矩陣的特征值和特征向量。例如,對于判斷矩陣U,計算滿足Uω=λmaxω的特征值和特征向量,而正規(guī)化后所得到的特征向量ω=[ω1, ω2,…,ωn]T ,即本層因素U1, U2,…,Un相對于上層因素U的權(quán)重。下面用方根法計算最大特征值λmax

λmax =

其中,Aω=1 531634 151 20.44%26.62%47.79%5.15%=70.99%130.79%241.34%23.24%

計算得出λmax = 4.066

四、判斷矩陣的一致性檢驗

由于受各種主客觀因素的影響,判斷矩陣很難出現(xiàn)嚴(yán)格一致的情況。因此,在得到λmax 后,還需要對判斷矩陣進行一致性檢驗。定義一致性指標(biāo)CI=[ (λmax - n) /( n- 1) ],當(dāng)CI=0 時,判斷矩陣具有完全的一致性,CI愈大,判斷矩陣的一致性就愈差。下面計算一致性指標(biāo)CI,將其與同階平均隨機一致性指標(biāo)RI進行比較,當(dāng)其比率CR=CI/RI

CI===0.022

由n=4查“同階平均隨機一致性表”,得隨機一致性檢驗指標(biāo)

RI=0.9,==0.024

這樣,判斷矩陣一致性達(dá)到了要求,否則要重新進行判斷。上述方法是對建筑公司財務(wù)風(fēng)險的準(zhǔn)則層進行評價,評價結(jié)果我們可以看出建筑公司的償債能力風(fēng)險是四個指標(biāo)中所占權(quán)重最大的,中國《破產(chǎn)法》規(guī)定,公司不能償還到期債務(wù)就要遭受破產(chǎn)清算,在建筑行業(yè),公司的償債能力是最敏感的一個指標(biāo),在財務(wù)管理中注意控制這一風(fēng)險指標(biāo)。[3] 償債能力指標(biāo)具體還有幾個方案層,具體是由那幾個方案層引發(fā)的財務(wù)風(fēng)險,則需要我們繼續(xù)對方案層的16個指標(biāo)進行權(quán)重分析。

根據(jù)以上判斷方法與檢驗方法,我們對建筑公司財務(wù)風(fēng)險的16個指標(biāo)進行個層次的權(quán)重排序,由于篇幅的限制,計算過程省略,計算結(jié)果見表2。

由上表我們看出,在建筑公司中,合成權(quán)重超過8%的二級指標(biāo)七個,這七個指標(biāo)是建筑公司在進行財務(wù)風(fēng)險分析的時候重點關(guān)注的指標(biāo)。如果公司在進行財務(wù)風(fēng)險分析的時候,流動比率與速動比率過高,必須注意應(yīng)收賬款的及時回收,以及做好存貨的妥善管理。流動比率取決于流動資產(chǎn)與流動負(fù)債,建筑公司中,流動資產(chǎn)里應(yīng)收賬款占的比重較大。速動比率是流動比率中流動資產(chǎn)去除了存貨,與流動負(fù)債的比率,存貨有著舉足輕重的作用。存貨周轉(zhuǎn)率與應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率在風(fēng)險因素權(quán)重中所占的比率也較大,均超過8%,這兩個指標(biāo)對公司的流動資金起著關(guān)鍵作用。在表中排第三第四位的是現(xiàn)金流動比率與長期資產(chǎn)適合率,當(dāng)建筑公司持續(xù)經(jīng)營過程中,項目需要的現(xiàn)金是無處不在的,假如一個項目在施工過程中因為缺少現(xiàn)金,就會出現(xiàn)停工現(xiàn)象,從而影響工期,影響質(zhì)量。長期資產(chǎn)如果所占比重太多也會影響流動資金,影響公司的持續(xù)經(jīng)營,長期資產(chǎn)必須經(jīng)常更新,達(dá)到項目使用價值,公司才能持續(xù)經(jīng)營。

五、結(jié)語

建筑公司財務(wù)風(fēng)險評價是一個多層次、多指標(biāo)的過程,應(yīng)用AHP不僅可以提高指標(biāo)權(quán)重確定的科學(xué)性,而且有利于提高指標(biāo)權(quán)重的可信度和有效性。結(jié)合模糊數(shù)學(xué)法,在計算矩陣與特征值的過程中可以利用計算器,說明這種方法具有可操作性。但是本方法需要專家打分才能完成,具有一定的主觀性,因此,實際操作過程中財務(wù)管理者在應(yīng)用這種方法進行風(fēng)險評價時要做到咨詢權(quán)威專家,不可主觀用事,應(yīng)該在實際操作中不斷修正與完善這種方法。

參考文獻:

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The AHP-based Application in Financial Risk Evaluation of Construction Company

YAN Sai-yan

(Hunan Institute of Humanities, Science and Technology,Loudi417000, China)

篇(7)

20xx企業(yè)財務(wù)工作計劃

一、加強規(guī)范管理、做好日常核算

1、根據(jù)公司核算要求和各部門的實際狀況，按照會計法和企業(yè)會計制度的要求，做好財務(wù)軟件的初始化工作。

2、配合會計師事務(wù)所對公司第七年度的年終會計報表進行審計，并按有關(guān)部門的要求，完成會計報表的匯總和上報工作。

3、配合外部審計機構(gòu)對總公司上一年度財務(wù)收支狀況進行審計，提高資金使用效益。

4、配合公司領(lǐng)導(dǎo)完成各職責(zé)中心經(jīng)濟職責(zé)指標(biāo)的預(yù)算及制訂工作，并做好公司有關(guān)財務(wù)管理制度的擬稿工作，加強財務(wù)制度建設(shè)。

5、做好日常會計核算工作。按照會計制度，分清資金渠道，認(rèn)真審核每筆原始憑證，正確運用會計科目，編制會計憑證，進行記賬。做到“三及時”：即及時編制有關(guān)會計報表，及時報送稅務(wù)等部門;及時裝訂會計憑證;及時清理往來款項。出納要嚴(yán)格按照現(xiàn)金管理辦法和銀行結(jié)算制度，辦理現(xiàn)金收付和銀行結(jié)算業(yè)務(wù);及時準(zhǔn)確登記銀行、現(xiàn)金日記賬，做到日清月結(jié);嚴(yán)格支票領(lǐng)用手續(xù)，按規(guī)定簽發(fā)現(xiàn)金支票和轉(zhuǎn)帳支票。

6、配合銷售部了解貨款回收狀況，做好貨款回收工作。

7、用心籌措資金，從多方面保證公司資金運營的流暢。

8、努力加大新業(yè)務(wù)開拓力度，實現(xiàn)跨越式發(fā)展。企業(yè)未來的發(fā)展空間將重點集中在新業(yè)務(wù)領(lǐng)域，務(wù)必在認(rèn)識、機制、措施和組織推動等方面下真功夫，花大力氣，力爭使在較短時間內(nèi)投資、發(fā)展新業(yè)務(wù)，走在同業(yè)前面，占領(lǐng)市場。

9、完成公司董事會及CEO臨時交辦的其他工作。

二、加強基礎(chǔ)防范、做好安全工作

1、貨幣資金安全。定期檢查現(xiàn)金提取、送存過程中的安全問題，檢查現(xiàn)金是否超庫存存放;對有關(guān)設(shè)備的完好性進行檢查，若有隱患，及時處理并向上反映;及時加以整改。

2、票證管理安全。做好現(xiàn)金、收據(jù)、發(fā)票、各種有價票證的管理工作以及安全防范工作，確保不漏不遺不缺。

3、負(fù)責(zé)防火安全。嚴(yán)格執(zhí)行用電管理規(guī)定并保證每日下班時切斷主電源;對辦公室吸煙進行嚴(yán)格管理，采取有效措施保證地上無亂扔煙頭。

4、負(fù)責(zé)防盜安全。定期檢查安全措施的完好性，發(fā)現(xiàn)問題及時處理并向上匯報。

三、加強考核考評、提高工作質(zhì)量

1、嚴(yán)格遵守《會計人員職業(yè)道德》和有關(guān)規(guī)定，對違反規(guī)定的人員提來源理意見。

2、嚴(yán)格進行考勤工作。嚴(yán)格執(zhí)行上下班制度，保證每日工作的正常進行。

3、要建立和健全各項管理基礎(chǔ)工作制度，促進企業(yè)管理整體水平提高。企業(yè)內(nèi)部各項管理基礎(chǔ)工作制度，包括：財務(wù)管理制度、財產(chǎn)物資管理及清查盤點制度、行政管理制度，根據(jù)各項管理制度的基礎(chǔ)工作的要求，實行崗位職責(zé)制，規(guī)定每個員工務(wù)必做什么、什么時候做、在什么狀況下應(yīng)怎樣做，以及什么不能做，做錯了怎樣辦等細(xì)則。這樣，每個崗位的每個職責(zé)者對各自承擔(dān)的財務(wù)管理基礎(chǔ)工作都清楚，要求人人遵守。透過實施這些制度，進一步提高企業(yè)管理整體水平。

4、建立和健全自我約束的企業(yè)機制，確保企業(yè)持續(xù)、穩(wěn)定、協(xié)調(diào)發(fā)展，嚴(yán)格審核費用開支，控制預(yù)算，加強資金日常調(diào)度與控制，落實內(nèi)部各層次、各部門的資金管理職責(zé)制。盡量避免無計劃、無定額使用資金。

四、加強素質(zhì)養(yǎng)成、推進隊伍建設(shè)

隨著后勤集團的不斷壯大，應(yīng)對日趨復(fù)雜的市場和日益加大的競爭，提高財務(wù)人員素質(zhì)日顯重要。

1、認(rèn)真學(xué)習(xí)會計法、企業(yè)財務(wù)管理制度、工業(yè)企業(yè)會計制度和有關(guān)的財務(wù)制度，提高會計人員的法制觀念，加強會計人員的職業(yè)道德，樹立牢固地依法理財?shù)挠^念，做到有法必依，執(zhí)法必嚴(yán)，違法必究，貫徹執(zhí)行黨的方針政策，自覺遵守法律、法規(guī)，維護財經(jīng)紀(jì)律，抵制不正之風(fēng)。

2、加強業(yè)務(wù)學(xué)習(xí)，提高業(yè)務(wù)水平。定期進行業(yè)務(wù)培訓(xùn)，更新業(yè)務(wù)知識，擴大知識面。在掌握基礎(chǔ)知識的同時，加強計算機知識的學(xué)習(xí)，以適應(yīng)現(xiàn)階段財務(wù)管理的要求。與此同時，認(rèn)真學(xué)些稅務(wù)、金融、等相關(guān)性知識，以拓展知識面，提高理論和實際操作水平。

3、加強學(xué)術(shù)交流。學(xué)術(shù)交流是提高會計人員素質(zhì)的重要方面。透過撰寫論文，可促進理論知識，有利于總結(jié)工作中的經(jīng)驗，提高業(yè)務(wù)水平，還能提高寫作潛力和口述潛力。透過對會計人員素質(zhì)的培養(yǎng)，全面提高公司的財務(wù)管理水平，以適應(yīng)新形勢下對會計信息的快速的、準(zhǔn)確的、真實的要求，確保公司和各部門各項工作有序運轉(zhuǎn)和各項事業(yè)的發(fā)展。

企業(yè)財務(wù)工作計劃

xx年財務(wù)科在公司領(lǐng)導(dǎo)的正確指導(dǎo)下，一絲不茍地開展工作，以高度的職責(zé)感做好公司的財務(wù)統(tǒng)計工作，下面是我們一年來的工作狀況總結(jié)：

一、以質(zhì)量貫標(biāo)為契機，不斷增強全員的預(yù)算管理意識。今年市局(公司)將我公司列為第一批質(zhì)量認(rèn)證達(dá)標(biāo)單位，職工的質(zhì)量規(guī)范意識明顯增強。我們以此為契機，根據(jù)財務(wù)管理的特點以及財務(wù)管理的需要，及時出臺了局(公司)《全面預(yù)算管理制度》，各科室站所分別配備了預(yù)算管理員，從而使每項工作有計劃、有落實、有監(jiān)督、有考核。

在費用控制方面，

一是采取定額包干的方式，將手機、座機費、辦公費、油料費定額控制，節(jié)約歸已、超支自負(fù)，培養(yǎng)了職工的節(jié)約意識。

二是采取預(yù)算審批的方式，對定額以外的費用，務(wù)必先層層審批，沒有審批發(fā)生的費用，一律不予報銷。在現(xiàn)金預(yù)算方面，為提高現(xiàn)金預(yù)算的準(zhǔn)確性，在實際支付時做到，沒有現(xiàn)金預(yù)算項目的不予支付，超預(yù)算支付標(biāo)準(zhǔn)的不予支付，從而提高了現(xiàn)金預(yù)算意識。

在職工借款還款方面，規(guī)定了借款務(wù)必于出發(fā)后xx日內(nèi)還款，并將其寫入科室方針目標(biāo)，確實起到了降低借款數(shù)額，減少資金占用，避免呆帳發(fā)生的用心作用。透過預(yù)算管理這一有效的管理手段，職工的規(guī)范意識進一步增強，促進了各項工作的開展。

二、以培訓(xùn)為動力，不斷提高財會人員的業(yè)務(wù)水平。

幾年來，市局(公司)一向把人員培訓(xùn)視為企業(yè)發(fā)展，增強企業(yè)競爭力的突破口，財務(wù)管理工作同樣迫切需要素質(zhì)較高的會計從業(yè)人員，因此我們根據(jù)實際工作的要求，年初就制定了基層會計人員培訓(xùn)計劃，有步驟有目的的進行培訓(xùn)，今年共舉辦了三期會計人員培訓(xùn)班，分別學(xué)習(xí)了《會計法》、《煙站財務(wù)管理核算辦法》、《企業(yè)管理工作意見》、《工作質(zhì)量與方針目標(biāo)考核辦法》。

透過學(xué)習(xí)，進一步了解了公司的各項管理制度，懂得了基層煙站會計人員的工作要求，如何更好地做好基層財務(wù)工作等。提高了干好基層財務(wù)工作的主動性與用心性。

同時，我們還加強了財務(wù)科全體人員的業(yè)務(wù)培訓(xùn)，財務(wù)科全體成員用心參加各種形式的學(xué)習(xí)，努力提高業(yè)務(wù)水平，在市局組織的大比武中取得了較好的成績，同時在財政局組織的財務(wù)基礎(chǔ)工作檢查中，得到好評。財務(wù)科成員更是把提高自身素質(zhì)當(dāng)成是能否勝任工作，能否提高財務(wù)管理水平的頭等大事來做。

用心進取，努力學(xué)習(xí)，今年先后有三人次參加了全國會計中級職稱考試，二人次參加了全國會計初級考試。煙站會計人員也有多人次報名參加了全國會計初級考試。局(公司)全體財務(wù)人員業(yè)務(wù)技能水平不斷提高，為干好工作帶給了素質(zhì)保證。

三、以考核為手段，促進財務(wù)基礎(chǔ)管理水平的提高。

隨著企業(yè)管理的進一步深入，財務(wù)的管理職能逐漸增強。今年，市局(公司)為加大職責(zé)制考核力度，保證職責(zé)制的貫徹落實，專門成立了考核組織，財務(wù)科同企管科及辦公室一齊用心參與考核，嚴(yán)格按職責(zé)制考核兌現(xiàn)，保證了各項工作的順利開展。體現(xiàn)了職責(zé)制的嚴(yán)肅性與公正性。

工作中，最重要的一點就是借市局(公司)的考核體系，采取了工作質(zhì)量與方針目標(biāo)的考核機制，將管理的要求與重點，納入工作質(zhì)量與方針目標(biāo)考核。

制定了煙站會計、保管方針目標(biāo)工作質(zhì)量考核標(biāo)準(zhǔn)，將科室費用預(yù)算、職工借款寫入方針目標(biāo)。透過月份考核與工資掛鉤，季度與獎金掛鉤等兌現(xiàn)按《財務(wù)會計制度》和《會計法》的要求，全面提高財務(wù)核算質(zhì)量，實事求是的體現(xiàn)財務(wù)經(jīng)營成果，做誠信納稅單位。并順利透過每年一次的國稅、地稅關(guān)于納稅狀況的檢查。

這就強化了財務(wù)的監(jiān)督管理職能，規(guī)范了各站所經(jīng)營行為，有力保證了各項工作的順利進行。

四、用心參與企業(yè)經(jīng)營管理，搞好公司財產(chǎn)物資的清查與盤點

隨著企業(yè)的不斷發(fā)展，財務(wù)的管理職能日益顯現(xiàn)。財務(wù)管理參與到企業(yè)管理的方方面面，從物資采購中的比價采購小組到基建的招投標(biāo)，再到廢舊物資的處理等等，財務(wù)科都參與其中，起到了其應(yīng)有的作用。

為加強對基層站所各項財產(chǎn)物資的管理，迎接各級的指導(dǎo)于檢查，透過現(xiàn)場清查，由物流服務(wù)中心建立了煙站、管銷所的固定資產(chǎn)、低值易耗品登記臺帳。今年6月份，財務(wù)科全體成員利用晚上的時間，加班加點對各煙站煙用物資的扶持兌現(xiàn)狀況進行了核查，透過核查，提高了基層會計、保管的職責(zé)心，規(guī)范了煙站的會計基礎(chǔ)工作，有效的防止了錯誤的出現(xiàn)。這就加強了管理，確保了財產(chǎn)物資的帳帳、帳實相符，提高了財產(chǎn)物資的利用效能。

五、搞好財經(jīng)秩序整頓工作，全面做好迎接審計的準(zhǔn)備

根據(jù)上級局(公司)關(guān)于財經(jīng)秩序整頓工作的要求，結(jié)合我公司自身的實際，認(rèn)真搞好自查與整頓，個性是把整頓工作視為規(guī)范企業(yè)經(jīng)營行為的良機。首先，對xx年以來的卷煙購、銷、存業(yè)務(wù)認(rèn)真檢查，并與煙廠核對一致，確保做到帳帳、帳實相符，沒有發(fā)現(xiàn)違反規(guī)定的行為，保證了自查工作的質(zhì)量。

其次，對基層站所進行全面審計，加強對金曾會計人員的指導(dǎo)。從會計基礎(chǔ)工作導(dǎo)演用物資的扶持兌現(xiàn)，再到煙葉收購中涉及到的財務(wù)工作，財務(wù)科人員都一一指導(dǎo)到位，規(guī)范了會計的基礎(chǔ)工作，為迎審計署的檢查做好了充分的準(zhǔn)備。

六、加強資金管理，減少資金占用，提高資金利用率

年初，我公司資產(chǎn)負(fù)債率高達(dá)，為了切實降低資產(chǎn)負(fù)債率，從點滴做起，控制資金占用，提高資使用效率，首先對欠款狀況進行了分析，會同各業(yè)務(wù)科室用心回收貨款。其次做好現(xiàn)金預(yù)算的預(yù)算和編報，防止資金的積壓。第三、嚴(yán)格執(zhí)行省資金結(jié)算中心的管理規(guī)定，從嚴(yán)控制煙站資金占用，將物資銷售款及時要求上劃。從而減少了資金占用，降低了財務(wù)費用，提高了企業(yè)經(jīng)濟效益。

七、xx年財務(wù)工作計劃

為全面搞好xx年全面預(yù)算管理與財務(wù)管理工作，我們計劃重點抓好以下幾個方面的工作：

(一)根據(jù)上級公司下達(dá)的預(yù)算指導(dǎo)意見，進一步搞好預(yù)算管理工作。預(yù)算管理作為財務(wù)管理中的重要一環(huán)，與全面做好財務(wù)工作息息相關(guān)。在明年的工作當(dāng)中，要進一步加強對科室、站所的費用預(yù)算指導(dǎo)與預(yù)算管理，認(rèn)真做好預(yù)算的分析、分解與落實工作，使全面預(yù)算管理真正成為全員預(yù)算管理，讓預(yù)算真正發(fā)揮其應(yīng)有的作用。

(二)結(jié)合iso9000質(zhì)量認(rèn)證，當(dāng)好領(lǐng)導(dǎo)的參謀，確保完成上級局(公司)下達(dá)的各項指標(biāo)。今年，公司已走上了良性發(fā)展的快車道，卷煙銷售與煙葉經(jīng)營質(zhì)量不斷提高，企業(yè)資產(chǎn)得到進一步凈化與整合。結(jié)合市局(公司)貫徹9000質(zhì)量認(rèn)證體系，本著“嚴(yán)、深、細(xì)、實”的原則，全面強化兩煙職責(zé)制的制定與落實，在千辛萬苦抓增收的基礎(chǔ)上，千方百計研究節(jié)支，力爭完成各項任務(wù)指標(biāo)。

同時，認(rèn)真研究搞好多種經(jīng)營工作，圍繞盤活資產(chǎn)，對現(xiàn)有閑置的網(wǎng)點和煙站進行對外租賃;認(rèn)真清理往來帳戶，大力回收貨款，減少資金占用，提高企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，降低企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率。根據(jù)上級公司物資采購的要求，進一步健全物資比價采購制度。

三)繼續(xù)開展會計從業(yè)人員的培訓(xùn)活動，進一步搞好煙站的基礎(chǔ)工作，提高管理水平。企業(yè)越發(fā)展進步，財務(wù)管理的作用就越突出。所著企業(yè)的不斷發(fā)展壯大，對財務(wù)管理的要求也越來越高。為了適應(yīng)這一要求，就務(wù)必繼續(xù)開展會計從業(yè)人員的培訓(xùn)，提高會計從業(yè)人員的水平。在提高會計人員水平的基礎(chǔ)上，進一步加強檢查督促與指導(dǎo)，搞好會計的基礎(chǔ)工作，為更好的參與企業(yè)的經(jīng)營管理工作打下堅實的基礎(chǔ)。

總之，今年財務(wù)科的工作在各位領(lǐng)導(dǎo)的支持與幫忙下，在各科室和基層站所的配合下，按照黨委的部署和安排，認(rèn)真組織落實，取得了較好的成績。但是，來年的任務(wù)更重，壓力更大，我們財務(wù)科全體成員將變壓力為動力，用心進取，開拓創(chuàng)新，充分發(fā)揮財務(wù)管理在企業(yè)管理中的核心作用，為企業(yè)的發(fā)展壯大做出新的更大的貢獻.

20xx企業(yè)財務(wù)工作計劃范文

回顧過去，展望未來，***房地產(chǎn)公司在恢復(fù)中逐漸步入欣欣向榮，新的20**，財務(wù)部在保證工作順利進展并取得長足的進步的同時，更要戒驕戒躁，繼續(xù)持續(xù)20**年的昂揚斗志，同時不斷的發(fā)現(xiàn)并彌補工作中的不足，在保證作為公司核心的財務(wù)機構(gòu)正常運作的前提下，將財務(wù)的管理提高到一個新的層次!因此，財務(wù)部對充滿激情的20**年作出了如下的展望和規(guī)劃：

一、進一步加強員工的成本控制意識，嚴(yán)格控制借支的審批流程，層層把關(guān)，當(dāng)然，這個工作與各個部門的直接分管經(jīng)理的管理是分不開的;同時，財務(wù)部將加強對新職工的成本費用報銷和控制的宣傳，老職工帶新職工，把***嚴(yán)格借支，節(jié)約費用，7天沖賬的優(yōu)良作風(fēng)延續(xù)下去;對于項目的請款嚴(yán)格審批制度，經(jīng)理一支筆制度，對項目的沖賬報銷嚴(yán)格按照借支明細(xì)審批，超出借支范圍的請款除個性批準(zhǔn)外，財務(wù)一律不得核銷負(fù)責(zé)人借支，并按公司規(guī)定收回借款或從工資扣除。

二、加強往來款項的催收力度，需要各項目總監(jiān)極力配合財務(wù)的此項工作，對各個項目的正常回款，按照公司財務(wù)部制定的傭金結(jié)算管理辦法嚴(yán)格要求各項目部銷售秘書按時報交銷售報表和傭金結(jié)算表，除法定節(jié)假日外，財務(wù)部每月5日左右對各項目所報數(shù)據(jù)歸總，向董事辦上報當(dāng)月資金收付計劃。

三、配備財務(wù)人員：財務(wù)部工作量日漸加強，鑒于目前財務(wù)工作在運作尚好，本著為公司節(jié)約人力資源成本的原則，財務(wù)推薦至少增加一名主管會計，負(fù)責(zé)日常賬務(wù)處理及成本費用報銷審核把控，出納除負(fù)責(zé)日常收支及資金收付計劃外，加強往來款項的催要工作，成本會計負(fù)責(zé)按照公司的績效考核方案進行公司人力資源成本提成的核算，另協(xié)助往來款項的清欠工作。

四、配備金蝶升級版財務(wù)軟件及多端口：至少配備三個財務(wù)軟件端口，董事辦一個端口，主管會計一個端口，出納一個端口，各負(fù)其職，出納負(fù)責(zé)現(xiàn)金銀行流水賬記賬核查兼負(fù)憑證審核，會計負(fù)責(zé)收、付、轉(zhuǎn)全盤內(nèi)、外賬務(wù)處理，董事辦設(shè)置查詢功能，實時進入賬務(wù)系統(tǒng)，進行現(xiàn)金銀行查詢，這樣就務(wù)必具備一個條件，所有收支發(fā)生時，由經(jīng)手人將手續(xù)完備的單據(jù)直接傳遞給會計、出納同時記賬。

這樣就均衡了平時的日常工作量，不會出現(xiàn)平時出納忙，月底會計忙，并且會計出納同時做了相當(dāng)一部分重復(fù)工作，月底核對賬務(wù)也很繁瑣費時的狀況，工作起來更加高效，有序，時效性和監(jiān)控性更強。由此，財務(wù)管理更加規(guī)范，流水化，分工明確，并且董事辦透過自己的查詢端口能夠隨時了解公司資金狀況，便于董事長統(tǒng)籌安排和臨時資金調(diào)配。

五、日常工作：認(rèn)真完成每月原始憑證審核、納稅申報，憑證裝訂和財務(wù)檔案、策劃等合同管理，現(xiàn)金銀行收支，提成核算發(fā)放，賬務(wù)核對和往來款項催收等日常工作，保證不出差錯，做好資金安排，保證公司資金正常運作。

六、其他：配合其他部門完成公司交給的其他工作。

為了使財務(wù)工作更好地為統(tǒng)計事業(yè)的發(fā)展服務(wù)，加強財務(wù)管理，完財務(wù)制度，做到財務(wù)工作長計劃、短安排，使財務(wù)工作在規(guī)范化、制度化的良好環(huán)境中更好地發(fā)揮作用。

工作目標(biāo)：立足基礎(chǔ)工作，深化工作細(xì)節(jié);提高人員素質(zhì)，追求工作質(zhì)量第一部分財務(wù)工作

一、財務(wù)基礎(chǔ)工作

(一)、制定財務(wù)制度及相關(guān)流程執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)。

1、從公司實際出發(fā)依據(jù)《企業(yè)會計準(zhǔn)則》制定公司財務(wù)制度。

2、制定各項財務(wù)工作的執(zhí)行流程及規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)。

3、尋求創(chuàng)新和突破，細(xì)化和改善財務(wù)管理工作中各環(huán)節(jié)的監(jiān)督、管理職能。

4、完善內(nèi)部控制，不斷查找財務(wù)工作中存在的漏洞，對發(fā)現(xiàn)的問題及時上報公司，并對應(yīng)完善相關(guān)制度。

(二)、擬定財務(wù)人員配置及崗位職責(zé)

1、根據(jù)公司發(fā)展需要，擬定財務(wù)部崗位及崗位人員配置，制定崗位職責(zé)、工作標(biāo)準(zhǔn)、考核制度。

2、按照規(guī)范、精細(xì)、科學(xué)的標(biāo)準(zhǔn)，提升財務(wù)人員綜合素質(zhì)和強調(diào)工作的主動性，以提升財務(wù)部整體工作水平。

(三)、會計核算管理

1、進一步規(guī)范會計科目

按照公司業(yè)務(wù)的具體需求，依據(jù)《企業(yè)會計準(zhǔn)則》科學(xué)合理地對會計科目進行歸類，規(guī)范會計科目的使用方法，從而使會計科目更具有科學(xué)性、一致性。

2、理順現(xiàn)金收支、貨款結(jié)算流程

為保證現(xiàn)金收支的安全性、合理性，避免在支付現(xiàn)金環(huán)節(jié)出現(xiàn)漏洞，規(guī)定經(jīng)辦人員務(wù)必填寫現(xiàn)金、費用支付單據(jù)，寫明支付原由，并務(wù)必經(jīng)公司財務(wù)部總監(jiān)簽字，方可支付，使現(xiàn)金按標(biāo)準(zhǔn)管理，做到有據(jù)可查，避免收付風(fēng)險。

3、加強財務(wù)指標(biāo)分析力度

①按時完成月度、季度、年度的財務(wù)分析報表，上報數(shù)字做到零差錯。

②**年重點針對銷售額、費用額、利潤額三項指標(biāo)著重進行分析。

③對促銷推廣活動的投入、產(chǎn)出及其實施效果進行分析，重點關(guān)注影響各項指標(biāo)的相關(guān)因素，提出促銷推廣中存在的問題。

④透過高質(zhì)量的財務(wù)分析為企業(yè)未來經(jīng)營發(fā)展和戰(zhàn)略決策帶給重要依據(jù)。

二、財務(wù)管理工作

(一)、強化財務(wù)監(jiān)管職能

1、加強對庫存的監(jiān)管

庫存是企業(yè)正常經(jīng)營的基本保證，尤其是對于我公司來說庫存商品占有較大的份額，存在品種繁多，銷售狀況參差不齊的狀況，為保證庫存商品的準(zhǔn)確性，財務(wù)部每月對各品牌的庫存盤點結(jié)果進行抽查，對有問題商品，及時發(fā)現(xiàn)，及時督促相關(guān)部門予以整改，并對產(chǎn)生問題的部門進行考核，透過考核與監(jiān)督，降低問題商品的數(shù)量，努力提高存庫存周轉(zhuǎn)率，減少庫存損失。

2、挖潛創(chuàng)新、開源節(jié)流，加強對銷售、費用的監(jiān)管

①在挖潛增效方面，用心地將好的推薦、意見上報公司;

②對經(jīng)營中存在的不合理費用支出及時做出統(tǒng)計，并上報公司，力爭費用支出的合理性;

3、加強對人員調(diào)動和工作交接的監(jiān)督

針對各崗位工作的特殊性，相關(guān)人員如果變動，務(wù)必履行嚴(yán)格的工作交接手續(xù)，列清移交事項，交清貨品、錢、物，并由主管領(lǐng)導(dǎo)監(jiān)交，避免貨品、錢、物損失風(fēng)險。

(二)加強安全管理，杜絕安全隱患

安全是企業(yè)正常經(jīng)營的前提和重要保障，安全工作應(yīng)常抓不懈，作為資金的管理部門，進一步建立健全安全管理體系，使安全管理完全納入制度化、規(guī)范化的管理之中;

1、增強全員的安全防范意識;宣傳公司各項安全管理制度，用心參加公司舉辦的各類安全知識講座，熟練掌握安全器具，進行安全隱患排查，杜絕隱患發(fā)生;